Glossary

Το gamma squeeze είναι ένα φαινόμενο της αγοράς που συμβαίνει όταν μια γρήγορη αύξηση στην τιμή μιας μετοχής αναγκάζει τους market makers να αγοράσουν περισσότερες μετοχές για να αντισταθμίσουν (hedge) τις θέσεις τους στα options που έχουν πουλήσει.

Αυτό συνήθως συμβαίνει όταν αγοράζονται μαζικά call options, με αποτέλεσμα η τιμή της μετοχής να ανεβαίνει, καθώς οι market makers προσπαθούν να διατηρήσουν μια delta-neutral θέση. Το αποτέλεσμα είναι ένας αυτοτροφοδοτούμενος κύκλος που μπορεί να οδηγήσει σε απότομες αυξήσεις τιμών. 🔄

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι μια μετοχή που έχει σορταριστεί σε μεγάλο βαθμό έχει και μεγάλο αριθμό αγορασμένων call options. Καθώς η τιμή της μετοχής ανεβαίνει, οι market makers πρέπει να αγοράσουν περισσότερες μετοχές για να αντισταθμίσουν (hedge) τις θέσεις τους, κάτι που με τη σειρά του ωθεί την τιμή της μετοχής ακόμα πιο πάνω, δημιουργώντας ένα gamma squeeze.

Fun fact: Ο όρος "gamma" προέρχεται από το "Γάμμα", ένα από τα λεγόμενα "Greeks" των options, το οποίο μετρά τον ρυθμό μεταβολής του "delta" ενός option σε σχέση με τη μεταβολή της τιμής του υποκείμενου asset. Ένα gamma squeeze αναδεικνύει την αλληλένδετη φύση των αγορών options και μετοχών. 🎢🤓