Το copy trading είναι μια τεχνική που έχει γίνει αρκετά δημοφιλής τα τελευταία χρόνια. Η ιδέα πίσω από αυτό είναι απλή: επιλέγεις έναν έμπειρο επενδυτή και αντιγράφεις τις κινήσεις του στην αγορά, με την ελπίδα να έχεις παρόμοια κέρδη. Όμως, το ερώτημα που προκύπτει είναι: αξίζει τελικά να το δοκιμάσεις;
Πώς Λειτουργεί το Copy Trading
Ας το δούμε λίγο πιο απλά. Θυμάσαι στο σχολείο, όταν δεν ήξερες τίποτα και αντέγραφες από τον διπλανό σου; Εγώ σίγουρα το θυμάμαι. Επίσης, θυμάμαι ότι σε κάποια μαθήματα, όχι μόνο δεν ήξερα τις απαντήσεις, αλλά ακόμη κι όταν αντέγραφα, δεν είχα καμία ιδέα για το τι ακριβώς έγραφα. Το copy trading είναι λίγο παρόμοιο με αυτό, καθώς ουσιαστικά αντιγράφουμε τις κινήσεις ενός άλλου trader, χωρίς να καταλαβαίνουμε πάντα τι ακριβώς κάνουμε.
Μπορείς να εφαρμόσεις το copy trading είτε μόνος σου είτε μέσω ειδικής πλατφόρμας. Οι πλατφόρμες copy trading σου επιτρέπουν να επιλέξεις ποιες επενδυτικές δραστηριότητες θέλεις να μιμηθείς, ενώ παράλληλα πραγματοποιούν αυτόματα επενδύσεις για εσένα. Οι συναλλαγές γίνονται αυτόματα, μειώνοντας σημαντικά την ανάγκη για ενεργή συμμετοχή από τη μεριά σου.
Πλεονεκτήματα του Copy Trading
Το copy trading προσφέρει τη δυνατότητα να αξιοποιήσεις τη γνώση και την εμπειρία ενός άλλου επενδυτή. Δεν χρειάζεται να αναλύεις κινήσεις και τάσεις στις χρηματιστηριακές αγορές για να αποφασίσεις ποιες μετοχές να αγοράσεις, να πουλήσεις ή να διατηρήσεις. Μπορείς απλά να ακολουθήσεις έναν έμπειρο επενδυτή. Αν επιλέξεις κάποιον που διατηρεί σταθερά υψηλές αποδόσεις στο χαρτοφυλάκιό του, θεωρητικά μπορείς να πετύχεις παρόμοια αποτελέσματα.
Το copy trading είναι σε μεγάλο βαθμό μια παθητική στρατηγική. Εμπιστεύεσαι τις δύσκολες αποφάσεις για τις επενδύσεις σου σε κάποιον άλλο. Αυτό σου επιτρέπει να έχεις αποδόσεις στο χαρτοφυλάκιό σου χωρίς να χρειάζεται να αφιερώσεις ώρες στην έρευνα της αγοράς. Επίσης, ο επαγγελματίας επενδυτής που επιλέγεις φροντίζει για τη διαφοροποίηση και τη διαχείριση κινδύνου, καθώς αυτός καθοδηγεί τις επενδυτικές αποφάσεις.
Πώς να Επιλέξεις Επενδυτή για Copy Trading Για να επιλέξεις τον κατάλληλο επενδυτή, υπάρχουν ορισμένα κριτήρια που πρέπει να λάβεις υπόψη:
Διάρκεια ενασχόλησης με τις αγορές : Επένδυσε χρόνο για να αξιολογήσεις πόσο καιρό δραστηριοποιείται στις αγορές.
Ιστορικό απόδοσης: Δες την ιστορία του στις αποδόσεις. Πόσο σταθερές είναι;
Αριθμός ανοιχτών θέσεων : Ποιο είναι το τρέχον επίπεδο εμπλοκής του στις αγορές;
Διάρκεια επενδύσεων: Πόσο καιρό κρατά συνήθως τις επενδύσεις του;
Προτιμώμενοι τύποι επενδύσεων: Είναι περισσότερο εστιασμένος σε μετοχές, ομόλογα, εμπορεύματα ή άλλες αγορές;
Εξατομίκευση Στρατηγικής για το Χαρτοφυλάκιό σου Είναι σημαντικό να ευθυγραμμίζεις τον επενδυτή που ακολουθείς με τους δικούς σου στόχους. Για παράδειγμα:
Αν ο στόχος σου είναι να παρακολουθήσεις την απόδοση της αγοράς και όχι να την ξεπεράσεις, μπορείς να επιλέξεις έναν επενδυτή που προτιμά στρατηγικές που βασίζονται σε δείκτες.
Το copy trading σου δίνει τη δυνατότητα να συμμετέχεις στις αγορές χωρίς να χρειάζεται να αναπτύξεις σύνθετες στρατηγικές. Ωστόσο, η επιλογή του σωστού επενδυτή είναι καθοριστική για την επίτευξη των στόχων σου.
Τι να Προσέξεις;
Οι brokers και οι πάροχοι πλατφορμών που προσφέρεουν τη συγκεκριμένη υπηρεσία θέλουν να πιστεύεις ότι είναι εύκολο, επειδή απλά θέλουν νέους πελάτες. Όμως σε τελική ανάλυση, εσύ είσαι ο μόνος υπεύθυνος για τα χρήματά σου. Πρώτα απ' όλα λοιπόν, για να λειτουργήσει, χρειάζεσαι μια πλατφόρμα όπου μπορείς πραγματικά να αντιγράψεις τις συναλλαγές 1:1, χωρίς καθυστερήσεις. Αυτό από μόνο του είναι σχεδόν αδύνατο για τεχνικούς λόγους.
Αν, όμως, προσπεράσουμε αυτό το πρόβλημα ή αν βρεις κάποιον τρόπο να το λύσεις, τότε ο μόνος τρόπος για να κάνεις το copy trading να δουλέψει είναι μέσω της σωστής διαφοροποίησης και της εξωτερικής διαχείρισης κινδύνου. Χρειάζεσαι έναν αρκετά μεγάλο λογαριασμό από την αρχή, επειδή πρέπει να αντιγράφεις όσο το δυνατόν περισσότερα σήματα στον ίδιο λογαριασμό ή αρκετούς διαφορετικούς λογαρισμούς προκειμένου να διασπείρεις τον κίνδυνο.
Για κάθε στρατηγική, πρέπει να εκτιμήσεις τον αναμενόμενο κίνδυνο/απόδοση, ώστε να διαθέσεις το κατάλληλο ποσό κεφαλαίου και να διαπραγματεύεσαι όλα τα σήματα με ίσους όρους κινδύνου. Στη συνέχεια, με την πάροδο του χρόνου, πρέπει να αντικαθιστάς τα σήματα που αποτυγχάνουν με νέα σήματα, βασισμένα στις αποδόσεις τους. Αυξάνεις το κεφάλαιο στα σήματα με τις καλύτερες επιδόσεις και μειώνεις το κεφάλαιο σε αυτά που δεν αποδίδουν. Οπότε για να γίνει σωστά το copytrading απαιτεί χρόνο και προσοχή.
Κάνοντας Σωστές Επιλογές
Άλλα ερωτήματα που πρέπει να θέτουμε στον εαυτό μας πριν ξεκινήσουμε το copy trading είναι τα εξής: Για παράδειγμα, ποιον trader πρέπει να επιλέξουμε; Πώς μπορούμε να βρούμε τον κατάλληλο trader για να αντιγράψουμε; Υπάρχουν τόσοι πολλοί διαθέσιμοι. Οι πλατφόρμες είναι γεμάτες με traders και την κατάταξή τους, προβάλλοντας όλους τους κερδοφόρους. Αλλά, ακόμα κι αν υποθέσουμε ότι αυτοί οι traders είναι πραγματικά κερδοφόροι και δεν έχουν κρύψει τις κακές τους επιδόσεις, πώς μπορούμε να επιλέξουμε μεταξύ του trader Α ή του trader Β;
Σε ποια κριτήρια μπορούμε να βασιστούμε; Βασίζεται αποκλειστικά στις επιδόσεις τους για την τελευταία περίοδο; Πώς γνωρίζουμε με τι εργαλεία συναλλάχθηκαν; Είμαστε εξοικειωμένοι με αυτά; Γνωρίζουμε τη διαφορά ανάμεσα σε ένα παράγωγο και σε ένα άλλο μέσο; Ξέρουμε τι είναι ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης ή ένα CFD, σε σύγκριση με τις μετοχές;
Γνωρίζουμε τον κίνδυνο στον οποίο εκθέτουμε το κεφάλαιό μας; Μπορούμε να ποσοτικοποιήσουμε τον κίνδυνο; Γνωρίζουμε τι είναι ο κίνδυνος; Μπορούμε καν να θέσουμε αυτό το ερώτημα; Τι είδους έλεγχο κινδύνου έχουμε αν δεν μπορούμε να τον ποσοτικοποιήσουμε;
Χωρίς αυτή την ικανότητα, δεν μπορούμε να ελέγξουμε τίποτα και θα είμαστε στο έλεος των καταστάσεων, ακολουθώντας τις κατευθύνσεις ενός trader που μόλις γνωρίσαμε.
Survivorship Bias
Η προκατάληψη της επιβίωσης (survivorship bias) στο πλαίσιο του copy trading αναφέρεται στην τάση να εστιάζουμε μόνο στους επιτυχημένους traders που εμφανίζονται στις πλατφόρμες, αγνοώντας όσους απέτυχαν και δεν είναι πλέον ορατοί. Αυτό συμβαίνει επειδή οι πλατφόρμες συχνά προβάλλουν μόνο τους traders με καλές αποδόσεις, δημιουργώντας την ψευδαίσθηση ότι είναι πιο εύκολο να βγάλεις κέρδη από ό,τι είναι στην πραγματικότητα.
Με αυτόν τον τρόπο, οι επενδυτές μπορεί να επιλέξουν να αντιγράψουν επιτυχημένους traders χωρίς να λάβουν υπόψη τους πόσοι άλλοι απέτυχαν, γεγονός που οδηγεί σε λανθασμένες εκτιμήσεις για τον κίνδυνο και τις πραγματικές πιθανότητες επιτυχίας.
Οι Κίνδυνοι Πίσω από το Copy Trading
Τα ερωτήματα που αναφέραμε πριν χρειάζονται απαντήσεις. Για να απαντηθούν, όμως, πρέπει πρώτα να εκπαιδευτούμε, να κατανοήσουμε τι είναι τα χρηματοπιστωτικά μέσα και ποιους κινδύνους κρύβουν. Αλλά, δυστυχώς, δεν γνωρίζουμε τίποτα από αυτά. Έτσι, πίσω από κάθε ένα από αυτά τα ερωτήματα κρύβεται ένας κίνδυνος, τον οποίο θα πρέπει να αναλάβουμε.
Για να επιστρέψουμε στο αρχικό μας σημείο, μπορεί να είναι τόσο εύκολο και απλό όσο παρουσιάζεται, αλλά πρέπει να είμαστε έτοιμοι να πάρουμε όλους τους κινδύνους πάνω μας. Σίγουρα δεν είναι απάτη, αλλά όπως έχουμε δει, είναι σίγουρα μια δύσκολη τεχνική να διαχειριστεί κανείς. Και είναι επίσης πολύ δύσκολο να επιτύχεις σταθερά κέρδη.
Το κακό είναι ότι παρουσιάζεται σαν μια συντόμευση, όπου το μόνο που χρειάζεται να κάνουμε είναι να ακολουθήσουμε κάποιον άλλον. Όμως, αυτό μας αφήνει με όλες τις δυσκολίες του να διαχειριστούμε το αποτέλεσμα. Ακόμα και αν έχουμε μια καλή κατανόηση, μπορεί να βρεθούμε συχνά να αντιμετωπίζουμε ζημιές χωρίς να ξέρουμε το γιατί ή τι να κάνουμε.
Η απουσία ανάγκης για σωστή εκπαίδευση παρουσιάζεται ως κάτι θετικό για εμάς, σαν να μας κάνει τη ζωή πιο εύκολη. Όμως στην πραγματικότητα, δεν είναι μια ιδιαίτερα υπεύθυνη στάση για τα χρήματά μας.
Συμπέρασμα
Tο copy trading μπορεί ενδεχομένως να αποτελέσει ένα χρήσιμο εργαλείο για τη διαφοροποίηση των επενδύσεών σου, αλλά θα πρέπει να γίνεται μόνο αφού έχεις πραγματοποιήσει προσεκτική έρευνα και έχεις αποκτήσει τη σωστή εκπαίδευση.
Είναι σημαντικό να κατανοείς πλήρως τους κινδύνους που ενέχει αυτή η τεχνική και να μην βασίζεσαι αποκλειστικά στις κινήσεις άλλων traders χωρίς να έχεις τις δικές σου γνώσεις και στρατηγικές. Με τη σωστή προσέγγιση, το copy trading μπορεί να λειτουργήσει ως μέρος μιας ευρύτερης επενδυτικής στρατηγικής.
