Τα ισορροπημένα portfolios σε προστατεύουν από το ρίσκο

Αν έχεις αποφασίσει ότι οι επενδύσεις είναι για σένα, το επόμενο βήμα είναι λογικο… τι να αγοράσω; Σωστά;

Για στάσου, για στάσου. Θα τα δούμε όλα αυτά στους άλλους εκπαιδευτικούς οδηγούς μας. Πρώτα απ' όλα, όμως, είναι πολύ σημαντικό να καταλάβεις πώς αλληλεπιδρούν οι επενδύσεις σου μεταξύ τους… στη Wealthyhood, αυτό το λέμε «χτίσιμο ενός επενδυτικού portfolio». 👷🏻‍♀️

Με τον όρο «portfolio», εννοούμε το σύνολο των διαφορετικών επενδύσεων που έχεις κάνει. Πώς δηλαδή τα χρήματα σου είναι μοιρασμένα σε πράγματα όπως μετρητά στην τράπεζα, μετοχές, ομόλογα, real estate ή και πιο ψαγμένα πράγματα όπως κλασικά αυτοκίνητα ή bitcoin.

Παρακάτω θα δούμε μια πολύ βασική έννοια που καθορίζει κατά πόσο το portfolio σου είναι όντως διαφοροποιημένο.

Συσχέτιση (Correlation)

Ώρα να σου συστήσουμε τη βασική έννοια αυτού του κεφαλαίου, τη συσχέτιση (correlation). 🔃

Η συσχέτιση είναι μια μαθηματική περιγραφή του πόσο συνδεδεμένα είναι δύο πράγματα. Αν, για παράδειγμα, η τιμή του Α ανεβοκατεβαίνει πάντα ακριβώς με τον ίδιο τρόπο με την τιμή του Β, τότε το Α και το Β έχουν 100% συσχέτιση. Αν οι δύο τιμές δεν κινούνται ποτέ με τον ίδιο τρόπο, τότε έχουν 0% συσχέτιση.

Από τη στιγμή που έχεις τουλάχιστον δυο επενδύσεις, χτίζεις ένα portfolio (είτε το ξέρεις είτε όχι). Και τώρα πρέπει να σκεφτείς όχι μόνο τις πιθανές αποδόσεις του κάθε asset που αγοράζεις, αλλά και το πώς μπορεί να συνδέονται αυτές οι αποδόσεις μεταξύ τους. 🤔

Τα μαθηματικά δείχνουν ότι η αξία ενός portfolio που περιέχει πολλές επενδύσεις οι οποίες κινούνται με ασυσχέτιστο τρόπο, θα έχει σημαντικά μικρότερες διακυμάνσεις. Στην πράξη, το να βρεις επενδύσεις που είναι πραγματικά ασυσχέτιστες είναι δύσκολο, αλλά αν το καταφέρεις, θα έχεις λιγότερες και πιο ήπιες πτώσεις στην αξία του portfolio σου και κατά συνέπεια, λιγότερες άυπνες νύχτες. Και ξέρεις πόσο σημαντικός είναι ο ύπνος. 💤

Αν θες να το θέσουμε πιο απλά… μη βάζεις όλα σου τα αυγά (ή τέλος πάντων τα λεφτά) στο ίδιο καλάθι. 🧺

Ή, αν προτιμάς, μπορείς να σκέφτεσαι ότι ένα ισορροπημένο portfolio σημαίνει πως οι τυχόν απώλειες σε μια επένδυση θα αντισταθμίζονται από τα κέρδη σε άλλες.

Πάμε να το δούμε στην πράξη

Φαντάσου ότι έχεις μετοχές της Apple αξίας 1.000€. Αν ξαφνικά σου δώσουν άλλα 1.000€ και τα χρησιμοποιήσεις για να αγοράσεις μετοχές του άλλου γίγαντα των smartphones, της Samsung, δε θα έχεις προσθέσει μεγάλη διαφοροποίηση στο portfolio σου. Είναι πιθανό ότι οι μετοχές και των δύο εταιρειών θα κινηθούν ως αντίδραση στα ίδια ερεθίσματα, όπως το κόστος των microchips ή η διάθεση των Αμερικανών καταναλωτών να ξοδέψουν.

Αλλά αν χρησιμοποιήσεις αυτά τα έξτρα 1.000€ για να αγοράσεις, ας πούμε, μετοχές μιας γαλλικής εταιρείας ύδρευσης ή καναδικά κρατικά ομόλογα, πιθανότατα θα έχεις κάνει αρκετά καλή διαφοροποίηση.

Η συσχέτιση είναι ένας σημαντικός λόγος που οι πλούσιοι επενδυτές πληρώνουν τόσο υψηλές προμήθειες στα hedge funds. Δεν ψάχνουν απαραίτητα για τεράστιες αποδόσεις από αυτά τα funds, αλλά ψάχνουν για αποδόσεις που είναι ασυσχέτιστες με πράγματα όπως το αμερικανικό χρηματιστήριο, όπου πιθανότατα έχουν ήδη επενδύσει πολλά χρήματα.

Συνοψίζοντας, λοιπόν, η δημιουργία ενός διαφοροποιημένου ή ισορροπημένου portfolio μπορεί να μειώσει το ρίσκο απωλειών σε σύγκριση με τις πιθανές αποδόσεις. 💪🏼

Στο Κεφάλαιο 2, θα δούμε μερικά παραδείγματα ισορροπημένων portfolios που έχουν επιλέξει πραγματικοί επενδυτές.

-

Να θυμάσαι ότι κάθε επένδυση εμπεριέχει ρίσκο. Το υλικό αυτό έχει εκπαιδευτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή.