Τα ρίσκα του trading

Το trading μπορεί να είναι μια στρατηγική υψηλού ρίσκου και υψηλής απόδοσης. Οι traders δε σχεδιάζουν να κρατήσουν τις θέσεις τους για χρόνια, συχνά ούτε καν για μέρες. Αντιθέτως, μπαίνουν κι βγαίνουν από τις θέσεις (επενδύσεις τους) τους εν ριπή οφθαλμού, προσπαθώντας γρήγορα να αγοράσουν χαμηλά, να πουλήσουν ψηλά και να βάλουν στην τσέπη τους την όποια διαφορά ως κέρδος.

Οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές συχνά μελετούν εξονυχιστικά τα «θεμελιώδη μεγέθη» των επενδύσεων που αγοράζουν (για παράδειγμα, τα ετήσια στοιχεία πωλήσεων μιας εταιρείας). Από την άλλη, οι traders κοιτάζουν πολύ διαφορετικά πράγματα. Τους ενδιαφέρουν κυρίως οι βραχυπρόθεσμες κινήσεις της αγοράς, οι οποίες τους επιτρέπουν να αγοράσουν μια επένδυση (τα νομίσματα ή FX είναι ιδιαίτερα δημοφιλή) και στη συνέχεια να την «ξεφορτωθούν» γρήγορα για ένα κέρδος όταν η τιμή ανέβει.

Μικροί traders συχνά χρησιμοποιούν “Contracts for Difference” (CFDs) ή “spread betting” αντί να αγοράζουν απευθείας τις, συχνά ακριβές, επενδύσεις.

Και γιατί να το κάνεις;

Η γρήγορη απάντηση είναι… 🤷🏻

Κάποιοι μπορεί να υποστηρίξουν ότι το trading έχει τη δυνατότητα να φέρει πραγματικά υψηλές αποδόσεις σε πολύ σύντομο χρονικό διάστημα. Αν είσαι τυχερός (και η λέξη «τυχερός» είναι το κλειδί εδώ), μπορείς να τετραπλασιάσεις τα χρήματά σου μέσα σε μία ώρα. Αλλά θα πρέπει να είσαι πάρα, μα πάρα πολύ τυχερός.

Τα όρια μεταξύ trading και τζόγου είναι θολά, σαν ένας πίνακας του Monet. Συχνά, απλώς κερδοσκοπείς για το προς τα πού θα κινηθεί η τιμή μιας επένδυσης, και τα πράγματα μπορούν να πάνε πολύ άσχημα, ειδικά αν χρησιμοποιείς «μόχλευση» (leverage) στις συναλλαγές σου και δανείζεσαι χρήματα για να αυξήσεις το μέγεθος των στοιχημάτων σου. 😬

Πολλές φορές αυτό το “δάνειο” δεν είναι καν ξεκάθαρο, αλλά εμπεριέχεται στα instruments που αγοράζεις, πχ. CFDs.

Μπορείς να ‘μαντέψεις’ την κίνηση της τιμής μια επένδυσης;

Μια θεωρία που όλοι οι επίδοξοι traders πρέπει να γνωρίζουν είναι η «Υπόθεση των Αποτελεσματικών Αγορών». Η ιδέα είναι ότι οι σύγχρονες αγορές είναι απόλυτα αποτελεσματικές, που σημαίνει ότι οτιδήποτε είναι δυνατόν να γνωρίζει κανείς για μια επένδυση, από τα τριμηνιαία κόστη της Apple 🍎, μέχρι την πιθανότητα κυκλοφορίας ενός νέου iPhone του χρόνου, αντικατοπτρίζεται ήδη στην τιμή αυτής της επένδυσης (π.χ. της μετοχής της Apple).

Σχετική με αυτή είναι η «Θεωρία του Τυχαίου Περιπάτου» (Random Walk), η οποία λέει ότι τα μόνα πράγματα που μπορούν να αλλάξουν τις τιμές των επενδύσεων είναι τυχαία γεγονότα που κανείς δε θα μπορούσε ποτέ να προβλέψει. Με άλλα λόγια, το trading είναι ένα παιχνίδι τύχης.

Αυτή η θεωρία είναι πολύ αμφιλεγόμενη. Δεν υπάρχει πραγματική συμφωνία για την ακρίβεια της. Μερικοί traders ορκίζονται στην ικανότητά τους να βγάζουν χρήματα από ειδήσεις και φήμες. Άλλοι ισχυρίζονται ότι κάνοντας «τεχνική ανάλυση» (εξετάζοντας το ιστορικό των συναλλαγών και προβάλλοντας το στο μέλλον με διαφορετικές τεχνικές που θα δεις πολύ συχνά στο Tiktok) μπορούν να προβλέψουν τους επόμενους νικητές. Κάποιοι μπορεί όντως να έβγαλαν τρελά λεφτά από το trading, αλλά ακόμα πολλοί περισσότεροι έμειναν με μια πικρή γεύση στο στόμα. 🤢

Εσύ απέναντι στον κόσμο

Υπάρχει ακόμη ένας κίνδυνος που αξίζει να αναφερθεί. Το trading θα σε φέρει αντιμέτωπο με μερικούς πολύ σοβαρούς παίκτες εκεί έξω. Οι επαγγελματίες traders ξοδεύουν εκατομμύρια δολάρια για να συνδέσουν υπερταχέα καλώδια με τα χρηματιστήρια, μόνο και μόνο για να μπορούν να κάνουν συναλλαγές μερικά nanosecond γρηγορότερα από εσένα, και πολλοί χρησιμοποιούν τους πλέον περίπλοκους αλγόριθμους που αναλύουν αυτόματα δεδομένα και πραγματοποιούν συναλλαγές βάσει αυτών. Αν μπορείς, σαν άλλος John Connor, να νικήσεις τα ρομπότ, μπράβο σου, αλλά δε θα είναι εύκολο.

Θα κλείσουμε αυτό το κεφάλαιο με μία σημείωση: το 80% των retail traders (μικροεπενδυτών) χάνει χρήματα μέσα στον πρώτο χρόνο…

-

Να θυμάσαι ότι κάθε επένδυση εμπεριέχει ρίσκο. Το υλικό αυτό έχει εκπαιδευτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή.