Η τιμή του χρυσού έφτασε σε νέο ιστορικό υψηλό, πάνω από 2.500 ευρώ (2.100 λίρες Αγγλίας) ανά ουγγιά, καθώς πλησιάζουμε στο τέλος του 2024. Το πολύτιμο μέταλλο σημειώνει σταθερά ανοδική πορεία τα τελευταία δύο χρόνια, με τους φόβους για την παγκόσμια οικονομία, τα γεωπολιτικά προβλήματα και τον πληθωρισμό να ενισχύουν την ελκυστικότητά του.
Ο χρυσός κατέχει σημαντική θέση στην αξία των ανθρώπων εδώ και χιλιάδες χρόνια, και όλα δείχνουν πως και στον 21ο αιώνα η λάμψη του παραμένει αμείωτη. Με αυτές τις συνθήκες, αξίζει να εξετάσουμε εάν ο χρυσός είναι μια καλή επένδυση.
Γιατί επενδύουν οι άνθρωποι σε χρυσό;
Ο χρυσός θεωρείται παραδοσιακά ως περιουσιακό στοιχείο που διατηρεί την αξία του. Αυτό σημαίνει ότι η ζήτηση των επενδυτών για χρυσό, όπως και η τιμή του, τείνουν να αυξάνονται όταν οι αγορές περνούν δύσκολες φάσεις. Αυτό προσφέρει το σημαντικό πλεονέκτημα της διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου, δηλαδή της κατοχής περιουσιακών στοιχείων που δεν ακολουθούν τις ίδιες διακυμάνσεις τιμής.
Ο χρυσός έχει περιορισμένη προσφορά, με την εξόρυξη νέων αποθεμάτων να είναι χρονοβόρα, δύσκολη και ακριβή διαδικασία. Αυτός ο περιορισμός της προσφοράς βοηθά στη διατήρηση της τιμής, εξασφαλίζοντας ότι η αγορά δεν θα πλημμυρίσει ξαφνικά με νέες ποσότητες χρυσού.
«Ο χρυσός έχει τη φήμη του ασφαλούς καταφυγίου και αποτελεί έναν τρόπο με τον οποίο οι επενδυτές μπορούν να μειώσουν τον κίνδυνο. Η ελκυστικότητά του αυξήθηκε καθώς οι αγορές μετοχών έγιναν πιο ασταθείς, λόγω των αυξανόμενων ανησυχιών για τον πληθωρισμό και τις προοπτικές της παγκόσμιας οικονομίας», αναφέρει η Susannah Streeter από την επενδυτική πλατφόρμα Hargreaves Lansdown. «Οι επενδύσεις σε χρυσό θεωρούνται αντιστάθμισμα έναντι του πληθωρισμού, λόγω της ιστορικής του χρήσης ως αποθήκη αξίας εδώ και χιλιάδες χρόνια, και της σχετικά περιορισμένης προσφοράς του μετάλλου.» Προσθέτει, επίσης, ότι ένας από τους λόγους για την πρόσφατη άνοδο είναι ότι οι ανήσυχοι επενδυτές στράφηκαν στον χρυσό κατά τη διάρκεια της κρίσης.
Αξίζει ακόμα να επενδύσει κανείς σε χρυσό;
Ας δούμε μερικούς από τους βασικούς λόγους που αξίζει κανείς να κατέχει χρυσό. Η λίστα είναι τυχαία και δεν αντικατοπτρίζει απαραίτητα τη σημασία κάθε λόγου.
Αδυναμία του αμερικανικού δολαρίου
Παρότι το αμερικανικό δολάριο είναι ένα από τα κυριότερα αποθεματικά νομίσματα στον κόσμο, όταν η αξία του πέφτει σε σχέση με άλλα νομίσματα —όπως συνέβη από το 1998 έως το 2008— αυτό συχνά ωθεί τους ανθρώπους να αναζητούν την ασφάλεια του χρυσού, κάτι που ανεβάζει την τιμή του. Η τιμή του χρυσού σχεδόν τριπλασιάστηκε από το 1998 έως το 2008, φτάνοντας τα 950 ευρώ ανά ουγγιά στις αρχές του 2008, και σχεδόν διπλασιάστηκε από το 2008 έως το 2012, ανεβαίνοντας πάνω από τα 1.800 ευρώ. Οι διακυμάνσεις στην αξία του δολαρίου επηρεάζουν επίσης τη ζήτηση για χρυσό.
Αντιστάθμιση του πληθωρισμού
Ο χρυσός θεωρείται αντιστάθμιση έναντι του πληθωρισμού, επειδή η τιμή του τείνει να αυξάνεται όταν αυξάνονται τα κόστη ζωής. Οι επενδυτές συχνά βλέπουν την τιμή του χρυσού να εκτοξεύεται και τα χρηματιστήρια να βυθίζονται κατά τη διάρκεια περιόδων υψηλού πληθωρισμού. Αυτό συμβαίνει επειδή όταν το νόμισμα χάνει την αγοραστική του δύναμη, ο χρυσός, ως αποθήκη αξίας, τείνει να αυξάνεται. Για παράδειγμα, παρά το ότι ο πληθωρισμός εκτινάχθηκε το 2022, οι τιμές του χρυσού μειώθηκαν για το μεγαλύτερο μέρος της χρονιάς λόγω της ισχυρής θέσης του δολαρίου. Ωστόσο, με τον πληθωρισμό να παραμένει υψηλός και τις ανησυχίες για ύφεση, η τιμή του χρυσού σημείωσε άνοδο στο τέλος του 2022 και στις αρχές του 2023, φτάνοντας σε νέα υψηλά τον Μάιο του 2024.
Προστασία από τον αποπληθωρισμό
Ο αποπληθωρισμός είναι περίοδος κατά την οποία οι τιμές μειώνονται, η επιχειρηματική δραστηριότητα επιβραδύνεται και η οικονομία επιβαρύνεται από χρέος. Κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Ύφεσης της δεκαετίας του 1930, η αγοραστική δύναμη του χρυσού αυξήθηκε, καθώς οι άλλες τιμές κατέρρευσαν. Αυτό συνέβη επειδή οι άνθρωποι αποθησαύριζαν μετρητά και ο χρυσός θεωρήθηκε ως το ασφαλέστερο μέσο για τη διατήρησή τους.
Γεωπολιτική αβεβαιότητα
Ο χρυσός διατηρεί την αξία του όχι μόνο σε περιόδους οικονομικής αβεβαιότητας, αλλά και σε περιόδους γεωπολιτικής αστάθειας. Είναι γνωστός ως "εμπόρευμα κρίσης", καθώς πολλοί στρέφονται σε αυτόν όταν αυξάνονται οι παγκόσμιες εντάσεις. Σε τέτοιες περιόδους, η τιμή του χρυσού συνήθως αυξάνεται, ειδικά όταν μειώνεται η εμπιστοσύνη στις κυβερνήσεις.
Περιορισμοί προσφοράς
Η προσφορά χρυσού στην αγορά προέρχεται κυρίως από πωλήσεις κεντρικών τραπεζών και από την εξόρυξη. Οι πωλήσεις από τις κεντρικές τράπεζες μειώθηκαν σημαντικά από το 2008, ενώ η παραγωγή νέου χρυσού από τα ορυχεία σημείωσε πτώση μετά το 2000. Παρά τη σταδιακή άνοδο της παραγωγής, ο χρυσός παραμένει περιορισμένος, κάτι που διατηρεί την τιμή του σταθερή.
Αύξηση της ζήτησης
Οι αυξημένοι ρυθμοί ανάπτυξης των αναδυόμενων αγορών έχουν ενισχύσει τη ζήτηση για χρυσό. Σε χώρες όπως η Κίνα και η Ινδία, ο χρυσός έχει πολιτισμική και οικονομική σημασία. Στην Ινδία, για παράδειγμα, η περίοδος των γάμων, που ξεκινά τον Οκτώβριο, αποτελεί την εποχή του χρόνου με τη μεγαλύτερη ζήτηση για χρυσό.
Διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου
Ο χρυσός έχει ιστορικά αρνητική συσχέτιση με τις μετοχές και άλλα χρηματοοικονομικά μέσα, γεγονός που τον καθιστά ένα χρήσιμο εργαλείο για τη διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου. Συνδυάζοντας τον χρυσό με μετοχές και ομόλογα, οι επενδυτές μπορούν να μειώσουν τη συνολική μεταβλητότητα και τον κίνδυνο των επενδύσεών τους.
Μειονεκτήματα της επένδυσης σε χρυσό
Ενώ ο χρυσός μπορεί να προσφέρει κάποια ισορροπία και ασφάλεια σε ορισμένους επενδυτές, όπως συμβαίνει με τις περισσότερες επενδύσεις, υπάρχουν και κίνδυνοι που πρέπει να προσέχεις:
Περιορισμένη μακροπρόθεσμη απόδοση
Ο χρυσός μπορεί να ξεπεράσει άλλα περιουσιακά στοιχεία σε συγκεκριμένες περιόδους, αλλά δεν αντέχει το ίδιο καλά στη μακροπρόθεσμη ανατίμηση. Αν αποταμιεύεις για τη συνταξιοδότησή σου, για παράδειγμα, η τοποθέτηση πολλών χρημάτων σε χρυσό μπορεί να περιορίσει τα κέρδη που θα αποκόμιζες από μετοχές ή ομόλογα. Γι' αυτό είναι σημαντικό να επιλέξεις σωστή κατανομή (συνήθως 5%-10% των συνολικών σου επενδύσεων).
Επενδύσεις βασισμένες στο φόβο
Υπάρχει συχνά η τάση να στρέφεσαι στο χρυσό όταν οι αγορές είναι ασταθείς, με αποτέλεσμα οι επενδυτές να παίρνουν αποφάσεις βασισμένες στο φόβο αντί στη μακροπρόθεσμη στρατηγική τους. "Έχω δει το θέμα του χρυσού να εμφανίζεται σε κάθε πτώση της αγοράς από τότε που ξεκίνησα", λέει ο Watts. "Οι μικροεπενδυτές συχνά λαμβάνουν συναισθηματικές αποφάσεις και τελικά βλάπτουν τον εαυτό τους... Ο πανικός και η ελπίδα δεν είναι στρατηγικές."
Πολυπλοκότητα
Αν δεν είσαι εξοικειωμένος με τον χρυσό και τα πολύτιμα μέταλλα, μπορεί να χρειαστεί χρόνος για να κατανοήσεις τις ιδιαιτερότητες αυτής της κατηγορίας. Η επιλογή του χρυσού αντί των παραδοσιακών μετοχών και ομολόγων δεν αφορά μόνο το τι πιστεύεις ότι θα αποφέρει μεγαλύτερα κέρδη. Υπάρχουν επίσης θέματα κινδύνου, ταμειακών ροών, φόρων και άλλα. Έτσι, η προσθήκη χρυσού μπορεί να προσθέσει κάποια πολυπλοκότητα στις επενδυτικές σου αποφάσεις.
Τρόποι επένδυσης σε χρυσό
Υπάρχουν διάφοροι τρόποι για να επενδύσεις σε χρυσό. Ο πιο αποτελεσματικός με το χαμηλότερο κόστος συναλλαγών είναι η επένδυση σε μετοχές εταιρειών εξόρυξης ή σε ETFs χρυσού. Αυτές οι εταιρείες συνήθως προσφέρουν καλύτερες αποδόσεις καθώς οι τιμές του χρυσού αυξάνονται, αλλά είναι σημαντικό να κάνεις έρευνα για τις επιδόσεις και τα θεμελιώδη στοιχεία τους πριν επενδύσεις.
Αυτές οι επιλογές σου επιτρέπουν να κατέχεις ένα μέρος του χαρτοφυλακίου σου σε πολύτιμα μέταλλα χωρίς τους κινδύνους και το κόστος που συνδέονται με την αγορά και πώληση φυσικού χρυσού.
Ένας άλλος τρόπος επένδυσης σε χρυσό είναι η αγορά ράβδων και νομισμάτων. Αυτή η μέθοδος προτιμάται από εκείνους που θέλουν να κατέχουν απτά περιουσιακά στοιχεία αντί για ηλεκτρονικές μετοχές όπως τα ETFs. Μπορείς να αγοράσεις ράβδους ή νομίσματα, αλλά θα πρέπει να λάβεις υπόψη το κόστος και τη διαδικασία αποθήκευσης αυτών των αγαθών.Όταν η τιμή του χρυσού ανεβαίνει, αυξάνεται και η αξία μεταπώλησης των κοσμημάτων σου. Επιπλέον, έχεις ένα αντικείμενο που μπορείς να φορέσεις εσύ ή τα μέλη της οικογένειάς σου.
Να θυμάσαι, όμως, ότι η πώληση φυσικού χρυσού, είτε σε μορφή ράβδων είτε σε κοσμήματα, μπορεί να είναι πιο δύσκολη και να μην εξασφαλίσει γρήγορα υψηλή τιμή. Αν χρειαστείς άμεσα ρευστότητα, οι μετοχές χρυσού ή οι μετοχές εταιρειών εξόρυξης πωλούνται πολύ πιο γρήγορα από ό,τι οι ράβδοι χρυσού. Ο τοπικός έμπορος πολύτιμων μετάλλων, ο κοσμηματοπώλης ή το ενεχυροδανειστήριο είναι πιθανό να σου προσφέρουν χαμηλότερη τιμή εάν χρειαστείς άμεσα μετρητά.
Τι καθορίζει την τιμή του χρυσού;
Οι τιμές του χρυσού μπορεί να παρουσιάζουν διακυμάνσεις βραχυπρόθεσμα, αλλά μακροπρόθεσμα το μέταλλο έχει διατηρήσει την αξία του. Σε γενικές γραμμές, οι κινήσεις στην τιμή του χρυσού εξαρτώνται από την προσφορά, τη ζήτηση και τη συμπεριφορά των επενδυτών. Επειδή ο χρυσός χρησιμοποιείται συχνά ως αντιστάθμιση έναντι του πληθωρισμού, ο ρυθμός του πληθωρισμού και οι προσδοκίες της αγοράς για τα μελλοντικά επίπεδα πληθωρισμού μπορούν να επηρεάσουν την τιμή του. Επιπλέον, όταν επιδεινώνονται οι οικονομικές συνθήκες, η τιμή του χρυσού συνήθως αυξάνεται, καθώς θεωρείται μια πιο ασφαλής επιλογή σε περιόδους αβεβαιότητας.
Πόσο χρυσό πρέπει να κατέχεις στο επενδυτικό σου χαρτοφυλάκιο;
Ο χρυσός μπορεί να έχει σημαντικό ρόλο στο οικονομικό σου σχέδιο, αλλά δεν πρέπει να αποτελεί το μεγαλύτερο μέρος του χαρτοφυλακίου σου. Οι ειδικοί συνιστούν να διατηρείς τον χρυσό σε ποσοστό μεταξύ 3% και 6%, ανάλογα με το προφίλ κινδύνου σου. Ένα μικρό ποσοστό χρυσού στο χαρτοφυλάκιό σου μπορεί να προσφέρει κάποια προστασία από οικονομική αβεβαιότητα και υπερπληθωρισμό. Το υπόλοιπο χαρτοφυλάκιο θα πρέπει να κατευθύνεται σε επενδύσεις με περισσότερες αναπτυξιακές δυνατότητες, όπως μετοχές, ή μεγαλύτερη σταθερότητα, όπως ομόλογα.
Συμβουλές για επενδύσεις σε χρυσό:
Εξέτασε τις μετοχές και τα αμοιβαία κεφάλαια χρυσού για ρευστότητα: Οι μετοχές χρυσού, τα ETFs και τα αμοιβαία κεφάλαια είναι πολύ πιο εύκολο να αγοραστούν και να πωληθούν από τον φυσικό χρυσό. Μπορείς να κάνεις αυτές τις συναλλαγές άμεσα μέσω του χρηματιστηριακού σου λογαριασμού. Παρόλο που αυτές οι ηλεκτρονικές επενδύσεις δεν έχουν την ίδια ομορφιά με τον φυσικό χρυσό, διευκολύνουν τη ζωή σου ως επενδυτή.
Προτίμησε τυποποιημένες επενδύσεις: Μπορείς να αγοράσεις χρυσά νομίσματα, κοσμήματα και άλλα συλλεκτικά αντικείμενα με πολλούς τρόπους, αλλά για καθαρή επένδυση είναι καλύτερο να προτιμάς τυποποιημένες επιλογές με προκαθορισμένο ποσοστό περιεκτικότητας σε χρυσό. Οι ράβδοι χρυσού είναι δημοφιλείς, καθώς πρέπει να περιέχουν τουλάχιστον 99,5% καθαρό χρυσό.
Ενημέρωσε κάποιον που εμπιστεύεσαι για τυχόν κρυμμένο χρυσό: Αν αποφασίσεις να κρύψεις χρυσό στο σπίτι σου (που δεν είναι ποτέ καλή ιδέα), είναι καλή ιδέα να ενημερώσεις κάποιον που εμπιστεύεσαι για την κρυψώνα. Έτσι, αν συμβεί κάτι απρόοπτο, οι αγαπημένοι σου δεν θα χάσουν τον χρυσό.
Συμβουλέψου έναν χρηματοοικονομικό σύμβουλο: Πριν αλλάξεις το επενδυτικό σου χαρτοφυλάκιο, καλό είναι να συζητήσεις με έναν σύμβουλο που μπορεί να σου δώσει αμερόληπτη γνώμη για τον χρυσό σε σχέση με άλλες επενδύσεις. Μαζί μπορείτε να αποφασίσετε ποιος είναι ο ρόλος του χρυσού στο χαρτοφυλάκιό σου.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ χρυσού 24, 22 και 18 καρατίων;
Η διαφορά έγκειται στην περιεκτικότητα σε χρυσό. Ο χρυσός 24 καρατίων είναι καθαρός χρυσός, δηλαδή περιέχει 99,9% χρυσό. Ο χρυσός 22 καρατίων περιέχει περίπου 91,6% χρυσό, ενώ το υπόλοιπο είναι άλλα μέταλλα που προστίθενται για να αυξήσουν την ανθεκτικότητα του. Ο χρυσός 18 καρατίων περιέχει περίπου 75% χρυσό και 25% άλλα μέταλλα.
Γιατί είναι πολύτιμος ο χρυσός;
Ο χρυσός είναι πολύτιμος λόγω της σπανιότητάς του, της ανθεκτικότητάς του και της ιστορικής του σημασίας ως μέσο ανταλλαγής και αποθήκευσης αξίας. Διατηρεί την αξία του σε περιόδους οικονομικής αναταραχής και εκτιμάται από τους επενδυτές ως ασφαλές καταφύγιο. Επιπλέον, χρησιμοποιείται σε κοσμήματα και ηλεκτρονικές συσκευές, προσφέροντας πρακτικές εφαρμογές εκτός από την επενδυτική του αξία.
Ο χρυσός στη σύγχρονη οικονομία
Αν και ο χρυσός δεν υποστηρίζει πλέον το δολάριο των ΗΠΑ (ή άλλα παγκόσμια νομίσματα), εξακολουθεί να διατηρεί σημασία στη σημερινή κοινωνία. Αρκεί να κοιτάξει κανείς τους ισολογισμούς των κεντρικών τραπεζών και οργανισμών όπως το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο. Οι κεντρικές τράπεζες και τα πολυμερή χρηματοπιστωτικά ιδρύματα κατέχουν σχεδόν το 20% της παγκόσμιας προσφοράς χρυσού. Επιπλέον, αρκετές κεντρικές τράπεζες έχουν αυξήσει τα αποθέματά τους σε χρυσό πρόσφατα, εκφράζοντας ανησυχίες για τη μακροπρόθεσμη κατάσταση της παγκόσμιας οικονομίας.
Ο χρυσός ως αποθήκη αξίας
Η σημασία του χρυσού στη σύγχρονη οικονομία βασίζεται στο γεγονός ότι έχει διατηρήσει τον πλούτο για πολλές γενιές. Αυτό, όμως, δεν ισχύει για τα χαρτονομίσματα. Για να το καταλάβεις καλύτερα, σκέψου το εξής παράδειγμα: Στις αρχές της δεκαετίας του 1970, μία ουγγιά χρυσού κόστιζε 35 δολάρια (περίπου 33 ευρώ).
Ας πούμε ότι τότε είχες την επιλογή είτε να κρατήσεις μία ουγγιά χρυσού είτε τα 35 δολάρια. Και τα δύο μπορούσαν να σου αγοράσουν τα ίδια πράγματα, όπως ένα καλό κοστούμι ή ένα ποδήλατο. Σήμερα, αν είχες μία ουγγιά χρυσού και την πωλούσες στη σημερινή της τιμή, θα μπορούσες ακόμη να αγοράσεις ένα καλό κοστούμι. Ωστόσο, τα 35 δολάρια (33 ευρώ) σήμερα δεν έχουν την ίδια αγοραστική δύναμη.
Με άλλα λόγια, αν είχες κρατήσει τα 35 δολάρια αντί για τον χρυσό, θα είχες χάσει σημαντικό μέρος του πλούτου σου, καθώς η αξία του χρυσού αυξήθηκε, ενώ το δολάριο διαβρώθηκε από τον πληθωρισμό. Φυσικά, ο χρυσός δεν είναι η μόνη επιλογή για αποθήκευση αξίας. Αν είχες επενδύσει 100 δολάρια (περίπου 95 ευρώ) το 1971 σε χρυσό και στον δείκτη S&P 500, θα είχες διαφορετικά αποτελέσματα ανάλογα με την επιλογή σου.
Συμπέρασμα
Η αγορά χρυσού μπορεί να έχει νόημα για πολλούς. Προσφέρει οφέλη στους επενδυτές που θέλουν να διαφοροποιήσουν και να προστατεύσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία σε περιόδους ύφεσης, αλλά μπορεί επίσης να περιορίσει τα κέρδη με την πάροδο του χρόνου και να αποδώσει διαφορετικά από το αναμενόμενο. Αφιέρωσε χρόνο για να εξετάσεις όλες τις επιλογές. Αν σκέφτεσαι να επενδύσεις σε χρυσό, φρόντισε να ξέρεις πώς ταιριάζει στην επενδυτική σου στρατηγική και το οικονομικό σου σχέδιο.
