Η αγορά ομολόγων δεν είναι τόσο απλή όσο η αγορά μετοχών, αλλά δεν είναι και πολύ πιο δύσκολη. Αν θέλεις να αγοράσεις ομόλογα ο ευκολότερος τρόπος είναι μέσω του broker σου, μιας εφαρμογής όπως η Wealthyhood.

Αυτός είναι και ο τρόπος για να κάνεις συναλλαγές στη δευτερογενή αγορά. Δεν προσφέρουν όλοι οι brokers τη δυνατότητα συναλλαγών σε ομόλογα, αλλά σε όσους το κάνουν, μπορείς να αγοράζεις και να πουλάς ακριβώς όπως και τις μετοχές.

Μια άλλη επιλογή είναι να επενδύσεις σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ομολόγων (bond fund), που αγοράζει μια ποικιλία διαφορετικών ομολόγων. Το Vanguard USD Treasure Bond UCITS ETF, για παράδειγμα, επενδύει σε ομόλογα του αμερικανικού δημοσίου με διαφορετικές περιόδους λήξης, ενώ το iShares USD  Treasury Bond 20+ Year UCITS ETF σου επιτρέπει να επενδύσεις σε μακροπρόθεσμα ομόλογα. Η επένδυση μέσω ενός fund διαφοροποιεί το χαρτοφυλάκιο σου και σου επιτρέπει επίσης να έχεις μια πιο hands-off προσέγγιση.

Ωστόσο, αυτή η μέθοδος έχει και τα μειονεκτήματά της σε σύγκριση με την αγορά μεμονωμένων ομολόγων. Ένα fund δεν έχει ημερομηνία λήξης και οι διαχειριστές του τείνουν να πωλούν τα ομόλογα πριν από τη λήξη τους. Αυτό σημαίνει ότι, σε αντίθεση με την αγορά ενός πραγματικού ομολόγου όπου η αρχική σου επένδυση είναι πάντα σχετικά ασφαλής (εξαιρουμένου του πληθωρισμού και της χρεοκοπίας του εκδότη), ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ομολόγων μπορεί να πέσει σε αξία ανάλογα με τις εκάστοτε τιμές των ομολόγων που κατέχει.

Ό,τι κι αν επιλέξεις, πολλοί επενδυτές θεωρούν τα ομόλογα ένα πολύ χρήσιμο κομμάτι του χαρτοφυλακίου τους. Το All-Weather Portfolio του Ray Dalio έχει περίπου 40% σε μακροπρόθεσμα ομόλογα των ΗΠΑ και 15% σε ομόλογα 3 έως 7 ετών. Από την άλλη, τα χρήματα της οικογένειας του Warren Buffett βρίσκονται σε ένα χαρτοφυλάκιο 90/10: 90% σε έναν S&P 500 tracker (έναν δείκτη που ακολουθεί τις 500 μεγαλύτερες εταιρείες των ΗΠΑ) και 10% σε βραχυπρόθεσμα κρατικά ομόλογα. Το χαρτοφυλάκιο του Buffett είναι πιο ριψοκίνδυνο, αλλά θα αναπτυχθεί περισσότερο αν οι μετοχές συνεχίσουν να ανεβαίνουν. Αν είσαι νεότερος και έχεις την οικονομική δυνατότητα να αντέξεις μια πιθανή προσωρινή απώλεια, αυτό μπορεί να σου ταιριάζει περισσότερο. Καθώς όμως μεγαλώνεις, ίσως αρχίσεις να προτιμάς τη σχετική σταθερότητα των ομολόγων.

Έχοντας ολοκληρώσει αυτόν τον εκπαιδευτικό οδηγό, είσαι πλέον σε θέση να κατανοήσεις πολύ καλύτερα τον ρόλο των ομολόγων στις επενδύσεις σου.

Σε αυτόν τον οδηγό, έμαθες ότι:

🔷 Τα κρατικά ομόλογα μπορούν να προσφέρουν ασφάλεια, διαφοροποίηση και σταθερές αποδόσεις, γι' αυτό και συχνά θεωρούνται απαραίτητα για τη δημιουργία ενός ισορροπημένου επενδυτικού χαρτοφυλακίου.

🔷 Τα υψηλότερα επιτόκια, ο πληθωρισμός και ο αυξημένος (πιστωτικός) κίνδυνος οδηγούν τις τιμές των ομολόγων προς τα κάτω, πράγμα που σημαίνει ότι οι αποδόσεις (yields) των ομολόγων αυξάνονται. Αλλά οι αλλαγές στην τιμή ενός ομολόγου είναι παροδικές: κατά τη λήξη, η αξία του είναι απλώς η ονομαστική του αξία.

🔷 Η απόδοση στη λήξη, η διάρκεια και η πιστοληπτική ικανότητα του εκδότη είναι τρία βασικά στοιχεία που πρέπει να λάβεις υπόψη όταν αξιολογείς ένα ομόλογο.

🔷 Υπάρχουν διαφορετικοί τρόποι για να χτίσεις ένα χαρτοφυλάκιο ομολόγων ανάλογα με την έκθεση στη λήξη που θέλεις, με τις στρατηγικές τύπου σκάλας (ladders), μπάρας (barbells) και σφαίρας (bullets) να είναι όλες δημοφιλείς.

🔷 Μπορείς είτε να αγοράσεις ομόλογα απευθείας από τις κυβερνήσεις που τα εκδίδουν, είτε να τα αγοράσεις στη δευτερογενή αγορά τω νχρηματιστηρίων, είτε να επενδύσεις σε αμοιβαία κεφάλαια και ETFs ομολόγων. Σε κάθε περίπτωση, το ποσοστό των ομολόγων στο συνολικό σου χαρτοφυλάκιο εξαρτάται από τις προσωπικές σου συνθήκες.

-

Να θυμάσαι ότι κάθε επένδυση εμπεριέχει ρίσκο. Το υλικό αυτό έχει εκπαιδευτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή.