Αποφάσισες να επενδύσεις σε μετοχές και Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια (ETFs), αλλά δεν ξέρεις από πού να ξεκινήσεις; Δεν είσαι ο μόνος – πολλοί υποψήφιοι επενδυτές βρίσκονται στην ίδια θέση. Με δεκάδες χιλιάδες μετοχές και ETFs διαθέσιμα παγκοσμίως, πώς μπορείς να ελπίζεις ότι θα τα ξεδιαλύνεις όλα για να βρεις τις κατάλληλες και ελκυστικές επενδύσεις; Λοιπόν, μια λύση είναι η αξιολόγηση επενδύσεων. ✨

Αξιολόγηση είναι η διαδικασία φιλτραρίσματος επενδύσεων με βάση ορισμένα κριτήρια που έχεις θέσει εσύ ο ίδιος. Ο στόχος είναι να καταλήξεις σε μια πολύ μικρότερη και πιο διαχειρίσιμη λίστα μετοχών ή/και ETFs, ως υποψήφια για περαιτέρω ανάλυση. Η αξιολόγηση επενδύσεων (investment screening) είναι μια πολύ χρήσιμη διαδικασία – και μια που εφαρμόζεται συνήθως τόσο από ιδιώτες όσο και από επαγγελματίες επενδυτές.

Ο τρόπος που προσεγγίζεις το screening εξαρτάται από το πώς προσεγγίζεις τις επενδύσεις εξαρχής. “Top-down” επενδυτές ξεκινάνε εξετάζοντας τις γενικές οικονομικές ή θεματικές τάσεις· τείνουν να επενδύουν σε ETFs παρακολουθώντας ολόκληρους κλάδους ή αγορές αντί για μεμονωμένες μετοχές. Μια διαδικασία φιλτραρίσματος top-down, επομένως, εστιάζει σε εύρεση ETFs που προσφέρουν έκθεση σε αυτούς τους τομείς. “Bottom-up” επενδυτές, από την άλλη, κυρίως επιλέγουν μεμονωμένες μετοχές με βάση τα «θεμελιώδη μεγέθη» των εταιρειών. Συνήθως ψάχνουν για μετοχές των οποίων τα βασικά οικονομικά χαρακτηριστικά φαίνονται ελκυστικά – και γι' αυτό μπορεί να αξίζουν μια πιο προσεκτική ματιά… ⚖️

Δεν υπάρχει σωστή ή λάθος προσέγγιση – και όσες αναφέρθηκαν παραπάνω δεν είναι αμοιβαία αποκλειόμενες. Πολλοί επενδυτές έχουν έναν υγιή συνδυασμό από μετοχές και ETFs στα χαρτοφυλάκιά τους. Αλλά αυτοί οι διαφορετικοί τύποι επενδύσεων απαιτούν διαφορετικές διαδικασίες ανάλυσης. Για καλή σου τύχη, όμως, εμείς στα έχουμε καλύψει και τα δύο παρακάτω.