Το Return on Investment (ROI) είναι ένα μέτρο απόδοσης που χρησιμοποιείται για να αξιολογήσεις την αποτελεσματικότητα ή την κερδοφορία μιας επένδυσης, αλλά και για να συγκρίνεις την απόδοση διαφορετικών επενδύσεων. Το ROI μετράει άμεσα το κέρδος που αποφέρει μια επένδυση σε σχέση με το κόστος της.
Παράγοντες που επηρεάζουν το ROI περιλαμβάνουν το αρχικό ποσό της επένδυσης, τα τρέχοντα κόστη συντήρησης και τις ταμειακές ροές που παράγει η επένδυση.
Για να υπολογίσεις το ROI, διαιρείς το όφελος (ή την απόδοση) της επένδυσης με το κόστος της. Το αποτέλεσμα εκφράζεται ως ποσοστό ή ως αναλογία.
Πώς Υπολογίζεται το Return on Investment (ROI)
Ο τύπος για τον υπολογισμό του ROI είναι ο εξής:
ROI = (Τρέχουσα Αξία Επένδυσης - Κόστος Επένδυσης) / Κόστος Επένδυσης
Η "Τρέχουσα Αξία Επένδυσης" αναφέρεται στα έσοδα που προκύπτουν από την πώληση της επένδυσης. Στον υπολογισμό αυτό λαμβάνονται υπόψη παράγοντες όπως οι ταμειακές ροές που δημιουργήθηκαν κατά τη διάρκεια της επένδυσης, καθώς και τα κόστη συντήρησης. Επειδή το ROI εκφράζεται ως ποσοστό, είναι εύκολο να συγκριθεί με τις αποδόσεις άλλων επενδύσεων, διευκολύνοντας την αξιολόγηση διαφορετικών επιλογών.
Γιατί το ROI Είναι Χρήσιμο;
Το ROI είναι μια δημοφιλής μέτρηση λόγω της ευελιξίας και της απλότητάς του. Στην ουσία, χρησιμοποιείται ως μια βασική ένδειξη της κερδοφορίας μιας επένδυσης. Αυτό μπορεί να είναι το ROI από μια επένδυση σε μετοχές, το ROI που αναμένει μια εταιρεία από την επέκταση ενός εργοστασίου ή το ROI μιας συναλλαγής σε ακίνητα.
Ο υπολογισμός είναι σχετικά απλός και εύκολα κατανοητός για πολλές εφαρμογές. Αν το ROI μιας επένδυσης είναι θετικό, τότε πιθανότατα αξίζει να εξεταστεί. Αν όμως υπάρχουν άλλες επιλογές με υψηλότερο ROI, αυτά τα σήματα μπορούν να βοηθήσουν έναν επενδυτή να επιλέξει τις καλύτερες επιλογές. Αντίθετα, οι αρνητικές τιμές ROI δείχνουν καθαρή ζημία και πρέπει να αποφεύγονται.
Παράδειγμα Υπολογισμού ROI
Ας υποθέσουμε ότι η Μαρία επένδυσε 1.000€ στην εταιρεία Acme το 2017 και πούλησε τις μετοχές έναν χρόνο αργότερα για 1.200€. Για να υπολογίσει το ROI αυτής της επένδυσης, διαιρεί τα καθαρά κέρδη (1.200€ - 1.000€ = 200€) με το κόστος της επένδυσης (1.000€), με αποτέλεσμα ROI 200€/1.000€, δηλαδή 20%.
Με αυτές τις πληροφορίες, μπορείς να συγκρίνεις την επένδυση στη Acme με άλλες επιλογές. Ας υποθέσουμε ότι η Μαρία επένδυσε 2.000€ στην εταιρεία Big Electronics Stores το 2014 και πούλησε τις μετοχές το 2017 για συνολικά 2.800€. Το ROI της επένδυσης της Μαρίας στην Big Electronics θα ήταν 800€/2.000€, δηλαδή 40%.
Κατά τη σύγκριση αυτών των επενδύσεων, είναι επίσης σημαντικό να λάβεις υπόψη το χρονικό διάστημα που διατηρήθηκε η καθεμία.
Ποιοι Είναι οι Περιορισμοί του ROI;
Παραδείγματα όπως της Μαρίας (παραπάνω) αποκαλύπτουν ορισμένους περιορισμούς του ROI, ειδικά όταν συγκρίνονται επενδύσεις. Ενώ το ROI της δεύτερης επένδυσης της Μαρίας ήταν διπλάσιο από το ROI της πρώτης, το χρονικό διάστημα μεταξύ αγοράς και πώλησης ήταν ένας χρόνος για την πρώτη επένδυση, αλλά τρία χρόνια για τη δεύτερη.
Η Μαρία θα μπορούσε να προσαρμόσει το ROI της πολυετούς επένδυσης αναλόγως. Εφόσον το συνολικό ROI ήταν 40%, για να υπολογίσει το μέσο ετήσιο ROI, θα μπορούσε να διαιρέσει το 40% με το 3, καταλήγοντας σε 13,33% ετησίως. Με αυτή την προσαρμογή, φαίνεται ότι, παρόλο που η δεύτερη επένδυση απέφερε περισσότερα κέρδη, η πρώτη επένδυση ήταν στην πραγματικότητα πιο αποδοτική.
Το ROI μπορεί να συνδυαστεί με το Rate of Return (RoR), που λαμβάνει υπόψη το χρονικό διάστημα της επένδυσης. Μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί η μέθοδος του Net Present Value (NPV), η οποία υπολογίζει τη διαφορά στην αξία του χρήματος με την πάροδο του χρόνου λόγω πληθωρισμού. Η εφαρμογή του NPV στον υπολογισμό του RoR συχνά αναφέρεται ως real rate of return.
Τι Θεωρείται Καλό ROI;
Το να καθορίσεις τι αποτελεί "καλό" ROI είναι σημαντικό για όσους θέλουν να μεγιστοποιήσουν τις αποδόσεις τους, διατηρώντας παράλληλα τον έλεγχο του ρίσκου. Αν και δεν υπάρχει καθολικό σημείο αναφοράς, διάφοροι παράγοντες επηρεάζουν το τι θεωρείται ικανοποιητικό.
Ανοχή στο ρίσκο: Κάθε επενδυτής έχει διαφορετική διάθεση απέναντι στο ρίσκο. Οι πιο συντηρητικοί μπορεί να αποδεχτούν χαμηλότερες αποδόσεις με αντάλλαγμα μεγαλύτερη σταθερότητα και προβλεψιμότητα. Από την άλλη, όσοι είναι πιο πρόθυμοι να αναλάβουν ρίσκο κυνηγούν υψηλότερο ROI, ακόμη κι αν υπάρχει περισσότερη αβεβαιότητα και μεταβλητότητα.
Διάρκεια επένδυσης: Ο χρονικός ορίζοντας της επένδυσης επηρεάζει σημαντικά το τι θεωρείται καλό ROI. Οι μακροχρόνιες επενδύσεις συνήθως χρειάζονται υψηλότερες αποδόσεις για να δικαιολογηθεί η δέσμευση κεφαλαίων για μεγάλο διάστημα. Αντίθετα, οι βραχυπρόθεσμες επενδύσεις μπορεί να προσφέρουν μικρότερες αποδόσεις, αλλά δίνουν μεγαλύτερη ρευστότητα και ευελιξία.
Βιομηχανικά πρότυπα: Διαφορετικοί κλάδοι έχουν διαφορετικές προσδοκίες για το ROI. Παράγοντες όπως οι συνθήκες της αγοράς, ο ανταγωνισμός και το ρυθμιστικό περιβάλλον καθορίζουν τι είναι εφικτό. Για παράδειγμα, κλάδοι με υψηλά εμπόδια εισόδου ή μεγάλες κεφαλαιακές ανάγκες συνήθως απαιτούν υψηλότερες αποδόσεις για να προσελκύσουν επενδυτές.
Προσωπικοί στόχοι: Τελικά, το τι θεωρείται "καλό" ROI εξαρτάται από τους στόχους σου. Είτε επιδιώκεις συσσώρευση πλούτου, δημιουργία εισοδήματος ή διατήρηση κεφαλαίου, οι προσδοκίες σου πρέπει να ευθυγραμμίζονται με τις προσωπικές σου ανάγκες και φιλοδοξίες.
Πώς Υπολογίζεις το Return on Investment (ROI);
Το ROI υπολογίζεται διαιρώντας το κέρδος που απέφερε μια επένδυση με το κόστος της επένδυσης. Για παράδειγμα, μια επένδυση με κέρδος 100€ και κόστος 100€ θα είχε ROI 1, ή 100% αν εκφραστεί ως ποσοστό.
Αν και το ROI είναι ένας γρήγορος και εύκολος τρόπος για να εκτιμήσεις την επιτυχία μιας επένδυσης, έχει σοβαρούς περιορισμούς. Δεν λαμβάνει υπόψη την αξία του χρήματος με την πάροδο του χρόνου και μπορεί να είναι δύσκολο να συγκρίνεις ουσιαστικά ROIs, αφού κάποιες επενδύσεις χρειάζονται περισσότερο χρόνο για να αποφέρουν κέρδος από άλλες. Γι’ αυτόν τον λόγο, οι επαγγελματίες επενδυτές συχνά χρησιμοποιούν άλλα μέτρα, όπως το Net Present Value (NPV) ή το Internal Rate of Return (IRR).
Η Σημασία του ROI
Το Return on Investment (ROI), ένας από τους πιο δημοφιλείς δείκτες κερδοφορίας, είναι ένας απλός τύπος που μετρά το κέρδος ή τη ζημιά από μια επένδυση σε σχέση με το κόστος της.
Το ROI εκφράζεται ως ποσοστό και χρησιμοποιείται ευρέως στη λήψη οικονομικών αποφάσεων, στη σύγκριση της κερδοφορίας εταιρειών και στην αξιολόγηση της αποδοτικότητας διαφορετικών επενδύσεων.
