Glossary

Ο δείκτης Sortino είναι ένας χρηματοοικονομικός δείκτης που χρησιμοποιείται για τη μέτρηση της προσαρμοσμένης στο ρίσκο απόδοσης μιας επένδυσης ή ενός χαρτοφυλακίου. 📈

Είναι παρόμοιος με τον δείκτη Sharpe, αλλά εστιάζει συγκεκριμένα στο downside risk, δηλαδή στον κίνδυνο των αρνητικών αποδόσεων. Ο δείκτης Sortino συγκρίνει την πλεονάζουσα απόδοση μιας επένδυσης (την απόδοση πάνω από ένα επιτόκιο χωρίς ρίσκο) με την αρνητική της απόκλιση (downside deviation), η οποία λαμβάνει υπόψη μόνο τη μεταβλητότητα (volatility) των αρνητικών αποδόσεων.

Παράδειγμα: Αν δύο επενδυτικά χαρτοφυλάκια έχουν παρόμοιες αποδόσεις, αυτό με τον υψηλότερο δείκτη Sortino έχει καλύτερη προσαρμοσμένη στο ρίσκο απόδοση, καθώς έχει βιώσει λιγότερες ή/και λιγότερο έντονες αρνητικές αποδόσεις.

Fun fact: Ο δείκτης Sortino πήρε το όνομά του από τον δημιουργό του, Frank A. Sortino, ο οποίος εισήγαγε την έννοια τη δεκαετία του 1980 ως έναν καλύτερο τρόπο για την αποτίμηση του καθοδικού ρίσκου (downside risk) στην ανάλυση επενδύσεων. 🧪