Glossary

Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κλειστού τύπου (closed-end fund) είναι ένα είδος επενδυτικού κεφαλαίου που εκδίδει έναν σταθερό αριθμό μετοχών κατά τη διάρκεια μιας αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO) και στη συνέχεια διαπραγματεύεται σε ένα χρηματιστήριο όπως μια μετοχή. 📊

Σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια ανοικτού τύπου (π.χ. mutual funds), τα αμοιβαία κεφάλαια κλειστού τύπου (closed-end funds) δεν εκδίδουν ούτε εξαγοράζουν συνεχώς μερίδια. Οι τιμές των μεριδίων τους καθορίζονται από την προσφορά και τη ζήτηση της αγοράς, κάτι που μπορεί να οδηγήσει τα μερίδια να διαπραγματεύονται σε premium ή discount σε σχέση με την καθαρή αξία του ενεργητικού τους (NAV).

Για παράδειγμα, το «ABC Closed-End Income Fund» μπορεί να εκδώσει 1 εκατομμύριο μετοχές κατά την αρχική δημόσια προσφορά του (IPO) και στη συνέχεια να διαπραγματεύεται στο NYSE, όπου οι επενδυτές μπορούν να αγοράζουν και να πωλούν μετοχές καθ' όλη τη διάρκεια της ημέρας συναλλαγών.

Fun fact: Το πρώτο closed-end fund ήταν το Foreign & Colonial Investment Trust, που δημιουργήθηκε στο Ηνωμένο Βασίλειο το 1868. 🎩 Ο αρχικός του σκοπός ήταν να βοηθήσει τους επενδυτές να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους, επενδύοντας σε διεθνή ομόλογα, μια πρωτοποριακή ιδέα για την εποχή!