Πώς θα καταλάβεις αν οι επενδύσεις σου τα πάνε καλά;

Αφού έχεις φτιάξει το ωραίο, ισορροπημένο portfolio σου, πώς μπορείς να ξέρεις αν οι επενδύσεις σου τα πάνε καλά; Στις μέρες μας, οι περισσότερες επενδύσεις μπορούν να παρακολουθούνται εύκολα online μέσω του χρηματιστηριακού σου λογαριασμού. Έτσι, μπορείς να τσεκάρεις ανά πάσα στιγμή και να δεις αν κερδίζεις ή χάνεις σε σχέση με την αρχική σου επένδυση. (Περισσότερα γι' αυτό στο Κεφάλαιο 4).

Προφανώς, θα προτιμούσες οι επενδύσεις σου να ανεβαίνουν παρά να πέφτουν, αλλά αν δεις ότι είσαι 5% πάνω από την τελευταία φορά που κοίταξες, πώς ξέρεις αν αυτή είναι μια πραγματικά καλή απόδοση; Μήπως θα έπρεπε να έχει ανέβει ακόμα περισσότερο; 🤔

Όπως και σε ένα γνωστό τηλεπαιχνίδι 📺, καλό είναι να ξέρεις τι θα μπορούσες να είχες κερδίσει. Στην πράξη, αυτό σημαίνει ότι πρέπει πάντα να συγκρίνεις την απόδοση των επενδύσεών σου με αυτό που θα μπορούσες να είχες πάρει αν απλώς είχες κρατήσει τα χρήματα σου σε κάτι με, θεωρητικά, μηδενικό ρίσκο.

Το επιτόκιο χωρίς ρίσκο (Risk-free rate)

Οι επαγγελματίες επενδυτές το αποκαλούν «επιτόκιο χωρίς ρίσκο» ή risk-free rate. Στην Ευρώπη, γενικά χρησιμοποιείται ως σημείο αναφοράς (benchmark) η απόδοση των 10ετών γερμανικών κρατικών ομολόγων, καθώς η γερμανική κυβέρνηση θεωρείται η πιο αξιόχρεη στην Ευρωζώνη. 👀

Από περιέργεια, μπορείς επίσης να συγκρίνεις την απόδοση του portfolio σου με έναν ευρύ δείκτη της χρηματιστηριακής αγοράς. Ο MSCI World Index είναι ένας καλός δείκτης για τις παγκόσμιες μετοχές των πλούσιων χωρών, για παράδειγμα. Αλλά να θυμάσαι ότι, εκτός αν το portfolio σου αποτελείται εξ ολοκλήρου από μετοχές, πιθανότατα θα ανεβαίνει με πιο αργό ρυθμό από το χρηματιστήριο σε καλές εποχές, αλλά θα πέφτει και λιγότερο όταν η οικονομία είναι χειρότερη για τις μετοχές.

Ισορροπία ρίσκου και απόδοσης

Όπως θα έχεις καταλάβει μέχρι τώρα, η καρδιά των επενδύσεων είναι η ισορροπία μεταξύ απόδοσης και ρίσκου. ⚖️ Φαντάσου ότι δάνεισες 1.000€ σε έναν φίλο για να τα επενδύσει για εσένα. Μια εβδομάδα αργότερα, επιστρέφει με 10.000€. Εντυπωσιάζεσαι, οπότε τον ρωτάς πώς τα κατάφερε. «Τα πόνταρα όλα σε ένα άλογο στον ιππόδρομο, και κέρδισε με απόδοση 10 προς 1», σου απαντά. 🤯 Είσαι ακόμα εντυπωσιασμένος;

Ως γενική αρχή, είναι πιο εύκολο να έχεις μεγάλα κέρδη αν παίρνεις μεγάλα ρίσκα. Αυτό σημαίνει ότι αποδέχεσαι τους κινδύνους που συνοδεύουν τις πιο ριψοκίνδυνες επενδύσεις. Έτσι, οι επαγγελματίες επενδυτές, που ελπίζουν να επενδύουν για πολλά χρόνια και έχουν μια φήμη να διατηρήσουν, έχουν εμμονή με τις “προσαρμοσμένες στο ρίσκο αποδόσεις” τους (risk-adjusted returns).

Ένας δείκτης που χρησιμοποιείται συχνά είναι ο Sharpe ratio, ο οποίος είναι ουσιαστικά οι αποδόσεις διαιρούμενες με τη μεταβλητότητα (volatility), δηλαδή πόσο πολύ κυμάνθηκαν οι τιμές. Αν το επενδυτικό σου portfolio κέρδισε 10% πέρυσι, αλλά σε κάποια φάση ήταν κάτω κατά 15%, αυτό σημαίνει ότι είχες χειρότερο Sharpe ratio από το αν το portfolio σου κέρδιζε 10% και δεν έπεφτε ποτέ περισσότερο από 1% κατά τη διάρκεια του έτους. 😎

Στο τέταρτο και τελευταίο κεφάλαιο, θα μιλήσουμε για τα πρακτικά ζητήματα της δημιουργίας ενός επενδυτικού portfolio.

-

Να θυμάσαι ότι κάθε επένδυση εμπεριέχει ρίσκο. Το υλικό αυτό έχει εκπαιδευτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή.