Ο δείκτης Finimize Sector Momentum Edge υποχώρησε κατά 1,4% τον Φεβρουάριο, ακολουθώντας την πτώση 1,3% του S&P 500, καθώς οι μετοχές καταναλωτικών αγαθών πολυτελείας δέχτηκαν πιέσεις. Ωστόσο, η ανανέωση του Μαρτίου δεν φέρνει αλλαγές – το χαρτοφυλάκιο διατηρεί τη θέση του σε καταναλωτικά αγαθά πολυτελείας, χρηματοοικονομικά και επικοινωνίες.
Το χαρτοφυλάκιο Easy Rider παρέμεινε σταθερό, σημειώνοντας άνοδο 0,4%, ενώ οι παγκόσμιες μετοχές υποχώρησαν κατά 0,4%. Η διαφοροποίηση απέδωσε: οι αμερικανικές μετοχές σημείωσαν πτώση, το bitcoin υποχώρησε απότομα, αλλά ο συνδυασμός παγκόσμιων μετοχών, ομολόγων και χρυσού διατήρησε το χαρτοφυλάκιο σε θετικό έδαφος. Η εκδοχή χωρίς bitcoin τα πήγε ακόμα καλύτερα, με άνοδο 0,9%.
Το Momentum Rider, από την άλλη, σημείωσε μικρά κέρδη 0,24%, χάρη στον χρυσό, τις μετοχές αναδυόμενων αγορών και τις μετοχές ανεπτυγμένων αγορών. Η πτώση του bitcoin και η αδυναμία των αμερικανικών μετοχών περιόρισαν τα κέρδη, αλλά η έκδοση χωρίς bitcoin κατάφερε να ενισχυθεί κατά 1,1%, ξεπερνώντας τις παγκόσμιες μετοχές (-0,4%) και τις αμερικανικές μετοχές (-2%).
Λοιπόν, Μάρτιε, πάμε! Νέος μήνας σημαίνει ότι ήρθε η ώρα να ρίξουμε μια ματιά στις τρεις απλές και εύκολα εφαρμόσιμες επενδυτικές στρατηγικές μας. Πρώτη είναι η ευέλικτη στρατηγική Sector Momentum Edge, που επενδύει στους τομείς με την καλύτερη απόδοση στις ΗΠΑ. Στη συνέχεια, έχουμε το χαρτοφυλάκιο Easy Rider, ένα σταθερό και καλά διαφοροποιημένο μείγμα που λειτουργεί εξαιρετικά ως βασική επένδυση. Και τέλος, το Momentum Rider, ένα πιο ενεργό χαρτοφυλάκιο που κυνηγά τα περιουσιακά στοιχεία με την ισχυρότερη δυναμική.
Ας δούμε πώς τα πήγαν τον προηγούμενο μήνα και τι αλλαγές γίνονται τώρα.
Μερος 1: Το Sector Momentum Edge
Αρχικά, μια γρήγορη υπενθύμιση για τη στρατηγική.
Το Finimize Sector Momentum Edge έχει δύο βασικούς στόχους: να επενδύει στους τομείς με την καλύτερη απόδοση και να προστατεύει τα χρήματά σας όταν οι αγορές γίνονται ασταθείς.
Να πώς λειτουργεί: κάθε μήνα, εξετάζουμε και τους 11 τομείς του αμερικανικού χρηματιστηρίου και επιλέγουμε τους τρεις με τη μεγαλύτερη «ορμή» – δηλαδή τις υψηλότερες αποδόσεις τους τελευταίους τρεις, έξι, εννέα και 12 μήνες, αγνοώντας όμως τον πιο πρόσφατο μήνα, καθώς οι βραχυπρόθεσμες κινήσεις συχνά αναστρέφονται. Στη συνέχεια, η επένδυση κατανέμεται ισόποσα σε αυτούς.
Υπάρχει όμως μια βασική προϋπόθεση: επενδύουμε μόνο αν οι συγκεκριμένοι τομείς βρίσκονται σε ανοδική τάση (δηλαδή αποδίδουν καλύτερα από έναν λογαριασμό ταμιευτηρίου ή χρηματαγοράς). Αν όχι, αποσύρουμε την επένδυση και τη μεταφέρουμε σε ομόλογα. Ο στόχος είναι να παραμένουμε στους νικητές όταν η αγορά είναι ισχυρή και να υιοθετούμε πιο συντηρητική στάση όταν δεν είναι.
Ιστορικά, αυτή η στρατηγική έχει φέρει όχι μόνο υψηλότερες αποδόσεις από τον S&P 500, αλλά και πολύ μικρότερες απώλειες.
Τώρα, ας δούμε πώς τα πήγε η στρατηγική τον Φεβρουάριο.
Η απόδοση της στρατηγικής υποχώρησε κατά 1,4% τον περασμένο μήνα, κυρίως λόγω της απότομης πτώσης των μετοχών καταναλωτικών αγαθών πολυτελείας. Τα σημάδια επιβράδυνσης της αμερικανικής οικονομίας και οι συζητήσεις για νέους δασμούς δημιούργησαν αβεβαιότητα, πιέζοντας τον κλάδο. Οι χρηματοοικονομικές μετοχές κινήθηκαν θετικά, ενώ οι μετοχές του κλάδου επικοινωνιών είχαν αρνητική συνεισφορά. Συνολικά, η επίδοση της στρατηγικής ήταν σε ευθυγράμμιση με την πτώση 1,3% του S&P 500, η οποία προκλήθηκε κυρίως από τη διόρθωση στις τεχνολογικές μετοχές.
Ο δείκτης Sector Momentum Edge έχασε 1,4% τον Φεβρουάριο, με την πτώση στις μετοχές καταναλωτικών αγαθών πολυτελείας να ευθύνεται για το μεγαλύτερο μέρος των απωλειών. Πηγή: Finimize
Από την αρχή του έτους, το Sector Momentum Edge έχει σημειώσει άνοδο 3,6%, ξεπερνώντας την απόδοση του S&P 500, ο οποίος έχει ενισχυθεί κατά 1,4%.
Τέλος, ας δούμε τη σύνθεση της στρατηγικής για τον Μάρτιο.
Καμία αλλαγή αυτόν τον μήνα. Αν αυτό φαίνεται περίεργο, δεδομένης της μεγάλης πτώσης των καταναλωτικών αγαθών πολυτελείας, αξίζει να θυμηθούμε ότι η στρατηγική δεν λαμβάνει υπόψη τις αποδόσεις του τελευταίου μήνα. Ο λόγος είναι το φαινόμενο της «επιστροφής στον μέσο όρο» που συχνά παρατηρείται στις μετοχές – με άλλα λόγια, οι τομείς που υπέστησαν ισχυρή διόρθωση έχουν στατιστικά μεγαλύτερες πιθανότητες να ανακάμψουν τον επόμενο μήνα. Έτσι, αντί να αντιδρά στις βραχυπρόθεσμες απώλειες, η στρατηγική παραμένει σταθερή, διατηρώντας την έκθεση στις μετοχές καταναλωτικών αγαθών πολυτελείας για μια πιθανή ανοδική αντίδραση.
Η σύνθεση του χαρτοφυλακίου για τον Μάρτιο είναι η εξής:
33,3% σε ETF καταναλωτικών αγαθών πολυτελείας (π.χ. XLY)
33,3% σε ETF επικοινωνιακών υπηρεσιών (XLC)
33,3% σε ETF χρηματοοικονομικών υπηρεσιών (XLF)
Μερος 2: Το Χαρτοφυλακιο Finimize Easy Rider
Αρχικά, μια σύντομη υπενθύμιση της στρατηγικής.
Το χαρτοφυλάκιο Easy Rider έχει στόχο να προσφέρει σταθερές αποδόσεις 4% έως 8% ετησίως την επόμενη δεκαετία, μειώνοντας παράλληλα τον κίνδυνο μεγάλων απωλειών. Η σύνθεσή του είναι διαφοροποιημένη: 60% παγκόσμιες μετοχές για ανάπτυξη, 20% ομόλογα ως ασφάλεια σε περίπτωση οικονομικής ύφεσης, 10% εμπορεύματα για προστασία από τον πληθωρισμό, καθώς και μικρότερες θέσεις σε χρυσό (7,5%) και bitcoin (2,5%) για πρόσθετες αποδόσεις σε διαφορετικά οικονομικά σενάρια. Αυτός ο συνδυασμός εξισορροπεί τις επενδύσεις, αυξάνοντας τις πιθανότητες επίτευξης των οικονομικών σας στόχων, ενώ μειώνει τον κίνδυνο συγκριτικά με ένα αμιγώς μετοχικό χαρτοφυλάκιο ή ένα παραδοσιακό χαρτοφυλάκιο 60/40 (μετοχές/ομόλογα).
Το Χαρτοφυλάκιο Finimize Easy Rider. Πηγή: Finimize
Ακολουθεί η μακροπρόθεσμη απόδοση του Easy Rider. (Λάβετε υπόψη ότι τα εντυπωσιακά κέρδη του 2013 οφείλονται κυρίως στην εκρηκτική άνοδο του bitcoin – ένα μεμονωμένο γεγονός που δύσκολα θα επαναληφθεί.)
Απόδοση του χαρτοφυλακίου Easy Rider σε σύγκριση με τις παγκόσμιες μετοχές. Πηγή: Finimize
Δείτε επίσης πώς θα είχε αποδώσει μια εκδοχή του χαρτοφυλακίου χωρίς bitcoin, με το βάρος του να μεταφέρεται στον χρυσό, σε μια ακόμη μεγαλύτερη χρονική περίοδο.
Το χαρτοφυλάκιο Easy Rider θα είχε επιτύχει αποδόσεις παρόμοιες με τις παγκόσμιες μετοχές, αλλά με πολύ μικρότερες απώλειες.
Το χαρτοφυλάκιο Easy Rider θα είχε επιτύχει αποδόσεις παρόμοιες με τις παγκόσμιες μετοχές, αλλά με πολύ μικρότερες απώλειες. Πηγή: Finimize
Τώρα, ας δούμε πώς τα πήγε τον Φεβρουάριο.
Το Easy Rider κατέγραψε άνοδο 0,4% τον περασμένο μήνα, ξεπερνώντας τις παγκόσμιες μετοχές, οι οποίες υποχώρησαν κατά 0,4%. Ήταν ένα καλό τεστ για τη διαφοροποίησή του: ενώ οι αμερικανικές μετοχές σημείωσαν πτώση – και το bitcoin υποχώρησε απότομα – το Easy Rider παρέμεινε σταθερό, χάρη στον συνδυασμό μετοχών ανεπτυγμένων αγορών, μακροπρόθεσμων αμερικανικών ομολόγων, διεθνών κρατικών ομολόγων και χρυσού.
Η εκδοχή χωρίς bitcoin απέδωσε ακόμη καλύτερα, σημειώνοντας άνοδο 0,9%.
Τα μακροπρόθεσμα αμερικανικά ομόλογα, τα διεθνή ομόλογα, οι διεθνείς μετοχές και ο χρυσός ενίσχυσαν την απόδοση του Easy Rider τον Φεβρουάριο. Πηγή: Finimize
Μερος 3: Το Χαρτοφυλακιο Finimize Momentum Rider
Αρχικά, μια γρήγορη υπενθύμιση της στρατηγικής.
Το Momentum Rider έχει τους ίδιους στόχους και επενδυτικό ορίζοντα με το Easy Rider, αλλά ακολουθεί μια πιο ενεργή προσέγγιση. Σκοπός του είναι να επενδύει αποκλειστικά στα περιουσιακά στοιχεία με τις καλύτερες αποδόσεις, προστατεύοντας παράλληλα το χαρτοφυλάκιο σε περιόδους πτώσης της αγοράς.
Κάθε μήνα, το χαρτοφυλάκιο επιλέγει τα τέσσερα καλύτερα σε απόδοση περιουσιακά στοιχεία από ένα διαφοροποιημένο μείγμα – αμερικανικές μετοχές, μετοχές ανεπτυγμένων αγορών, μετοχές αναδυόμενων αγορών, ομόλογα, εμπορεύματα και χρυσό – βάσει της δυναμικής τους τους τελευταίους τρεις, έξι, εννέα και 12 μήνες. Κάθε επιλεγμένο στοιχείο λαμβάνει κατανομή 24%. Αν το bitcoin βρίσκεται στην κορυφαία τετράδα και ξεπερνά την απόδοση των μετρητών, λαμβάνει το υπόλοιπο 4%.
Για τη διαχείριση του κινδύνου, το χαρτοφυλάκιο επενδύει μόνο σε στοιχεία που κινούνται ανοδικά. Αν κάποιο κορυφαίο στοιχείο είναι σε πτωτική τάση, η κατανομή του μεταφέρεται σε ομόλογα για μεγαλύτερη ασφάλεια.
Η μακροπρόθεσμη απόδοση του Momentum Rider. (Λάβετε υπόψη ότι τα εξαιρετικά κέρδη του 2013 προκλήθηκαν κυρίως από την εκτόξευση του bitcoin – ένα μεμονωμένο γεγονός που δύσκολα θα επαναληφθεί.)
Ακόμη και χωρίς το bitcoin, το Momentum Rider έχει πετύχει υψηλότερες αποδόσεις από τις παγκόσμιες μετοχές, με μικρότερες απώλειες.
Ιστορικά, το Momentum Rider έχει καταγράψει όχι μόνο υψηλότερες αποδόσεις από τις παγκόσμιες μετοχές, αλλά και μικρότερες απώλειες. Πηγή: Finimize
Τώρα, ας δούμε πώς τα πήγε τον Φεβρουάριο.
Το Momentum Rider σημείωσε μικρή άνοδο 0,24% τον περασμένο μήνα, χάρη στα κέρδη του χρυσού, των αναδυόμενων αγορών και των μετοχών ανεπτυγμένων αγορών. Ωστόσο, επηρεάστηκε αρνητικά από την απότομη πτώση του bitcoin και τη διόρθωση των αμερικανικών μετοχών.
Η εκδοχή χωρίς bitcoin απέδωσε καλύτερα, σημειώνοντας άνοδο 1,1%. Και στις δύο περιπτώσεις, η στρατηγική ξεπέρασε τις παγκόσμιες μετοχές, οι οποίες υποχώρησαν κατά 0,4% (με τις αμερικανικές μετοχές να πέφτουν κατά 2%).
Η απόδοση του Momentum Rider τον Ιανουάριο. Πηγή: Finimize
Η στρατηγική δεν αλλάζει αυτόν τον μήνα, οπότε η σύνθεση του χαρτοφυλακίου παραμένει η ίδια:
24% αμερικανικές μετοχές
24% μετοχές ανεπτυγμένων αγορών
24% μετοχές αναδυόμενων αγορών
24% χρυσός
4% bitcoin
Αυτή τη φορά υπήρξαν κάποια ενδιαφέροντα δεδομένα – τα εμπορεύματα βρέθηκαν πολύ κοντά στην κατάταξη, με δυναμική σχεδόν παρόμοια με τις μετοχές ανεπτυγμένων αγορών. Όσο για το bitcoin, η πρόσφατη πτώση του δεν ήταν αρκετή για να μετατρέψει τη δυναμική του σε αρνητική, οπότε το χαρτοφυλάκιο διατηρεί την έκθεσή του στο πρώτο κρυπτονόμισμα, τουλάχιστον προς το παρόν.
