Περιεχόμενα
Τα money market funds είναι ένας τύπος επένδυσης που λειτουργεί κάπως σαν αποταμιευτικός λογαριασμός, αλλά συνήθως προσφέρει ελαφρώς μεγαλύτερη απόδοση.
Επενδύουν σε χαμηλού ρίσκου, βραχυπρόθεσμα χρηματοοικονομικά προϊόντα όπως κρατικά ομόλογα, έντοκα γραμμάτια ή πιστοποιητικά καταθέσεων (CDs). Οι άνθρωποι χρησιμοποιούν αυτά τα κεφάλαια ως έναν ασφαλή τρόπο αποθήκευσης των χρημάτων τους, ενώ κερδίζουν κάποιον τόκο. Θεωρούνται πολύ σταθερά και δημοφιλή για βραχυπρόθεσμες αποταμιεύσεις.
Ωστόσο, σε αντίθεση με τους τακτικούς λογαριασμούς ταμιευτηρίου, τα αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς δεν είναι εγγυημένα από την κυβέρνηση, οπότε υπάρχει ένας μικρός κίνδυνος, αλλά οι πιθανότητες να χάσεις χρήματα είναι μηδαμινές.
Πώς Δουλεύει Ένα Money Market Fund
Τα money market funds λειτουργούν όπως τα τυπικά αμοιβαία κεφάλαια. Εκδίδουν μερίδια στους επενδυτές, τα οποία μπορούν να εξαργυρωθούν, και είναι υποχρεωμένα να ακολουθούν τις οδηγίες που ορίζουν οι χρηματοοικονομικές αρχές (όπως αυτές που θέτει η U.S. Securities and Exchange Commission).
Οι μεριδιούχοι του ταμείου μπορούν συνήθως να αποσύρουν τα χρήματά τους οποιαδήποτε στιγμή, αλλά μπορεί να υπάρχει ένας περιορισμός στον αριθμό των αναλήψεων που μπορούν να κάνουν μέσα σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο.
Πώς Διαφέρουν Από τα Money Market Accounts
Τα money market accounts είναι ένας τύπος λογαριασμού ταμιευτηρίου που προσφέρεται από τράπεζες και πιστωτικές ενώσεις, και συνήθως προσφέρουν υψηλότερα επιτόκια από τους κανονικούς λογαριασμούς ταμιευτηρίου (τέτοια παραδείγματα είναι η Revolut ή η Wise, καθώς και όλες οι επενδυτικές πλατφόρμες που προσφέρουν επιτόκιο στα χράτα των καταθετών).
Έχουν χαρακτηριστικά όπως δυνατότητα για χρήση χρεωστικής κάρτας, καθιστώντας τα πιο ευέλικτα για αναλήψεις. Ωστόσο, συνήθως απαιτούν υψηλότερα ελάχιστα υπόλοιπα και μπορεί να περιορίζουν τον αριθμό των συναλλαγών που μπορείς να κάνεις κάθε μήνα.
Είναι ασφαλισμένα, καθιστώντας τα μια επιλογή χαμηλού ρίσκου για αποταμιεύσεις με μέτριες αποδόσεις. Οι άνθρωποι τα χρησιμοποιούν για να αποθηκεύουν με ασφάλεια χρήματα στα οποία μπορεί να χρειαστούν γρήγορη πρόσβαση, ενώ παράλληλα κερδίζουν κάποιο τόκο.
Τα money market funds διαφέρουν από τα money market accounts σε μερικά βασικά σημεία. Αν και και τα δύο προσφέρουν τρόπους χαμηλού ρίσκου για να αποταμιεύσεις χρήματα και να έχεις μέτριες αποδόσεις, τα money market accounts προσφέρονται συνήθως από τράπεζες και πιστωτικές ενώσεις, και ως λογαριασμοί καταθέσεων, είναι ασφαλισμένα από τις κατά τόπους αρχές.
Τα money market funds, από την άλλη, είναι ένα επενδυτικό προϊόν, οπότε χρειάζεσαι λογαριασμό σε brokerage για να ξεκινήσεις. Μπορούν να είναι ένα χρήσιμο εργαλείο για τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου σου, επιτρέποντάς σου να κερδίζεις τόκους στις αποταμιεύσεις σου, ενώ παράλληλα βοηθούν στη μείωση του ρίσκου της αγοράς.
Γιατι Οι Επενδυτές Διαλέγουν τα Money Market Funds
α money market funds μπορεί να είναι κατάλληλα για άτομα που:
Έχουν έναν επενδυτικό στόχο με βραχυπρόθεσμο ορίζοντα
Έχουν χαμηλή ανοχή στη μεταβλητότητα ή ψάχνουν να διαφοροποιηθούν με μια πιο συντηρητική επένδυση
Χρειάζονται την επένδυση να είναι εξαιρετικά ρευστή
Αν και οι αποδόσεις των money market funds συνήθως δεν είναι τόσο υψηλές όσο άλλων τύπων κεφαλαίων σταθερού εισοδήματος, όπως τα bond funds, στοχεύουν στη διατήρηση της σταθερότητας, γι' αυτό και μπορούν να παίξουν σημαντικό ρόλο στο χαρτοφυλάκιό σου. Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν τα money market funds με διάφορους τρόπους:
Για να αντισταθμίσουν τη συνήθως μεγαλύτερη μεταβλητότητα των επενδύσεων σε ομόλογα και μετοχές
Ως βραχυπρόθεσμες επενδύσεις για κεφάλαια που μπορεί να χρειαστούν άμεσα (όπως αποταμιεύσεις έκτακτης ανάγκης)
Ως προσωρινή τοποθέτηση για κεφάλαια μέχρι να προκύψουν άλλες επενδυτικές ευκαιρίες (όπως η κύρια θέση στον λογαριασμό brokerage σου)
Με αυτόν τον τρόπο, τα money market funds μπορούν να αποτελέσουν μια χρήσιμη επιλογή για όσους επιδιώκουν σταθερότητα και ρευστότητα, χωρίς να εκτίθενται σε μεγάλο ρίσκο.
Τύποι Money Market Funds
Υπάρχουν διάφοροι τύποι money market funds, ανάλογα με το είδος των περιουσιακών στοιχείων στα οποία επενδύουν και τους στόχους τους. Οι πιο συνηθισμένοι τύποι είναι οι εξής:
Government Money Market Funds: Αυτά τα funds επενδύουν κυρίως σε βραχυπρόθεσμα χρεόγραφα της κυβέρνησης, όπως κρατικά ομόλογα και έντοκα γραμμάτια. Είναι η πιο ασφαλής κατηγορία, καθώς επενδύει σε περιουσιακά στοιχεία που έχουν την κρατική εγγύηση.
Prime Money Market Funds: Τα prime funds επενδύουν σε ένα ευρύτερο φάσμα χρεωστικών τίτλων, συμπεριλαμβανομένων των εμπορικών χρεογράφων, εταιρικών ομολόγων και άλλων ιδιωτικών επενδύσεων. Παρόλο που ενέχουν λίγο περισσότερο ρίσκο σε σχέση με τα government funds, προσφέρουν συνήθως ελαφρώς υψηλότερες αποδόσεις.
Treasury Money Market Funds: Τα funds αυτά επενδύουν αποκλειστικά σε αμερικανικά έντοκα γραμμάτια (Treasury bills) και άλλες κρατικές επενδύσεις. Επειδή βασίζονται αποκλειστικά σε τίτλους που εγγυάται η κυβέρνηση, θεωρούνται εξαιρετικά ασφαλή και κατάλληλα για επενδυτές με πολύ χαμηλή ανοχή στο ρίσκο.
Κάθε τύπος money market fund έχει διαφορετικό επίπεδο ρίσκου και απόδοσης, γι' αυτό είναι σημαντικό να διαλέξεις το κατάλληλο με βάση τους επενδυτικούς σου στόχους και τις ανάγκες σου σε ρευστότητα.
Σε τι Διαφέρουν τα Money Market Funds από τα Αμοιβαία Κεφάλαια;
Όλα τα χαρακτηριστικά ενός τυπικού αμοιβαίου κεφαλαίου ισχύουν και για τα money market funds, με μια βασική διαφορά. Ένα money market fund στοχεύει στη διατήρηση καθαρής αξίας ενεργητικού (NAV) $1 ανά μερίδιο. Τα επιπλέον κέρδη που δημιουργούνται από τους τόκους των επενδυτικών θέσεων του χαρτοφυλακίου διανέμονται στους επενδυτές ως πληρωμές μερισμάτων. Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν ή να εξαργυρώσουν μερίδια των money market funds μέσω εταιρειών επενδυτικών κεφαλαίων, χρηματιστηριακών εταιρειών και τραπεζών.
Το Net Asset Value (NAV) Standard
Ένας από τους κύριους λόγους για τη δημοτικότητα των money market funds είναι η διατήρηση της καθαρής αξίας ενεργητικού (NAV) στο $1. Αυτή η απαίτηση αναγκάζει τους διαχειριστές των κεφαλαίων να κάνουν τακτικές πληρωμές στους επενδυτές, παρέχοντας ένα σταθερό εισόδημα. Επιπλέον, επιτρέπει εύκολο υπολογισμό και παρακολούθηση των καθαρών κερδών που δημιουργεί το ταμείο.
Πλεονεκτήματα και Μειονεκτήματα των Money Market Funds
Οι επενδύσεις σε Money Market Funds μπορεί να είναι καταλληλότερες για επενδυτές με βραχυπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα που επιδιώκουν την προστασία του κεφαλαίου τους και τη διατήρηση της ρευστότητας.
Πλεονεκτήματα
Πολύ χαμηλό ρίσκο
Υψηλή ρευστότητα
Καλύτερες αποδόσεις από τραπεζικούς λογαριασμούς
Μειονεκτήματα
Δεν προσφέρουν αύξηση κεφαλαίου
Ευαίσθητα στις διακυμάνσεις των επιτοκίων και στη νομισματική πολιτική
Το κύριο πλεονέκτημα ενός money market fund είναι ότι προσφέρει έναν ασφαλή τρόπο επένδυσης σε ασφαλή και εξαιρετικά ρευστά, χρεωστικά περιουσιακά στοιχεία που ισοδυναμούν με μετρητά, χρησιμοποιώντας μικρότερα ποσά επένδυσης. Στο πλαίσιο επενδύσεων παρόμοιων με αμοιβαία κεφάλαια, τα money market funds χαρακτηρίζονται ως χαμηλού ρίσκου και χαμηλής απόδοσης επενδύσεις.
Πολλοί επενδυτές προτιμούν να τοποθετούν μεγάλα ποσά μετρητών σε τέτοια funds για το βραχυπρόθεσμο διάστημα. Ωστόσο, τα money market funds δεν είναι κατάλληλα για μακροπρόθεσμους επενδυτικούς στόχους, όπως ο προγραμματισμός για τη σύνταξη, καθώς δεν προσφέρουν σημαντική αύξηση κεφαλαίου.
Τα money market funds θεωρούνται ελκυστικά για τους επενδυτές, καθώς δεν έχουν "loads" (δηλαδή, δεν υπάρχουν χρεώσεις εισόδου ή εξόδου). Επιπλέον, πολλά από αυτά τα funds παρέχουν φορολογικά πλεονεκτήματα, επενδύοντας σε δημοτικά ομόλογα που είναι αφορολόγητα σε ομοσπονδιακό επίπεδο και, σε ορισμένες περιπτώσεις, σε πολιτειακό επίπεδο.
Να Χρησιμοποιήσω ένα Money Market Fund Αντί για Τραπεζικό Λογαριασμό;
Η επιλογή μεταξύ ενός money market fund και ενός τραπεζικού λογαριασμού εξαρτάται από τις ανάγκες σου και το πώς σκοπεύεις να χρησιμοποιήσεις τα χρήματά σου. Τα money market funds προσφέρουν αρκετά καλύτερες αποδόσεις από τους τυπικούς τραπεζικούς λογαριασμούς ταμιευτηρίου και είναι κατάλληλα αν θέλεις να επενδύσεις βραχυπρόθεσμα και να έχεις τα χρήματά σου σε ένα ασφαλές, χαμηλού ρίσκου περιβάλλον. Ωστόσο, αυτά τα funds δεν είναι ασφαλισμένα από το FDIC, κάτι που σημαίνει ότι υπάρχει ένας μικρός κίνδυνος, αν και θεωρείται εξαιρετικά χαμηλός.
Από την άλλη πλευρά, υπάρχει η επιλογή του money market account, που λειτουργεί πιο κοντά σε έναν παραδοσιακό τραπεζικό λογαριασμό. Προσφέρεται από τράπεζες και neobanks, είναι ασφαλισμένος και προσφέρει υψηλότερα επιτόκια από τους κανονικούς λογαριασμούς ταμιευτηρίου. Επιπλέον, μπορείς να κάνεις συναλλαγές με μεγαλύτερη ευκολία, καθώς συνήθως συνοδεύεται από δυνατότητα έκδοσης επιταγών και χρήση χρεωστικής κάρτας. Αν ψάχνεις για έναν ασφαλή τρόπο αποταμίευσης με κάποια ευελιξία στις αναλήψεις (πχ για τη μισθοδοσία σου), τότε το money market account μπορεί να είναι η καλύτερη λύση.
