Γιατί τα κρατικά ομόλογα μπορούν να σε βοηθήσουν τόσο στα εύκολα όσο και στα δύσκολα των αγορών;

Τα κρατικά ομόλογα μπορεί να μην είναι η πιο συναρπαστική επένδυση, αλλά έχει αποδειχθεί ξανά και ξανά ότι αποτελούν σημαντικό μέρος πολλών ισορροπημένων χαρτοφυλακίων.

Σε αυτό τον οδηγό, λοιπόν, θα βρεις όλα όσα πρέπει να ξέρεις για το πώς να αγοράσεις κρατικά ομόλογα και γιατί αυτή η κίνηση μπορεί να στηρίξει τις επενδύσεις σου, τόσο στις καλές, όσο και στις δύσκολες στιγμές. 🎯

Πώς λειτουργούν τα κρατικά ομόλογα και τι μπορούν να προσφέρουν στο χαρτοφυλάκιο σου.

Αν έχεις ανησυχήσει με κάποιο πρόσφατο δάνειο που πήρες, σκέψου απλά ότι η κυβέρνηση των ΗΠΑ χρωστάει 23 τρισεκατομμύρια δολάρια, περισσότερα από όσα παράγει ολόκληρη η οικονομία των ΗΠΑ σε έναν χρόνο.

Αυτό το κρατικό χρέος, οι ΗΠΑ το χρωστάνε σε επενδυτές που κατέχουν κρατικά ομόλογα της χώρας. Κάποιοι από αυτούς είναι σίγουρα μεγάλοι παίκτες, αλλά άλλοι είναι απλοί μικροεπενδυτές, μεταξύ των οποίων και πολλοί χρήστες της Wealthyhood.

Τι είναι ένα κρατικό ομόλογο;

Όπως ίσως έχεις καταλάβει, τα ομόλογα είναι ουσιαστικά δάνεια. Οι κυβερνήσεις τα εκδίδουν για να αντλήσουν χρήματα για δαπάνες για υποδομές, (δυστυχώς) πολέμους ή απλώς για να αποπληρώσουν τους τόκους των υφιστάμενων δανείων τους.

Όταν ένας επενδυτής αγοράζει ένα ομόλογο, δανείζει χρήματα στον «εκδότη» του. Ως αντάλλαγμα, πληρώνεται τόκους για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο.

Όταν το ομόλογο «λήξει», παίρνει πίσω και την ονομαστική του αξία.

(Και οι εταιρείες, φυσικά, εκδίδουν ομόλογα – αν και οι περισσότερες δεν χρησιμοποιούν τα έσοδα για να χρηματοδοτήσουν πολέμους. Αναλύουμε τα εταιρικά ομόλογα σε έναν ξεχωριστό οδηγό, οπότε ρίξε του μια ματιά αν σε ενδιαφέρει να μάθεις περισσότερα.)

Ένα παράδειγμα ομολόγου 🤔

👉🏼 Ας πούμε ότι η κυβέρνηση των ΗΠΑ εκδίδει ένα ομόλογο με ονομαστική αξία (face value) 100$, κουπόνι (coupon) 5% και λήξη (maturity) 30 ετών. Με απλά λόγια, η αγορά αυτού του ομολόγου θα σου κοστίσει 100$ και θα πληρώνεσαι το 5% αυτού του ποσού κάθε χρόνο (δηλαδή 5$) για 30 χρόνια. Σε 30 χρόνια από τώρα, το ομόλογο θα λήξει και οι ΗΠΑ θα σου επιστρέψουν τα 100$ σου, αφήνοντάς σε με 250$ συνολικά.

Είναι μια χαμηλή απόδοση, αλλά σίγουρη. Είναι εξαιρετικά απίθανο η κυβέρνηση των ΗΠΑ να κάνει να αθετήσει τις πληρωμές της και να μην μπορέσει να σε αποπληρώσει, οπότε είσαι σχεδόν σίγουρος ότι θα πάρεις πίσω τα 100$ σου συν τους τόκους. Αυτή η προστασία από πιθανές απώλειες είναι ένας σημαντικός λόγος που οι επενδυτές προτιμούν τα κρατικά ομόλογα.

Ομόλογα στη δευτερογενή αγορά

Αυτός δεν είναι ο μοναδικός λόγος για να πάρεις ένα ομόλογο. Στο παραπάνω παράδειγμα, θα βγάλεις 150$ αν κρατήσεις το ομόλογο για 30 χρόνια. Θα μπορούσες όμως να το πουλήσεις σε κάποιον άλλον νωρίτερα: τα κρατικά ομόλογα διαπραγματεύονται σε μια δευτερογενή αγορά, αλλάζοντας χέρια όπως ακριβώς και οι μετοχές.

Αυτό σημαίνει ότι οι τιμές τους κυμαίνονται, οπότε μπορεί να καταφέρεις να πουλήσεις το ομόλογό σου των 100$ για 110$. Ή μπορεί να βρεις ένα ομόλογο με ονομαστική αξία 100$ να πωλείται στα 90$ και αν το κρατήσεις μέχρι τη λήξη του, θα πληρωθείς κανονικά 100$. Και αυτό, χωρίς να υπολογίζουμε τις πληρωμές του τόκου του 5$, οι οποίες τώρα θα προσφέρουν υψηλότερη απόδοση (yield), αφού το 5/90 είναι μεγαλύτερη απόδοση της επένδυσής σου από το 5/100.

Αυτές οι αλλαγές στις τιμές μπορούν να σου φέρουν ένα καλό κέρδος: για την ακρίβεια, από τη δεκαετία του 1980, οι τιμές ορισμένων ομολόγων έχουν υπερδιπλασιαστεί. 🤑

Τα κρατικά ομόλογα στο χαρτοφυλάκιο σου

Γι' αυτό, λοιπόν, πολλοί επενδυτές πιστεύουν ότι τα κρατικά ομόλογα αποτελούν βασικό μέρος κάθε χαρτοφυλακίου: προσφέρουν αποδόσεις, σταθερότητα και διαφοροποίηση (diversification) από τις μετοχές.

Σε αυτόν τον οδηγό, θα σου κάνουμε μια εισαγωγή στην αγορά, εξηγώντας πώς να αξιολογείς τα κρατικά ομόλογα, εξετάζοντας διαφορετικές επενδυτικές στρατηγικές και αναλύοντας τους πρακτικούς τρόπους για να ξεκινήσεις.

Πρώτα απ' όλα όμως θα δούμε τι επηρεάζει τις τιμές των ομολόγων.

Συμπέρασμα

Τα κρατικά ομόλογα μπορούν να προσφέρουν ασφάλεια, διαφοροποίηση και σταθερές αποδόσεις. Γι' αυτό και συχνά θεωρούνται απαραίτητα για τη δημιουργία ενός ισορροπημένου επενδυτικού χαρτοφυλακίου. ⚖️

-

Να θυμάσαι ότι κάθε επένδυση εμπεριέχει ρίσκο. Το υλικό αυτό έχει εκπαιδευτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή.