Η προθεσμιακή κατάθεση είναι μια επένδυση σταθερής διάρκειας, όπου ο καταθέτης τοποθετεί χρήματα σε λογαριασμό χρηματοπιστωτικού ιδρύματος για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Συνήθως, οι προθεσμιακές καταθέσεις έχουν βραχυπρόθεσμες διάρκειες, από έναν μήνα έως λίγα χρόνια, με διάφορα ελάχιστα απαιτούμενα ποσά κατάθεσης.
Είναι σημαντικό για τον επενδυτή να γνωρίζει ότι η ανάληψη των κεφαλαίων μπορεί να γίνει μόνο μετά τη λήξη της προθεσμίας. Σε ορισμένες περιπτώσεις, το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα ενδέχεται να επιτρέψει πρόωρη ανάληψη, εφόσον δοθεί προειδοποίηση μερικών ημερών, αλλά συνήθως επιβάλλεται ποινή για την πρόωρη αυτή ανάληψη.
Παραδείγματα προθεσμιακών καταθέσεων περιλαμβάνουν τα πιστοποιητικά κατάθεσης (CDs) και τις χρονικές καταθέσεις.
Εξήγηση Προθεσμιακής Κατάθεσης
Όταν καταθέτεις χρήματα σε μια τράπεζα, αυτή μπορεί να χρησιμοποιήσει τα κεφάλαιά σου για να χορηγήσει δάνεια σε άλλους πελάτες ή επιχειρήσεις. Σε αντάλλαγμα για τη δυνατότητα αυτή, η τράπεζα σου καταβάλλει τόκους επί του υπολοίπου του λογαριασμού σου.
Με τους περισσότερους λογαριασμούς καταθέσεων, μπορείς να αποσύρεις τα χρήματά σου οποιαδήποτε στιγμή. Αυτό καθιστά δύσκολο για την τράπεζα να προβλέψει πόσα κεφάλαια θα έχει διαθέσιμα για δανεισμό σε κάθε χρονική στιγμή.
Για να αντιμετωπίσουν αυτό το ζήτημα, οι τράπεζες προσφέρουν προθεσμιακές καταθέσεις. Με μια τέτοια κατάθεση, συμφωνείς να αφήσεις τα χρήματά σου στην τράπεζα για μια καθορισμένη περίοδο, σε αντάλλαγμα για υψηλότερο επιτόκιο.
Οι τόκοι που κερδίζεις από μια προθεσμιακή κατάθεση είναι ελαφρώς υψηλότεροι από εκείνους που προσφέρονται σε τυπικούς λογαριασμούς ταμιευτηρίου ή όψεως. Η αυξημένη απόδοση οφείλεται στο γεγονός ότι η πρόσβαση στα χρήματά σου είναι περιορισμένη για τη διάρκεια της προθεσμιακής κατάθεσης.
Οι προθεσμιακές καταθέσεις θεωρούνται εξαιρετικά ασφαλείς επενδύσεις και είναι ιδιαίτερα ελκυστικές για συντηρητικούς, χαμηλού κινδύνου επενδυτές. Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που τις προσφέρουν είναι συνήθως τράπεζες, συνεταιριστικές τράπεζες και πιστωτικά ιδρύματα. Στην Ελλάδα, οι καταθέσεις προστατεύονται από το Ταμείο Εγγύησης Καταθέσεων και Επενδύσεων (ΤΕΚΕ) για ποσά έως 100.000 ευρώ.
Πώς η Τράπεζα Χρησιμοποιεί την Προθεσμιακή Κατάθεση
Όταν τοποθετείς χρήματα σε προθεσμιακή κατάθεση, η τράπεζα μπορεί να επενδύσει αυτά τα κεφάλαια σε άλλα χρηματοοικονομικά προϊόντα με υψηλότερη απόδοση ή να τα δανείσει σε άλλους πελάτες με υψηλότερο επιτόκιο από αυτό που σου προσφέρει.
Για παράδειγμα, αν η τράπεζα σου προσφέρει επιτόκιο 2% για προθεσμιακή κατάθεση διετούς διάρκειας, μπορεί να δανείσει αυτά τα χρήματα σε άλλους πελάτες με επιτόκιο 7%, κερδίζοντας έτσι καθαρή απόδοση 5%.
Η διαφορά μεταξύ του επιτοκίου που πληρώνει η τράπεζα στους καταθέτες και του επιτοκίου που χρεώνει στους δανειολήπτες ονομάζεται καθαρό περιθώριο επιτοκίου (net interest margin) και αποτελεί δείκτη κερδοφορίας για τις τράπεζες.
Οι τράπεζες επιδιώκουν να πληρώνουν το χαμηλότερο δυνατό επιτόκιο στους καταθέτες και να χρεώνουν υψηλότερα επιτόκια στους δανειολήπτες για να αυξήσουν την κερδοφορία τους.
Ωστόσο, πρέπει να διατηρούν μια ισορροπία: αν προσφέρουν πολύ χαμηλά επιτόκια στις καταθέσεις, δεν θα προσελκύσουν νέους καταθέτες, ενώ αν χρεώνουν πολύ υψηλά επιτόκια στα δάνεια, δεν θα προσελκύσουν νέους δανειολήπτες.
Η Περίπτωση της Ελλάδας
Tα επιτόκια καταθέσεων στις ελληνικές τράπεζες παραμένουν σε αστεία χαμηλά επίπεδα, γεγονός που προκαλεί απογοήτευση στους αποταμιευτές. Σύμφωνα με στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος, τον Μάρτιο του 2024 το μέσο επιτόκιο για νέες καταθέσεις διαμορφώθηκε στο 0,53%, ενώ το αντίστοιχο επιτόκιο για νέα δάνεια αυξήθηκε στο 6,24%, δημιουργώντας ένα περιθώριο επιτοκίου 5,71 ποσοστιαίων μονάδων.
Αναλυτικότερα, τα επιτόκια για λογαριασμούς ταμιευτηρίου και όψεως είναι σχεδόν μηδενικά. Για παράδειγμα, η Εθνική Τράπεζα προσφέρει επιτόκιο έως 0,03% για καταθέσεις όψεως.
Ακόμη και οι προθεσμιακές καταθέσεις, που παραδοσιακά προσφέρουν υψηλότερα επιτόκια, δεν αποτελούν πλέον ελκυστική επιλογή. Η Εθνική Τράπεζα προσφέρει για προθεσμιακή κατάθεση διάρκειας 12 μηνών επιτόκιο έως 1,10% για ποσά έως €60.000, ενώ για μεγαλύτερα ποσά το επιτόκιο αυξάνεται έως 1,70%.
Αυτή η κατάσταση οδηγεί πολλούς αποταμιευτές να αναζητούν εναλλακτικές λύσεις για την αξιοποίηση των κεφαλαίων τους, καθώς τα χαμηλά επιτόκια δεν επαρκούν για την αντιμετώπιση του πληθωρισμού και τη διατήρηση της αγοραστικής τους δύναμης.
Προθεσμιακές Καταθέσεις και Επιτόκια
Σε περιόδους αύξησης των επιτοκίων, οι καταναλωτές τείνουν να επιλέγουν προθεσμιακές καταθέσεις, καθώς το αυξημένο κόστος δανεισμού καθιστά την αποταμίευση πιο ελκυστική. Με υψηλότερα επιτόκια στην αγορά, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα προσφέρουν στους επενδυτές μεγαλύτερες αποδόσεις, αυξάνοντας έτσι τα κέρδη τους.
Πλεονεκτήματα
Σταθερό Επιτόκιο: Οι προθεσμιακές καταθέσεις προσφέρουν σταθερό επιτόκιο καθ' όλη τη διάρκεια της επένδυσης, παρέχοντας προβλεψιμότητα στα κέρδη.
Ασφάλεια: Αποτελούν επενδύσεις χαμηλού κινδύνου, καθώς καλύπτονται από το Ταμείο Εγγύησης Καταθέσεων και Επενδύσεων (ΤΕΚΕ) για ποσά έως 100.000 ευρώ.
Ευελιξία στις Διάρκειες: Διατίθενται σε διάφορες διάρκειες, επιτρέποντας στους επενδυτές να σχεδιάσουν μια στρατηγική «σκάλας επενδύσεων» με διαφορετικές ημερομηνίες λήξης.
Χαμηλό Ελάχιστο Ποσό Κατάθεσης: Οι προθεσμιακές καταθέσεις απαιτούν χαμηλό αρχικό κεφάλαιο, καθιστώντας τις προσιτές για μικρούς επενδυτές.
Υψηλότερα Επιτόκια για Μεγάλες Καταθέσεις: Οι τράπεζες προσφέρουν αυξημένα επιτόκια για μεγαλύτερα ποσά κατάθεσης, ενισχύοντας τις αποδόσεις.
Μειονεκτήματα
Χαμηλότερα Επιτόκια: Τα επιτόκια που προσφέρονται είναι συνήθως λιγότερο ελκυστικά σε σύγκριση με άλλες επενδύσεις σταθερού επιτοκίου.
Ποινή για Πρόωρη Ανάληψη: Οι καταθέσεις δεν μπορούν να αναληφθούν πρόωρα χωρίς να επιβληθεί ποινή ή να χαθούν οι δεδουλευμένοι τόκοι.
Μη Επαρκής Αντιστάθμιση Πληθωρισμού: Τα επιτόκια δεν ακολουθούν τον ρυθμό του πληθωρισμού, μειώνοντας τη πραγματική αξία των αποδόσεων.
Κίνδυνος Επιτοκίου: Εάν ο επενδυτής δεσμεύσει τα χρήματά του σε προθεσμιακή κατάθεση με χαμηλό επιτόκιο, ενώ τα γενικά επιτόκια αυξάνονται, χάνει τη δυνατότητα καλύτερων αποδόσεων.
Αντίθετα, όταν τα επιτόκια μειώνονται, οι καταναλωτές ενθαρρύνονται να δανείζονται και να ξοδεύουν περισσότερο, προωθώντας την οικονομική δραστηριότητα. Σε ένα περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων, η ζήτηση για προθεσμιακές καταθέσεις μπορεί να μειωθεί, καθώς οι επενδυτές αναζητούν εναλλακτικές επενδύσεις με υψηλότερες αποδόσεις.
Συνήθως, τα επιτόκια είναι ανάλογα με τη διάρκεια της κατάθεσης και το ποσό που κατατίθεται. Δηλαδή, μια προθεσμιακή κατάθεση έξι μηνών πιθανότατα θα προσφέρει χαμηλότερο επιτόκιο από μια διετή κατάθεση. Οι επενδυτές λαμβάνουν υψηλότερες αποδόσεις όταν δεσμεύουν τα χρήματά τους για μεγαλύτερες περιόδους ή όταν καταθέτουν μεγαλύτερα ποσά. Για παράδειγμα, μια προθεσμιακή κατάθεση μεγάλου ποσού (άνω των 100.000 ευρώ) θα αποφέρει υψηλότερο επιτόκιο σε σύγκριση με μια κατάθεση 1.000 ευρώ.
Άνοιγμα ή Κλείσιμο Προθεσμιακής Κατάθεσης
Οι προθεσμιακές καταθέσεις, γνωστές και ως πιστοποιητικά κατάθεσης, αποτελούν έναν δημοφιλή τρόπο αποταμίευσης για τους επενδυτές που αναζητούν σταθερότητα και εγγυημένη απόδοση. Οι πελάτες μπορούν να ενημερωθούν για τους όρους της προθεσμιακής κατάθεσης μέσω επίσημων εγγράφων ή ηλεκτρονικών αναφορών, όπου αναφέρονται το ελάχιστο απαιτούμενο ποσό, το επιτόκιο και η διάρκεια της κατάθεσης, όπως έχει συμφωνηθεί με την τράπεζα.
Σε περίπτωση που ένας πελάτης επιθυμεί να κλείσει την προθεσμιακή κατάθεση πριν από τη λήξη της, συνήθως υπόκειται σε ποινή. Αυτή μπορεί να περιλαμβάνει την απώλεια μέρους ή όλων των δεδουλευμένων τόκων μέχρι εκείνη τη στιγμή. Παρόλα αυτά, ο πελάτης μπορεί να ανακτήσει το αρχικό κεφάλαιο που επένδυσε, αν και χωρίς την απόδοση των τόκων.
Η ποινή για πρόωρη ανάληψη, όπως ορίζεται από τους κανονισμούς, γνωστοποιείται κατά το άνοιγμα της προθεσμιακής κατάθεσης. Στην Ελλάδα, οι όροι αυτοί διέπονται από τη νομοθεσία για τη διαφάνεια στις τραπεζικές συναλλαγές.
Σε περιπτώσεις σημαντικής αύξησης των επιτοκίων, μπορεί να είναι συμφέρον για τον επενδυτή να σκεφτεί την πρόωρη ανάληψη, πληρώνοντας την ποινή, και την επένδυση των κεφαλαίων σε προϊόντα με υψηλότερη απόδοση. Είναι όμως σημαντικό να διασφαλιστεί ότι η νέα απόδοση θα υπερκαλύπτει την αρχική απόδοση της προθεσμιακής κατάθεσης καθώς και το κόστος της ποινής.
Όταν η προθεσμιακή κατάθεση πλησιάζει στη λήξη της, οι τράπεζες ενημερώνουν συνήθως τους πελάτες τους μέσω επιστολής ή ηλεκτρονικής επικοινωνίας. Η ενημέρωση αυτή περιλαμβάνει επιλογές όπως η ανανέωση της κατάθεσης για την ίδια ή διαφορετική διάρκεια, συχνά με νέο επιτόκιο που αντανακλά τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς. Εναλλακτικά, ο πελάτης μπορεί να επιλέξει να επενδύσει τα κεφάλαια σε άλλα χρηματοοικονομικά προϊόντα που προσφέρουν υψηλότερες αποδόσεις.
Συμπέρασμα
Η αναζήτηση εναλλακτικών λύσεων αποταμίευσης και επένδυσης στην Ελλάδα είναι πιο επίκαιρη από ποτέ, καθώς τα χαμηλά επιτόκια των παραδοσιακών τραπεζικών προϊόντων δεν καλύπτουν τις προσδοκίες των αποταμιευτών. Από τις ασφαλείς επιλογές, όπως τα ομόλογα και τα αποταμιευτικά προγράμματα, έως τις πιο δυναμικές λύσεις, όπως τα ETF και τα ομόλογα, οι διαθέσιμες επιλογές προσφέρουν ευκαιρίες για κάθε επενδυτικό προφίλ.
Η σωστή ενημέρωση, η ανάλυση των οικονομικών στόχων και η συνεργασία με επαγγελματίες του χρηματοοικονομικού κλάδου είναι απαραίτητα βήματα για τη λήψη αποτελεσματικών αποφάσεων. Σε ένα διαρκώς μεταβαλλόμενο οικονομικό περιβάλλον, οι επενδυτές που υιοθετούν μια στρατηγική προσέγγιση θα έχουν τη δυνατότητα να προστατεύσουν και να αυξήσουν την αξία των κεφαλαίων τους.
