Μπορείς να δεις τον χρυσό ως μια επένδυσης που σε προστατεύει από διάφορους παράγοντες.

Τον πληθωρισμό

Ήδη θα έχεις αρχίσει να καταλαβαίνεις γιατί ο χρυσός έχει τη θέση του δίπλα σε μετοχές και ομόλογα στα χαρτοφυλάκια πολλών επενδυτών. Πρώτον, η επένδυση στον χρυσό μπορεί να σου προσφέρει προστασία από τον αυξανόμενο πληθωρισμό.

Πάρε για παράδειγμα το «All-Weather Portfolio», που δημιούργησε ο θρυλικός επενδυτής Ray Dalio, το οποίο είναι σχεδιασμένο για να αποδίδει καλά σε όλες τις οικονομικές συνθήκες. Το χαρτοφυλάκιο αυτό χωρίζεται σε επενδύσεις κατάλληλες για διαφορετικά στάδια του οικονομικού κύκλου, που καθορίζονται από την αύξηση ή τη μείωση της οικονομικής ανάπτυξης και του πληθωρισμού.

Ο χρυσός έχει σκοπό να βοηθήσει τη στρατηγική αυτή να τα πηγαίνει καλά σε εκείνες τις οικονομικές συνθήκες όπου ο πληθωρισμός αυξάνεται.

Τις γεωπολιτικές εντάσεις 🌍

Δεύτερον, θυμήσου την ιδιότητα του χρυσού ως «ασφαλές καταφύγιο». Αυτό σημαίνει ότι μπορεί να βοηθήσει στην αντιστάθμιση πιθανών απωλειών σε άλλα σημεία του χαρτοφυλακίου σου σε περιόδους οικονομικής ή γεωπολιτικής αναταραχής.

Το παρακάτω γράφημα δείχνει την πορεία της τιμής του χρυσού σε ιστορικές περιόδους σημαντικής πτώσης του χρηματιστηρίου. Στις περισσότερες περιπτώσεις, η τιμή του χρυσού ανέβηκε και στις λίγες περιπτώσεις που έπεσε, η πτώση του ήταν ελάχιστη.

Πηγή: State Street Global Advisors. Να θυμάσαι ότι οι προηγούμενες αποδόσεις δεν εγγυώνται τις μελλοντικές.

Τις κυβερνητικές πολιτικές και τις κεντρικές τράπεζες

Μερικοί επενδυτές βλέπουν τον χρυσό ως προστασία 🛡️ όχι μόνο από τις βραχυπρόθεσμες αναταραχές της αγοράς, αλλά και από τις πιθανές μακροπρόθεσμες, ανεπιθύμητες συνέπειες των πολιτικών των κυβερνήσεων και των κεντρικών τραπεζών.

Οι προσπάθειες των αρχών να «ρίξουν χρήμα» στην αγορά για να αντιμετωπίσουν τις οικονομικές επιπτώσεις της πανδημίας του κορωνοϊού, χρηματοδοτήθηκαν από την έκδοση ομολόγων σε πρωτοφανή επίπεδα για περίοδο ειρήνης. Πολλά από αυτά τα ομόλογα αγοράστηκαν από τις κεντρικές τράπεζες των ίδιων των χωρών, ως μέρος προγραμμάτων «ποσοτικής χαλάρωσης».

Στην ουσία, οι κεντρικές τράπεζες τυπώνουν χρήμα και το δανείζουν στις κυβερνήσεις. Αυτό ονομάζεται «νομισματοποίηση του χρέους» (debt monetisation) και είναι μια ριψοκίνδυνη τακτική, με βασικούς κινδύνους τον ανεξέλεγκτο πληθωρισμό και την απώλεια εμπιστοσύνης στο νομισματικό σύστημα. Ο χρυσός αποτελεί ένα ανάχωμα απέναντι σε τέτοιους κινδύνους, κάτι που ίσως εξηγεί γιατί έγινε τόσο δημοφιλής το 2020.

Μια ασυσχέτιστη επένδυση

Ένα τελευταίο σημείο που αξίζει να αναφέρουμε είναι η έλλειψη συσχέτισης του χρυσού με άλλες βασικές κατηγορίες επενδύσεων. Η προσθήκη του μετάλλου στο χαρτοφυλάκιο σου μπορεί να σου δώσει μια πηγή απόδοσης (μέσω της αύξησης της τιμής του και όχι μέσω εισοδήματος) που τείνει να παραμένει ασυσχέτιστο με τις μετοχές και τα ομόλογα, πέρα από τους μακροοικονομικούς παράγοντες που αναλύσαμε παραπάνω.

Η παρουσία του χρυσού μπορεί να αυξήσει τη διαφοροποίηση, να μειώσει τη μεταβλητότητα και συνεπώς να οδηγήσει σε υψηλότερες προσαρμοσμένες στον κίνδυνο αποδόσεις. Το παρακάτω γράφημα συγκρίνει τη μέση ετήσια απόδοση του χρυσού με άλλες επενδύσεις τις τελευταίες δεκαετίες.

[Εικόνα]

Τα τελευταία 30 χρόνια, η απόδοση αυτή ήταν ένα εντυπωσιακό 5,6% και ταυτόχρονα, η τιμή του χρυσού παρουσίασε μηδενική μηνιαία συσχέτιση με τη χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ και 0,07 με την αγορά ομολόγων.

-

Να θυμάσαι ότι κάθε επένδυση εμπεριέχει ρίσκο. Το υλικό αυτό έχει εκπαιδευτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή.