Ποια τα οφέλη των επενδύσεων σε ακίνητα; Ποιες είναι οι επιλογές σου για να επενδύσεις σε ακίνητα; Από το δικό σου σπίτι μέχρι τα real estate ETFs, αυτός είναι ο καλύτερος οδηγός για να ξεκινήσεις. 🏘️

Αν υπάρχει κάτι που λατρεύουν πολλοί επενδυτές, ειδικά στην Ελλάδα, αυτό είναι τα ακίνητα. Κι αν διαβάζεις αυτόν τον οδηγό, μάλλον τα αγαπάς κι εσύ. Θα σου δείξουμε γιατί οι επενδύσεις σε ακίνητα είναι τόσο δημοφιλείς και τους διάφορους τρόπους για να ξεκινήσεις. Από την αγορά ενός ακινήτου, μέχρι μετοχές, funds και ETFs που σε κάνουν συνιδιοκτήτη.

Πάμε να δούμε τον ρόλο των ακινήτων

Εκτός από τις κλασικές μετοχές και τα ομόλογα, ένα ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο μπορεί να περιλαμβάνει και “εναλλακτικές επενδύσεις”. Αυτές οι επενδύσεις, που συχνά έχουν υψηλότερο ρίσκο (αλλά και πιθανώς υψηλότερη απόδοση), περιλαμβάνουν hedge funds, crowdfunding, έργα τέχνης, κρυπτονομίσματα, private equity και venture capital.

Όμως, υπάρχει μια κατηγορία εναλλακτικών επενδύσεων που έχει πρακτική αξία στην πραγματική ζωή και, σε σύγκριση με άλλες, σχετικά χαμηλό ρίσκο. Αυτό είναι το real estate. 🏠

Οι επενδύσεις σε ακίνητα θεωρούνται πιο “αργές και σταθερές”, επειδή τα διαμερίσματα και τα γραφεία δε διαπραγματεύονται απευθείας σε κάποιο χρηματιστήριο (αν και οι μεγάλες εταιρείες που τα κατέχουν, μπορεί). Αυτό βοηθάει στην προστασία του real estate από τις καθημερινές διακυμάνσεις της αγοράς.

Για παράδειγμα, τα επαγγελματικά ακίνητα στο Ηνωμένο Βασίλειο (γραφεία και καταστήματα) είχαν συνολικές αποδόσεις 6% το 2018, ενώ τα σπίτια και διαμερίσματα γύρω στο 3%, αν και υπήρχαν φυσικά τοπικές διαφοροποιήσεις.

Γιατί να επενδύσεις σε ακίνητα;

Αν έχεις στην άκρη ένα βουνό από μετρητά 💰, μπορείς απλά να αγοράσεις ένα ακίνητο. Αν πάλι δεν έχεις τόσα πολλά, μπορείς να δώσεις μια καλή προκαταβολή για να πάρεις ένα στεγαστικό δάνειο. Αλλά γι' αυτό θα μιλήσουμε αργότερα.

Ως ιδιοκτήτης ενός ακινήτου, κερδίζεις από την αύξηση της αξίας του όταν το πουλήσεις, από το εισόδημα που μπορεί να σου φέρει αν το νοικιάσεις, και φυσικά, από το ότι μπορείς να ζεις ή να το χρησιμοποιείς εσύ ο ίδιος. 😌

Είναι ενδιαφέρον ότι η ιδιοκτησία ενός ακινήτου είναι και θέμα κουλτούρας. Στην Ελλάδα, για παράδειγμα, για πολλά χρόνια η ιδιοκτησία ενός σπιτιού ήταν βασικός στόχος οικονομικής ανεξαρτησίας. Σε χώρες όμως όπως η Γαλλία και η Γερμανία, το να μην έχει κάποιος κανένα ακίνητο στην κατοχή του είναι κάτι απολύτως φυσιολογικό.

Τι γίνεται με τις μετοχές real estate;

Κάποιοι επενδυτές προτιμούν να επενδύουν σε real estate μέσω του χρηματιστηρίου, αγοράζοντας μετοχές εταιρειών που κατέχουν ακίνητα και λειτουργούν ως ιδιοκτήτες, βγάζοντας κέρδος από τα ενοίκια. Επειδή είναι εισηγμένες εταιρείες, φυσικά, η αξία των μετοχών τους αλλάζει καθημερινά.

Αλλά αυτές οι εταιρείες είναι “asset-backed” 🏢, δηλαδή στηρίζονται σε πραγματικές επενδύσεις. Κατέχουν ακίνητα που οι επενδυτές μπορούν να δουν και να αγγίξουν, τα οποία έχουν σχετικά σταθερή αξία και τα οποία η εταιρεία μπορεί να πουλήσει αν χρειαστεί ρευστό.

Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές τους είναι λιγότερο πιθανό να τις παρατήσουν σε περιόδους αστάθειας, σε σχέση με επενδυτές, ας πούμε, εταιρειών τεχνολογίας των οποίων οι επενδύσεις δεν είναι τόσο χειροπιαστές (πώς να αγγίξεις μια υπηρεσία cloud;).

Ωστόσο, σε μια οικονομική ύφεση, καλό είναι να θυμάσαι ότι τόσο οι τιμές των ακινήτων όσο και των μετοχών μπορεί να πέσουν.

Πώς έχει αποδώσει το real estate ως επένδυση;

Ας πάρουμε για παράδειγμα το Ηνωμένο Βασίλειο 🇬🇧, αλλά αντίστοιχη είναι και η περίπτωση των περισσότεων αγορών real estate.

Δεν είναι μυστικό ότι η αξία της γης, και κατ' επέκταση των ακινήτων, στο Ηνωμένο Βασίλειο έχει αυξηθεί με την πάροδο του χρόνου. Άλλωστε, ο αυξανόμενος πληθυσμός σημαίνει μεγαλύτερη ζήτηση για την ίδια προσφορά. Αλλά πώς ακριβώς έχει επηρεάσει αυτό τις τιμές;

Εξαρτάται από το σημείο αναφοράς. Αλλά αν ξεκινήσουμε από το 1989, οι τιμές των κατοικιών στο Ηνωμένο Βασίλειο έχουν αυξηθεί κατά 308%, ενώ το βρετανικό χρηματιστήριο μόλις 228%. Στην πορεία, φυσικά, υπήρξαν σημαντικές πτώσεις στην αξία και των δύο.

Για παράδειγμα, αν ξεκινούσες τη μέτρηση από το 2000 (αμέσως μετά το σκάσιμο της φούσκας των dot-com), οι τιμές των κατοικιών θα είχαν ξεκάθαρα καλύτερη απόδοση μέχρι σήμερα. Αντίθετα, αν αγόραζες σπίτι το 2008, οι μετοχές θα είχαν αποδώσει καλύτερα μέχρι το 2014.

Σημείωσε ότι στο παραπάνω γράφημα δεν έχουμε συμπεριλάβει το εισόδημα που θα είχαν κάποιοι ιδιοκτήτες από την ενοικίαση των ακινήτων τους. Αλλά για να είμαστε δίκαιοι, δείχνουμε μόνο την αλλαγή στην τιμή των μετοχών του FTSE 100, χωρίς να συμπεριλαμβάνουμε την επιπλέον απόδοση που θα είχαν οι επενδυτές από τα μερίσματα. 💰

Αν χρειάζεσαι άλλη μια απόδειξη ότι όλα είναι θέμα timing, απλά δες την ανάλυση της επενδυτικής τράπεζας Credit Suisse.

Σύμφωνα μετρήσεις, μια επένδυση στο χρηματιστήριο του Ηνωμένου Βασιλείου το 1900 θα είχε μέση ετήσια απόδοση 5,5% για τα επόμενα 118 χρόνια, σε σύγκριση με το 1,8% των ακινήτων.

-

Να θυμάσαι ότι κάθε επένδυση εμπεριέχει ρίσκο. Το υλικό αυτό έχει εκπαιδευτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή.