6 Φεβρουαρίου 2025

Πώς θα Επένδυαν 10.000 € οι Κορυφαίοι Επενδυτές Σήμερα

author avatar
Γιώργος Μουρατίδης6 Φεβρουαρίου 2025

Ας πούμε ότι μόλις έλαβες ένα ανέλπιστο ποσό 10.000€. Καλορίζικα!

Θα μπορούσες να επιλέξεις τη σίγουρη οδό και να βάλεις αυτά τα χρήματα σε προθεσμιακή κατάθεση ή αμοιβαίο κεφάλαιο χρηματαγοράς, εξασφαλίζοντας ετήσια απόδοση 3%-4% χωρίς ιδιαίτερο ρίσκο.

Αν όμως θέλεις μεγαλύτερες αποδόσεις και είσαι διατεθειμένος να αναλάβεις λίγο παραπάνω ρίσκο, τρεις κορυφαίοι επενδυτές μόλις μοιράστηκαν τις καλύτερες στρατηγικές τους με το Bloomberg.

Πάμε να δούμε πού θα τοποθετούσαν εκείνοι τα δικά τους 10.000€ αυτή τη στιγμή – και ποια είναι η δική μου άποψη για κάθε επιλογή.

Τι Λένε Οι Ειδικοί

Η Sarah Ketterer, CEO της Causeway Capital, θεωρεί ότι ο κλάδος των βασικών καταναλωτικών αγαθών (τρόφιμα, είδη προσωπικής υγιεινής, είδη σούπερ μάρκετ) είναι από τις πιο ασφαλείς επιλογές αυτή την περίοδο. Οι εταιρείες του κλάδου αυτού έχουν σταθερές ταμειακές ροές, ανεξάρτητα από την οικονομική συγκυρία, προσφέροντας αντιστάθμιση έναντι των πιο ριψοκίνδυνων μετοχών τεχνολογίας.

Ο Russ Koesterich, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στο BlackRock Global Allocation Fund, πιστεύει ότι οι μετοχές του κλάδου υγείας έχουν μεγάλες προοπτικές ανόδου. Αυτή τη στιγμή διαπραγματεύονται κάτω από τον ιστορικό τους μέσο όρο, ενώ οι προβλέψεις δείχνουν διψήφια αύξηση κερδών για φέτος. Αυτό δημιουργεί μια σπάνια ευκαιρία για τοποθετήσεις με καλή σχέση ρίσκου-απόδοσης.

Ο Ian Harnett, επικεφαλής στρατηγικής στην Absolute Strategy Research, επικεντρώνεται σε επενδυτικές ευκαιρίες γύρω από την αναβίωση της βιομηχανικής παραγωγής στην Ευρώπη. Με τη μεταφορά παραγωγής από την Ασία πίσω στη Δύση (reshoring), οι εταιρείες που δραστηριοποιούνται στην ενέργεια, τα logistics και τις υποδομές ίσως αποδειχθούν κερδισμένες.

Ιδέα #1: Επένδυση στα Βασικά Αγαθά

Ορισμένα προϊόντα – τρόφιμα, ποτά και είδη οικιακής χρήσης – είναι πάντα σε ζήτηση, ανεξάρτητα από τις οικονομικές συνθήκες. Αυτός είναι και ο λόγος που ο κλάδος των βασικών καταναλωτικών αγαθών (consumer staples) θεωρείται τόσο ελκυστικός αυτή τη στιγμή, σύμφωνα με τη CEO της Causeway Capital Management, Sarah Ketterer.

Τα βασικά είδη είναι αναγκαία, οπότε η ζήτηση παραμένει σταθερή ακόμα και όταν τα νοικοκυριά περιορίζουν τα έξοδά τους. Επιπλέον, οι εταιρείες του κλάδου έχουν τη δυνατότητα να παράγουν υψηλές ταμειακές ροές για τους μετόχους τους, ανεξαρτήτως της οικονομικής συγκυρίας. Αυτό τις καθιστά μια αμυντική επένδυση και ένα καλό αντίβαρο στις μετοχές υψηλής ανάπτυξης, όπως οι τεχνολογικές.

ETF για Επένδυση στον Κλάδο

Αν θέλεις να επενδύσεις στα βασικά καταναλωτικά αγαθά μέσω ETFs, υπάρχουν αρκετές επιλογές. Για τους Ευρωπαίους επενδυτές, το Xtrackers MSCI World Consumer Staples ETF (XWCS) κάνει αυτή τη δουλειά, με κόστος 0,25%.

Πώς Βλέπουμε τον Κλάδο

Οι μεγάλες εταιρείες στον χώρο των βασικών αγαθών είναι – όπως ίσως φαντάζεσαι – κορυφαία ονόματα του λιανεμπορίου και των καταναλωτικών προϊόντων.

Οι Costco και Walmart είναι οι δύο μεγαλύτεροι παίκτες, καταλαμβάνοντας περίπου 20% του κλάδου. Αυτή τη στιγμή διαπραγματεύονται κοντά σε ιστορικά υψηλά επίπεδα.

Ακολουθούν γίγαντες όπως:

  • Coca-Cola και PepsiCo (αναψυκτικά και ποτά)

  • Philip Morris (καπνοβιομηχανία)

  • Colgate-Palmolive (είδη προσωπικής υγιεινής)

Με ισχυρά brands σε κάθε σπίτι, είναι προφανές γιατί ο κλάδος θεωρείται ανθεκτικός στις κρίσεις. Ωστόσο, δεν είναι άτρωτος.

Ένας ισχυρός δολάριο ΗΠΑ μπορεί να μειώσει την αξία των πωλήσεων τους σε ξένα νομίσματα, κάτι που έχει επηρεάσει αρνητικά αρκετές εταιρείες του κλάδου τα τελευταία χρόνια.

Ακόμα κι έτσι, οι μετοχές των βασικών καταναλωτικών αγαθών αποτελούν ελκυστική επιλογή για διαφοροποίηση, ειδικά αν θέλεις μια επένδυση πιο ανθεκτική στις διακυμάνσεις του S&P 500, που κυριαρχείται από τις μεγάλες τεχνολογικές μετοχές.

Ιδέα #2: Επένδυση σε Φθηνή Ανάπτυξη

Οι μετοχές του κλάδου υγείας φαίνονται ιδιαίτερα ελκυστικές αυτή τη στιγμή, μετά από μια απογοητευτική πορεία το 2024. Ο κλάδος παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητος, ενώ η απόδοσή του την τελευταία πενταετία (35%) είναι σχεδόν η μισή από εκείνη του δείκτη MSCI World.

Αλλά όπως λέει ο Russ Koesterich, διαχειριστής του BlackRock Global Allocation Fund, αυτό δημιουργεί μια ενδιαφέρουσα ευκαιρία για φθηνή ανάπτυξη.

Γιατί Ο Κλάδος Υγείας Είναι Ελκυστικός Τώρα

Ο παγκόσμιος κλάδος υγείας διαπραγματεύεται περίπου στις 17 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του επόμενου 12μήνου (P/E 17x) – δηλαδή κάτω από τον ιστορικό του μέσο όρο.

Με την αναμενόμενη αύξηση κερδών 17% φέτος, χάρη και στα νέα φάρμακα για την παχυσαρκία, οι προοπτικές ανάπτυξης φαίνονται εξαιρετικές.

Φυσικά, υπάρχει ρίσκο όσον αφορά την αβεβαιότητα γύρω από τις τιμές των φαρμάκων. Ωστόσο, οι γηράσκοντες πληθυσμοί στις μεγαλύτερες οικονομίες του κόσμου και η προβλεπόμενη αύξηση των δαπανών υγείας καθιστούν τον κλάδο ιδιαίτερα ενδιαφέρουσα επενδυτική επιλογή.

ETF για Επένδυση στον Κλάδο Υγείας

Αν θέλεις να επενδύσεις στο χώρο της υγείας μέσω ETFs, εδώ είναι μερικές καλές επιλογές:

Το Xtrackers MSCI World Health Care UCITS ETF (XDWH) προσφέρει παρόμοια έκθεση, αλλά είναι δομημένο ως ευρωπαϊκό UCITS ETF με χαμηλότερο κόστος 0,25%.

Πώς Βλέπουμε τον Κλάδο

Η γήρανση του παγκόσμιου πληθυσμού θα οδηγήσει σε αυξημένες δαπάνες υγείας τις επόμενες δεκαετίες. Παρόλα αυτά, οι σφιχτοί κρατικοί προϋπολογισμοί δημιουργούν ανησυχίες για το πώς θα χρηματοδοτηθεί αυτή η αύξηση.

Στις ΗΠΑ, για παράδειγμα, ήδη συζητούνται περικοπές στο Medicaid, κάτι που έχει μειώσει την επενδυτική εμπιστοσύνη στον κλάδο. Αυτές οι αβεβαιότητες είναι ένας από τους λόγους που οι αποτιμήσεις του κλάδου υγείας είναι χαμηλές, παρά την ισχυρή προοπτική ανάπτυξης.

Παρόλα αυτά, ο τομέας μπορεί να λειτουργήσει ως εξαιρετική διαφοροποίηση για χαρτοφυλάκια με υπερβολική έκθεση στην τεχνολογία.

Και με την τεχνητή νοημοσύνη (AI) να επιταχύνει την ανάπτυξη νέων φαρμάκων, υπάρχει μεγάλη πιθανότητα να δούμε μια σημαντική αύξηση κερδοφορίας τα επόμενα χρόνια.

Ιδέα #3: Αγοράστε τα "τρία βέλη"

Από τις τρεις ιδέες, αυτή μπορεί να είναι η πιο ενδιαφέρουσα. Ο Ian Harnett, επικεφαλής επενδυτικός στρατηγικός σύμβουλος της Absolute Strategy Research, προτείνει να μην εστιάζουμε στη μεταβλητότητα της αγοράς, τους δασμούς, τη μετανάστευση ή τις πιθανές περικοπές κρατικών δαπανών. Αντί γι’ αυτό, λέει πως αξίζει να αναζητήσουμε ευκαιρίες γύρω από τα "τρία βέλη" του υπουργού Οικονομικών των ΗΠΑ, Σκοτ Μπέσεντ.

Αυτά είναι: ✅ Ο στόχος για πραγματική οικονομική ανάπτυξη 3% (προσαρμοσμένη για τον πληθωρισμό). ✅ Η μείωση του ελλείμματος των ΗΠΑ στο 3% του ΑΕΠ. ✅ Η ενίσχυση της παραγωγής ενέργειας κατά το ισοδύναμο των 3 εκατομμυρίων βαρελιών πετρελαίου ημερησίως.

Ο Harnett αναγνωρίζει ότι αυτοί οι στόχοι είναι δύσκολο να επιτευχθούν. Παρ’ όλα αυτά, θεωρεί πως η επένδυση σε συγκεκριμένους τομείς θα μπορούσε να αποδειχθεί εξαιρετικά κερδοφόρα. Αυτοί οι τομείς περιλαμβάνουν:

  • Κατασκευαστικές εταιρείες που θα επωφεληθούν από νέες επενδύσεις σε εργοστάσια.

  • Εταιρείες real estate με έκθεση στα κέντρα δεδομένων που είναι απαραίτητα για την ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης.

  • Ενεργειακές τεχνολογίες, οι οποίες θα διαδραματίσουν βασικό ρόλο στην αύξηση της παραγωγής ενέργειας.

Πιθανά ETF για τοποθετήσεις

Δεν βρήκαμε ένα ΟΣΕΚΑ ETF με αποκλειστική εστίαση στο reshoring, αλλά μερικές εναλλακτικές επιλογές είναι:

🔹 iShares S&P 500 Industrials Sector UCITS ETF (IUIS) (0,15%): Αν και δεν είναι το ίδιο ακριβώς με τα ETF που αναφέρονται παραπάνω, παρέχει έκθεση στον βιομηχανικό τομέα των ΗΠΑ.

🔹 Data Center REITs & Digital Infrastructure UCITS ETF (VPN) (0,5%): Εστιάζει σε εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε κέντρα δεδομένων και ψηφιακές υποδομές.

🔹 Uranium UCITS ETF (URNU) (0,65%): Περιλαμβάνει εταιρείες που σχετίζονται με την αγορά ουρανίου και την ανάπτυξη πυρηνικής ενέργειας.

Η Άποψή Μας

Δεν μπορούμε να διαφωνήσουμε με τη γενική κατεύθυνση αυτής της προσέγγισης. Η επαναβιομηχανοποίηση των ΗΠΑ φαίνεται πως θα παραμείνει σημαντικό θέμα τα επόμενα χρόνια. Με αυτά τα δεδομένα, η οικονομία και οι σχετικές μετοχές πιθανότατα θα ωφεληθούν.

Παρόλα αυτά, οι τελευταίες εξελίξεις, όπως η DeepSeek και οι νέες προοπτικές για πιο αποδοτικούς AI υπολογισμούς, με κάνουν λίγο πιο επιφυλακτικό. Οι τεράστιες ενεργειακές απαιτήσεις για τη λειτουργία των κέντρων δεδομένων AI και οι υψηλές αποτιμήσεις στον χώρο της τεχνητής νοημοσύνης μας κάνουν να αναρωτιόμαστε αν το hype γύρω από αυτόν τον τομέα μπορεί να φτάνει σε υπερβολικά επίπεδα.