Glossary

Το Alpha είναι ένα μέτρο απόδοσης μιας επένδυσης σε σχέση με έναν δείκτη αναφοράς (benchmark), όπως έναν χρηματιστηριακό δείκτη, που δείχνει πόσο καλύτερα ένας διαχειριστής χαρτοφυλακίου ή μια επενδυτική στρατηγική έχει αποδώσει έναντι της αγοράς. 📈

Χρησιμοποιείται συχνά για την αξιολόγηση της ικανότητας των διαχειριστών ενεργητικών κεφαλαίων (active fund managers), καθώς ένα θετικό alpha υποδηλώνει ότι η επένδυση έχει υπεραποδώσει σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς (benchmark), ενώ ένα αρνητικό alpha σημαίνει ότι έχει υποαποδώσει.

Για παράδειγμα, αν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο έχει alpha +3, αυτό σημαίνει ότι έχει ξεπεράσει σε απόδοση τον δείκτη αναφοράς του κατά 3% σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο.

Fun fact: Το Άλφα είναι το πρώτο γράμμα του ελληνικού αλφαβήτου και στον κόσμο των επενδύσεων, συμβολίζει την αρχή ή το πλεονέκτημα της «πρώτης κίνησης» (first mover advantage). 🏆 Αυτό σημαίνει ότι οι έμπειροι επενδυτές που μπορούν να δημιουργούν σταθερά θετικό alpha θεωρείται ότι έχουν ανώτερες ικανότητες στην επιλογή μετοχών (stock-picking) ή στο σωστό timing της αγοράς (market-timing) σε σύγκριση με τον μέσο επενδυτή της αγοράς.