Το copy trading είναι μια τεχνική που έχει γίνει αρκετά δημοφιλής τα τελευταία χρόνια. Η ιδέα πίσω από αυτό είναι απλή: επιλέγεις έναν έμπειρο επενδυτή και αντιγράφεις τις κινήσεις του στην αγορά, με την ελπίδα να έχεις παρόμοια κέρδη. Όμως, το ερώτημα που προκύπτει είναι: αξίζει τελικά να το δοκιμάσεις;
Πώς Λειτουργεί το Copy Trading
Ας το δούμε λίγο πιο απλά. Θυμάσαι στο σχολείο, όταν δεν ήξερες τίποτα και αντέγραφες από τον διπλανό σου; Σε κάποια μαθήματα, όχι μόνο δεν ήξερα τις απαντήσεις, αλλά ακόμη κι όταν αντέγραφα, δεν είχα καμία ιδέα για το τι έγραφα. Το copy trading είναι λίγο παρόμοιο με αυτό, καθώς ουσιαστικά αντιγράφουμε τις κινήσεις ενός άλλου trader, χωρίς να καταλαβαίνουμε πάντα τι ακριβώς κάνουμε.
Οι εταιρείες που προσφέρουν αυτές τις υπηρεσίες, μας λένε ότι, πρώτα απ' όλα, χρειάζεται μια πλατφόρμα αντιγραφής συναλλαγών. Χρειαζόμαστε έναν broker για να εκτελεί τις συναλλαγές στην αγορά και, φυσικά, έναν trader από τον οποίο θα αντιγράψουμε τις κινήσεις, καθώς και ένα αρχικό κεφάλαιο για επένδυση.
Λένε πως δεν χρειάζεται να κάνουμε πολλά. Σε κάποιο βαθμό, αυτό ισχύει, καθώς η πλατφόρμα αντιγραφής συναλλαγών παρέχεται από τον ίδιο τον πάροχο, ο οποίος λειτουργεί και ως broker. Έτσι, δεν χρειάζεται να ανησυχούμε για την εύρεση ενός broker ή τη σύνδεσή του με την πλατφόρμα συναλλαγών. Μας προσφέρουν επίσης διάφορους traders για αντιγραφή. Ωστόσο, το κεφάλαιο, δυστυχώς, πρέπει να το βάλουμε εμείς. Οπότε, μοιάζει να είναι όλα έτοιμα και απλά. Αλλά είναι πραγματικά τόσο εύκολο; Φυσικά και οχι!
Τι να Προσέξεις;
Οι brokers και οι πάροχοι πλατφορμών θέλουν να πιστεύεις ότι είναι εύκολο, επειδή απλά θέλουν νέους πελάτες. Όμως σε τελική ανάλυση, εσύ είσαι ο μόνος υπεύθυνος για τα χρήματά σου. Πρώτα απ' όλα λοιπόν, για να λειτουργήσει, χρειάζεσαι μια πλατφόρμα όπου μπορείς πραγματικά να αντιγράψεις τις συναλλαγές 1:1, χωρίς καθυστερήσεις. Αυτό από μόνο του είναι σχεδόν αδύνατο για τεχνικούς λόγους.
Αν, όμως, προσπεράσουμε αυτό το πρόβλημα ή αν βρεις κάποιον τρόπο να το λύσεις, τότε ο μόνος τρόπος για να κάνεις το copy trading να δουλέψει είναι μέσω της σωστής διαφοροποίησης και της εξωτερικής διαχείρισης κινδύνου. Χρειάζεσαι έναν αρκετά μεγάλο λογαριασμό από την αρχή, επειδή πρέπει να αντιγράφεις όσο το δυνατόν περισσότερα σήματα στον ίδιο λογαριασμό ή αρκετούς διαφορετικούς λογαρισμούς προκειμένου να διασπείρεις τον κίνδυνο.
Για κάθε στρατηγική, πρέπει να εκτιμήσεις τον αναμενόμενο κίνδυνο/απόδοση, ώστε να διαθέσεις το κατάλληλο ποσό κεφαλαίου και να διαπραγματεύεσαι όλα τα σήματα με ίσους όρους κινδύνου. Στη συνέχεια, με την πάροδο του χρόνου, πρέπει να αντικαθιστάς τα σήματα που αποτυγχάνουν με νέα σήματα, βασισμένα στις αποδόσεις τους. Αυξάνεις το κεφάλαιο στα σήματα με τις καλύτερες επιδόσεις και μειώνεις το κεφάλαιο σε αυτά που δεν αποδίδουν. Οπότε για να γίνει σωστά το copytrading απαιτεί χρόνο και προσοχή.
Κάνοντας Σωστές Επιλογές
Άλλα ερωτήματα που πρέπει να θέτουμε στον εαυτό μας πριν ξεκινήσουμε το copy trading είναι τα εξής: Για παράδειγμα, ποιον trader πρέπει να επιλέξουμε; Πώς μπορούμε να βρούμε τον κατάλληλο trader για να αντιγράψουμε; Υπάρχουν τόσοι πολλοί διαθέσιμοι. Οι πλατφόρμες είναι γεμάτες με traders και την κατάταξή τους, προβάλλοντας όλους τους κερδοφόρους. Αλλά, ακόμα κι αν υποθέσουμε ότι αυτοί οι traders είναι πραγματικά κερδοφόροι και δεν έχουν κρύψει τις κακές τους επιδόσεις, πώς μπορούμε να επιλέξουμε μεταξύ του trader Α ή του trader Β;
Σε ποια κριτήρια μπορούμε να βασιστούμε; Βασίζεται αποκλειστικά στις επιδόσεις τους για την τελευταία περίοδο; Πώς γνωρίζουμε με τι εργαλεία συναλλάχθηκαν; Είμαστε εξοικειωμένοι με αυτά; Γνωρίζουμε τη διαφορά ανάμεσα σε ένα παράγωγο και σε ένα άλλο μέσο; Ξέρουμε τι είναι ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης ή ένα CFD, σε σύγκριση με τις μετοχές;
Γνωρίζουμε τον κίνδυνο στον οποίο εκθέτουμε το κεφάλαιό μας; Μπορούμε να ποσοτικοποιήσουμε τον κίνδυνο; Γνωρίζουμε τι είναι ο κίνδυνος; Μπορούμε καν να θέσουμε αυτό το ερώτημα; Τι είδους έλεγχο κινδύνου έχουμε αν δεν μπορούμε να τον ποσοτικοποιήσουμε;
Χωρίς αυτή την ικανότητα, δεν μπορούμε να ελέγξουμε τίποτα και θα είμαστε στο έλεος των καταστάσεων, ακολουθώντας τις κατευθύνσεις ενός trader που μόλις γνωρίσαμε.
Survivorship Bias
Η προκατάληψη της επιβίωσης (survivorship bias) στο πλαίσιο του copy trading αναφέρεται στην τάση να εστιάζουμε μόνο στους επιτυχημένους traders που εμφανίζονται στις πλατφόρμες, αγνοώντας όσους απέτυχαν και δεν είναι πλέον ορατοί. Αυτό συμβαίνει επειδή οι πλατφόρμες συχνά προβάλλουν μόνο τους traders με καλές αποδόσεις, δημιουργώντας την ψευδαίσθηση ότι είναι πιο εύκολο να βγάλεις κέρδη από ό,τι είναι στην πραγματικότητα.
Με αυτόν τον τρόπο, οι επενδυτές μπορεί να επιλέξουν να αντιγράψουν επιτυχημένους traders χωρίς να λάβουν υπόψη τους πόσοι άλλοι απέτυχαν, γεγονός που οδηγεί σε λανθασμένες εκτιμήσεις για τον κίνδυνο και τις πραγματικές πιθανότητες επιτυχίας.
Οι Κίνδυνοι Πίσω από το Copy Trading
Τα ερωτήματα που αναφέραμε πριν χρειάζονται απαντήσεις. Για να απαντηθούν, όμως, πρέπει πρώτα να εκπαιδευτούμε, να κατανοήσουμε τι είναι τα χρηματοπιστωτικά μέσα και ποιους κινδύνους κρύβουν. Αλλά, δυστυχώς, δεν γνωρίζουμε τίποτα από αυτά. Έτσι, πίσω από κάθε ένα από αυτά τα ερωτήματα κρύβεται ένας κίνδυνος, τον οποίο θα πρέπει να αναλάβουμε.
Για να επιστρέψουμε στο αρχικό μας σημείο, μπορεί να είναι τόσο εύκολο και απλό όσο παρουσιάζεται, αλλά πρέπει να είμαστε έτοιμοι να πάρουμε όλους τους κινδύνους πάνω μας. Σίγουρα δεν είναι απάτη, αλλά όπως έχουμε δει, είναι σίγουρα μια δύσκολη τεχνική να διαχειριστεί κανείς. Και είναι επίσης πολύ δύσκολο να επιτύχεις σταθερά κέρδη.
Το κακό είναι ότι παρουσιάζεται σαν μια συντόμευση, όπου το μόνο που χρειάζεται να κάνουμε είναι να ακολουθήσουμε κάποιον άλλον. Όμως, αυτό μας αφήνει με όλες τις δυσκολίες του να διαχειριστούμε το αποτέλεσμα. Ακόμα και αν έχουμε μια καλή κατανόηση, μπορεί να βρεθούμε συχνά να αντιμετωπίζουμε ζημιές χωρίς να ξέρουμε το γιατί ή τι να κάνουμε.
Η απουσία ανάγκης για σωστή εκπαίδευση παρουσιάζεται ως κάτι θετικό για εμάς, σαν να μας κάνει τη ζωή πιο εύκολη. Όμως στην πραγματικότητα, δεν είναι μια ιδιαίτερα υπεύθυνη στάση για τα χρήματά μας.
Συμπέρασμα
Tο copy trading μπορεί ενδεχομένως να αποτελέσει ένα χρήσιμο εργαλείο για τη διαφοροποίηση των επενδύσεών σου, αλλά θα πρέπει να γίνεται μόνο αφού έχεις πραγματοποιήσει προσεκτική έρευνα και έχεις αποκτήσει τη σωστή εκπαίδευση.
Είναι σημαντικό να κατανοείς πλήρως τους κινδύνους που ενέχει αυτή η τεχνική και να μην βασίζεσαι αποκλειστικά στις κινήσεις άλλων traders χωρίς να έχεις τις δικές σου γνώσεις και στρατηγικές. Με τη σωστή προσέγγιση, το copy trading μπορεί να λειτουργήσει ως μέρος μιας ευρύτερης επενδυτικής στρατηγικής.
