Παραδοσιακή αγορά

Η αγορά ενός ακινήτου στο οποίο μένεις είναι μια επένδυση, αφού κερδίζεις από οποιαδήποτε αύξηση της αξίας του με τον καιρό. Δεν μπορείς όμως να ζεις σε πολλά μέρη ταυτόχρονα. Ας δούμε λοιπόν την περίπτωση της αγοράς ενός ακινήτου με σκοπό την ενοικίαση, γνωστή και ως “buy-to-let”.

Με μια τέτοια επένδυση, ο στόχος είναι να βγάλεις χρήματα με δύο τρόπους: από την αύξηση της αξίας του ακινήτου 📈, και από το εισόδημα του ενοικίου 💰, το οποίο ιδανικά ξεπερνά τις δόσεις του δανείου.

Οφέλη:

Ένα από τα βασικά οφέλη της επένδυσης σε ακίνητα μέσω buy-to-let είναι ο έλεγχος. Ως ιδιοκτήτης, εσύ αποφασίζεις για την επένδυση σου, πότε και αν θα πουλήσεις, τι ενοίκιο θα βάλεις, και τι χρώμα θα βάψεις την εξώπορτα. 🚪

Επίσης, δημιουργείς ένα σταθερό εισόδημα από το ενοίκιο. Αν έχεις μακροχρόνιους ενοικιαστές, είναι μια σχετικά σταθερή πηγή εισοδήματος (γι' αυτό το buy-to-let είναι πολύ δημοφιλές στους συνταξιούχους). Και φυσικά, αν η αξία του ακινήτου σου αυξηθεί, μπορείς να έχεις σημαντικό κέρδος αν αποφασίσεις να το πουλήσεις. 🤑

Μειονεκτήματα:

Η μεγάλη προκαταβολή που συνήθως χρειάζεται για την αγορά ενός σπιτιού μπορεί, φυσικά, να είναι αποτρεπτική. Για αγορές τύπου buy-to-let, η τυπική προκαταβολή είναι το 25% της αξίας του ακινήτου. Βέβαια, αυτό μπορεί να διαφέρει ανάλογα με τη χώρα 🌎 και τις συνθήκες της αγοράς.

Ένα μέσο ακίνητο στην Ελλάδα, για παράδειγμα, θα χρειαζόταν προκαταβολή πάνω από €30.000 ανάλογα με την πόλη και την περιοχή. Ένα ποσό απαγορευτικό για τον μέσο νέο Έλληνα, ειδικά αν πληρώνει ήδη δάνειο για το σπίτι που μένει.

Αφού τελειώσεις με την έρευνα και τα έξοδα της αγοράς, κλείσεις τις διαπραγματεύσεις με τον πωλητή, και υπογράψεις τα χαρτιά με τους δικηγόρους, υπάρχει και ο χρόνος ⏰ για τη διαχείριση των ενοικιαστών και των αναγκών τους. Μπορείς να το κάνεις μόνος σου ή να πληρώσεις μια εταιρεία διαχείρισης ακινήτων. Σε αυτή την περίπτωση όμως, χάνεις τον έλεγχο, αλλά και ένα μέρος του ενοικίου σου.

Αυτό μπορεί να είναι μεγαλύτερο πρόβλημα από ό,τι παλιά, λόγω των συχνών φορολογικών αλλαγών που μπορεί να αυξήσουν τους φόρους ενοικίου για κάποιους ιδιοκτήτες. Υπάρχει η πιθανότητα οι επενδυτές να βγάζουν λιγότερο κέρδος από ό,τι υπολόγιζαν αρχικά, και κάποιοι μπορεί να χάνουν και χρήματα. 😱

Αγορά μέσω του χρηματιστηρίου

Ένας δημοφιλής τρόπος να επενδύσεις σε ακίνητα είναι μέσω real estate funds και ETFs. Αυτός είναι ένας πιο εύκολος τρόπος για να επενδύσεις απευθείας σε ακίνητα ή εταιρείες real estate, οι οποίες είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο.

Τα Real Estate ETFs συνήθως κατέχουν μεγάλα χαρτοφυλάκια ακινήτων (από γραφεία, σπίτια ή διαμερίσματα), ή εταιρειών real estate, προσφέροντας στους επενδυτές καλή διαφοροποίηση. Στο τέλος της ημέρας όμως, τα είδη των ακινήτων και των εταιρειών που κατέχουν είναι το κλειδί για την απόδοσή τους ως επένδυση.

Για παράδειγμα, το iShares Developed Markets Property Yield UCITS ETF, είναι διαθέσιμο στον λογαριασμό σου στη Wealthyhood και παρακολουθεί την απόδοση περισσότερων από 300 εταιρειών real estate που δραστηριοποιούνται σε ανεπτυγμένες αγορές σε όλο τον κόσμο.

Τα real estate ETFs διαπραγματεύονται ελεύθερα στο χρηματιστήριο, που σημαίνει ότι η τιμή τους καθορίζεται από την προσφορά και τη ζήτηση ανά πάσα στιγμή. Ωστόσο, το γεγονός ότι επενδύουν απευθείας σε ακίνητα ή σε εταιρείες που στηρίζονται σε πραγματικές επενδύσεις (asset-backed), συχνά τα κάνει λιγότερο επιρρεπή σε απότομες διακυμάνσεις.

Κάποια real estate ETFs πληρώνουν περιοδικά μερίσματα (distributing ETFs). Αυτή η σχετικά αξιόπιστη μορφή εισοδήματος (αφού τα συμβόλαια των ενοικιαστών είναι συχνά πολυετή) μπορεί να κάνει τα distributing real estate ETFs μια καλή επιλογή για επενδυτές που στοχεύουν σε μια πηγή παθητικού εισοδήματος.

Άλλα ETFs επανεπενδύουν αυτόματα οποιοδήποτε εισόδημα (accumulating ETFs) και είναι πιο δημοφιλή σε επενδυτές που στοχεύουν στην υπεραξία του κεφαλαίου (capital appreciation). 📈

Αγορά μέσω private funds

Οι επενδυτές που προτιμούν να αποφύγουν το χρηματιστήριο μπορεί να εξετάσουν τη συμμετοχή τους σε ένα private property fund. Αυτά τα funds συγκεντρώνουν χρήματα από μεμονωμένους επενδυτές για να αγοράσουν ακίνητα, υπό τη διαχείριση μιας ομάδας που χρεώνει τους επενδυτές μια προμήθεια, και συχνά ένα ποσοστό από τα κέρδη.

Τέτοια funds δεν είναι πολύ προσβάσιμα για τον μέσο επενδυτή, καθώς απαιτούν μεγάλα ελάχιστα κεφάλαια, αποκλείοντας σχεδόν όλους εκτός από τους πιο πλούσιους. 🧐

Οι επενδυτές σε property funds συνήθως συμφωνούν να “κλειδώσουν” τα χρήματα τους για ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Επομένως, αυτή η επιλογή προσφέρει μικρότερη “ρευστότητα” (liquidity) από ό,τι αν επένδυαν, ας πούμε, σε ένα property ETF, όπου μπορούν να αγοράζουν και να πωλούν μετοχές όποτε θέλουν.

-

Να θυμάσαι ότι κάθε επένδυση εμπεριέχει ρίσκο. Το υλικό αυτό έχει εκπαιδευτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή.