ETF ή μετοχές: Ποια Επιλογή Είναι Καλύτερη Για Εμένα;

Ενώ τα ETF και οι μεμονωμένες μετοχές έχουν αρκετά κοινά στοιχεία, υπάρχουν σημαντικές διαφορές μεταξύ τους. Μάθε περισσότερα για το πώς συγκρίνονται αυτά τα δύο επενδυτικά μέσα, ώστε να μπορείς να προσαρμόσεις το χαρτοφυλάκιό σου στους επενδυτικούς σου στόχους.

Τι Είναι τα ETF;

Ένα ETF είναι ένα καλάθι από μεμονωμένους τίτλους που μπορείς να αγοράσεις και να πουλήσεις με μία μόνο συναλλαγή σε ένα χρηματιστήριο. Οι τίτλοι μέσα σε ένα ETF μπορεί να είναι μετοχές, ομόλογα, νομίσματα, εμπορεύματα ή άλλες επενδύσεις. Όταν αγοράζεις μερίδια ενός ETF, κατέχεις ένα μέρος του συνόλου των υποκείμενων επενδύσεων, κάτι παρόμοιο με την αγορά μεριδίων σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο. 

Η καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) ενός ETF αντιπροσωπεύει την αξία ανά μερίδιο του ενεργητικού του, αφαιρώντας τυχόν υποχρεώσεις. Τα ETF έχουν αναπτυχθεί ραγδαία από το 1993, όταν η State Street Global Advisors λάνσαρε το πρώτο ETF στις ΗΠΑ. Σήμερα, οι επενδυτές έχουν στη διάθεσή τους χιλιάδες ETF για να καλύψουν τις ανάγκες του χαρτοφυλακίου τους, όπως την ευρεία έκθεση στην αγορά, τη δημιουργία εισοδήματος ή την πρόσβαση σε δυσπρόσιτες αγορές.

Τι Είναι οι Μετοχές;

Μια μετοχή αντιπροσωπεύει ένα κλασματικό ποσοστό ιδιοκτησίας σε μια επιχείρηση και συνήθως διαπραγματεύεται σε ένα χρηματιστήριο (όπως το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, του Λονδίνου ή της Αθήνας), όταν πρόκειται για εισηγμένη εταιρεία. Όταν κατέχεις μια μετοχή, επενδύεις στην επιτυχία αυτής της συγκεκριμένης εταιρείας. Βραχυπρόθεσμα, οι μετοχές μπορεί να αυξάνονται ή να μειώνονται για διάφορους λόγους, με το κλίμα της αγοράς να επηρεάζει συχνά την απόδοσή τους καθημερινά. Μακροπρόθεσμα, όμως, η αξία μιας μετοχής τείνει να ακολουθεί την πορεία της εταιρείας. 

Για παράδειγμα, αν μια εταιρεία αυξάνει τα κέρδη της, η μετοχή της συνήθως ανεβαίνει κι αυτή. Οι μεμονωμένες μετοχές μπορεί να έχουν εξαιρετικές επιδόσεις μακροπρόθεσμα, αλλά βραχυπρόθεσμα είναι συχνά ευμετάβλητες και μπορεί να παρουσιάσουν έντονες διακυμάνσεις. 

Δεν είναι σπάνιο για μετοχές με υψηλές αποδόσεις να υποχωρούν έως και 50% σε ένα έτος πριν επιστρέψουν σε μακροπρόθεσμη άνοδο. Από την άλλη, μια δυνατή μετοχή μπορεί να αυξηθεί κατά 50% ή και περισσότερο σε ένα μόνο έτος, ειδικά αν η αγορά βρίσκεται σε ανοδική τάση.

ETF vs Μετοχές: Ομοιότητες

Διαφάνεια

Τα περισσότερα ETF έχουν πλήρη διαφάνεια στα χαρτοφυλάκιά τους, με τις πληροφορίες να είναι διαθέσιμες για όλους. Αυτό επιτρέπει στους επενδυτές να γνωρίζουν ανά πάσα στιγμή τι κατέχουν, διευκολύνοντάς τους να λαμβάνουν πιο ενημερωμένες και ακριβείς επενδυτικές αποφάσεις. Παρόμοια, όταν κάποιος κατέχει μεμονωμένες μετοχές, γνωρίζει ακριβώς τι έχει στο χαρτοφυλάκιό του.

Ευρύ φάσμα επενδυτικών επιλογών

Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιούν τόσο τα ETF όσο και τις μετοχές για να αποκτήσουν έκθεση σε διαφορετικά κομμάτια της αγοράς, καλύπτοντας διάφορες γεωγραφικές περιοχές, κεφαλαιοποιήσεις, στυλ επένδυσης, τομείς και κλάδους.

Τέλη ή προμήθεια συναλλαγών

Καθώς τα ETF και οι μετοχές αγοράζονται και πωλούνται μέσω χρηματιστηρίου, συνήθως υπόκεινται σε τέλη ή προμήθειες συναλλαγών. Ωστόσο, πολλοί online brokers προσφέρουν διαπραγμάτευση μετοχών και ETF με χαμηλές ή και καθόλου προμήθειες (προσοχή, οι συναλλαγές ποτέ δεν είναι εντελώς δωρεάν).

Τιμολόγηση και διαπραγμάτευση

Οι επενδυτές μπορούν να αγοράζουν και να πωλούν μερίδια ETF και μετοχές σε χρηματιστήριο κατά τη διάρκεια της ημέρας διαπραγμάτευσης. Αυτή η συνεχής διαπραγμάτευση προσφέρει ρευστότητα και επιτρέπει στους επενδυτές να λαμβάνουν γρήγορες επενδυτικές αποφάσεις, ανταποκρινόμενοι στις μεταβαλλόμενες συνθήκες της αγοράς. 

Οι τιμές τόσο των ETF όσο και των μετοχών αντικατοπτρίζουν την τρέχουσα τιμή της αγοράς. Στην περίπτωση ενός ETF, η τιμή της μετοχής μπορεί να είναι λίγο μεγαλύτερη ή μικρότερη από την καθαρή αξία ενεργητικού (NAV). Επιπλέον, η διαπραγμάτευση στο χρηματιστήριο επιτρέπει τη χρήση διαφόρων τεχνικών, όπως αγορά με περιθώριο ή τοποθέτηση εντολών με όριο.

Μερίσματα

Πολλές εταιρείες καταβάλλουν μερίσματα στους μετόχους, μοιράζοντας ένα μέρος των κερδών τους. Αντίστοιχα, τα ETF που κατέχουν μετοχές μπορούν να λαμβάνουν μερίσματα, τα οποία στη συνέχεια μεταφέρονται στους κατόχους των μεριδίων του ETF.

ETF vs Μετοχές: Διαφορές

Διαφοροποίηση

Τα ETF συνήθως παρακολουθούν έναν δείκτη αναφοράς ή προσπαθούν να τον υπεραποδώσουν. Προσφέρουν πρόσβαση σε πολλές εταιρείες ή επενδύσεις με μία μόνο συναλλαγή, ενώ οι μεμονωμένες μετοχές δίνουν έκθεση σε μία μόνο εταιρεία. Έτσι, τα ETF μειώνουν τον κίνδυνο που συνδέεται με μια μεμονωμένη μετοχή ή τον κίνδυνο από την έκθεση σε μία μόνο εταιρεία. Η διαφοροποίηση των ETF σε πολλούς τίτλους μπορεί να περιορίσει τις αρνητικές επιπτώσεις της κακής απόδοσης ενός συγκεκριμένου τίτλου.

Έρευνα και διαχείριση

Τα ETF είναι επαγγελματικά διαχειριζόμενα και υποστηρίζονται από ομάδες ειδικών που εργάζονται για να επιτύχουν τους στόχους που αναφέρονται στο ενημερωτικό δελτίο τους. Οι διαχειριστές κεφαλαίων είναι υπεύθυνοι για την έρευνα, την αγορά και την πώληση μεμονωμένων συμμετοχών, έναντι κάποιας αμοιβής.

Δείκτης εξόδων

Τα ETF έχουν έναν δείκτη εξόδων, ο οποίος περιλαμβάνει τις αμοιβές διαχείρισης και τα συνολικά ετήσια λειτουργικά έξοδα του κεφαλαίου.

Διανομές κεφαλαιακών κερδών

Όταν αλλάζουν οι συμμετοχές ενός ETF – για παράδειγμα, λόγω μεταβολών στον υποκείμενο δείκτη του ETF – μπορεί να χρειαστεί η πώληση τίτλων. Αυτό μπορεί να προκαλέσει έξοδα συναλλαγών και διανομές κεφαλαιακών κερδών στους μετόχους. Για να διατηρήσουν τη φορολογική αποδοτικότητα, οι διαχειριστές των ETF προσπαθούν να περιορίσουν αυτές τις συναλλαγές όσο το δυνατόν περισσότερο. Τα ETF χρησιμοποιούν τη διαδικασία εξαγοράς σε είδος, η οποία βοηθά στη μείωση των διανομών κεφαλαιακών κερδών όταν οι μέτοχοι ζητούν εξαγορά.

ETF vs Μετοχές: Ποιά Είναι η Κατάλληλη Επιλογή για Εσένα;

Όταν αποφασίζεις αν θα προσθέσεις μεμονωμένες μετοχές ή ETF στο χαρτοφυλάκιό σου, το σημαντικότερο είναι να λάβεις υπόψη την ανοχή σου στον κίνδυνο και τους επενδυτικούς σου στόχους.

Σε πολλές περιπτώσεις, τα ETF αποτελούν μια σταθερή βάση για μια διαφοροποιημένη επενδυτική στρατηγική, προσφέροντας έναν εύκολο τρόπο να αποκτήσεις έκθεση σε διάφορες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, συγκεκριμένοι κλάδοι και γεωγραφικοί χώροι. Από την άλλη, οι μεμονωμένες μετοχές επιτρέπουν να εστιάσεις σε συγκεκριμένες εταιρείες, αλλά η έλλειψη διαφοροποίησης μπορεί να αυξήσει τον κίνδυνο του χαρτοφυλακίου. Ιδανικά, ένα χαρτοφυλάκιο μπορεί να περιέχει έναν συνδυασμό μετοχών, ETF και άλλων επενδυτικών προϊόντων.

Η αγορά μεμονωμένων μετοχών ή ETF μπορεί να είναι κατάλληλη για διαφορετικούς επενδυτές σε διάφορα σενάρια. Ας δούμε πότε το καθένα από αυτά έχει πλεονεκτήματα:

Πότε οι μετοχές είναι καλύτερη επιλογή:

• Σου αρέσει να αναλύεις και να παρακολουθείς μεμονωμένες εταιρείες. Χρειάζεται αρκετή δουλειά για να παρακολουθήσεις μια μετοχή, να κατανοήσεις τον κλάδο, να αναλύσεις οικονομικές καταστάσεις και να παρακολουθείς τα κέρδη. Πολλοί άνθρωποι δεν θέλουν να αφιερώσουν αυτόν τον χρόνο.

• Θέλεις να βρεις μετοχές που θα έχουν καλύτερες αποδόσεις. Αν μπορείς να εντοπίσεις μετοχές σαν την Amazon ή την Microsoft που θα ξεπεράσουν την αγορά, τότε μπορείς να ξεπεράσεις την αγορά και τα περισσότερα ETF. Έχε υπόψην σου όμως, ότι αυτό είναι σχεδόν απίθανο.

• Είσαι προχωρημένος επενδυτής και έχεις χρόνο να αφιερώσεις στις επενδύσεις σου. Πολλοί επενδυτές απολαμβάνουν να παρακολουθούν εταιρείες και να τις μελετούν με την πάροδο του χρόνου. Αν αυτό σου ταιριάζει, τότε οι μεμονωμένες μετοχές μπορεί να είναι μια εξαιρετική επιλογή.

Πότε τα ETF είναι καλύτερη επιλογή:

• Δεν θέλεις να ξοδέψεις πολύ χρόνο στις επενδύσεις. Αν ψάχνεις μια εύκολη λύση, τα ETF είναι ιδανικά. Προσφέρουν συνήθως μια διαφοροποιημένη κατανομή, είτε σε μετοχές είτε σε ομόλογα (ή και στα δύο).

• Θέλεις να νικήσεις τους περισσότερους επενδυτές, ακόμη και τους επαγγελματίες, με λίγη προσπάθεια. Αγοράζοντας ένα ETF που παρακολουθεί τον S&P 500, μπορείς να ξεπεράσεις την απόδοση της πλειοψηφίας των επενδυτών μακροπρόθεσμα. Η παθητική επένδυση σε ETF συνήθως κερδίζει την ενεργή επένδυση.

• Δεν θέλεις να αναλύεις μεμονωμένες εταιρείες. Αν δεν έχεις τη διάθεση να παρακολουθείς επιχειρήσεις, τότε μπορείς να επιλέξεις ένα ή περισσότερα ETF και να προσθέτεις σε αυτά με τον καιρό.

• Είσαι νέος ή ενδιάμεσος επενδυτής. Τα ETF είναι ιδανικά για αρχάριους, καθώς βοηθούν στη μείωση του κινδύνου σου όσο αποκτάς εμπειρία. Αλλά ακόμα και προχωρημένοι επενδυτές τα χρησιμοποιούν συχνά.

• Θέλεις να επενδύσεις σε μια συγκεκριμένη τάση χωρίς να επιλέγεις μεμονωμένους νικητές. Αν υπάρχει ένας ανερχόμενος κλάδος, αλλά δεν είσαι σίγουρος ποια εταιρεία θα επικρατήσει, μπορείς να αγοράσεις ένα ETF για να αποκτήσεις έκθεση σε ολόκληρο τον κλάδο με χαμηλό κόστος.

Φυσικά, μπορείς να συνδυάσεις και τις δύο στρατηγικές. Για παράδειγμα, θα μπορούσες να έχεις το 90% του χαρτοφυλακίου σου σε ETF και το υπόλοιπο 10% σε μετοχές που σου αρέσει να παρακολουθείς. Έτσι, μπορείς να βελτιώσεις τις ικανότητές σου στην ανάλυση μεμονωμένων μετοχών χωρίς να επηρεάσεις σημαντικά τις συνολικές σου αποδόσεις. Όταν νιώσεις έτοιμος, μπορείς να αυξήσεις το ποσοστό των μετοχών στο χαρτοφυλάκιό σου και να μειώσεις τα ETF.