Οι ιδιώτες επενδυτές αγοράζουν λιγότερες μετοχές από τις "Επτά Μεγαλοπρεπείς" από τις αμερικανικές εκλογές, σύμφωνα με την εταιρεία έρευνας αγοράς Vanda. Και δεδομένου ότι αυτές οι αγαπημένες μετοχές είναι συνήθως οι μεγαλύτεροι κινητήρες των υψηλής απόδοσης στρατηγικών "ανάπτυξης", υπάρχει κάποια ανησυχία ότι οι υπόλοιπες μπορεί επίσης να μείνουν στο περιθώριο. Αν συμβεί αυτό, τώρα θα μπορούσε να είναι η κατάλληλη στιγμή να χρησιμοποιήσετε τη μέθοδο "CAN SLIM": μια επενδυτική προσέγγιση που εστιάζει στα επτά κοινά χαρακτηριστικά των εταιρειών των οποίων οι μετοχές έχουν σημειώσει τεράστιες ανατιμήσεις στο παρελθόν.
Συνοπτικά:
Επτά χαρακτηριστικά υποστηρίζουν τις καλύτερες μετοχές ανάπτυξης: ισχυρή τρέχουσα ανάπτυξη κερδών, ισχυρή ετήσια ανάπτυξη κερδών, κάτι νέο γύρω τους, υποστηρικτική προσφορά και ζήτηση, μια κορυφαία βιομηχανία, ισχυρή θεσμική υποστήριξη και μια αγορά σε άνοδο.
Η στρατηγική επένδυσης ανάπτυξης του William O’Neil προτείνει την αγορά μετοχών όταν βγαίνουν από μια διάταξη "κύπελλο-με-λαβή" και την τοποθέτηση ενός stop-loss 8% κάτω από την τιμή εισόδου σας.
Οι πιο ελκυστικές μετοχές με βάση αυτά τα κριτήρια αυτή τη στιγμή βρίσκονται στους τομείς της τεχνολογίας, της υγειονομικής περίθαλψης, των βιομηχανιών και των χρηματοοικονομικών.
Ποια είναι τα επτά χαρακτηριστικά;
Τρέχοντα τριμηνιαία κέρδη: Ψάξτε για μετοχές που έχουν αυξήσει τα κέρδη τους κατά τουλάχιστον 25% στο πιο πρόσφατο τρίμηνο. Ενώ γενικά όσο ισχυρότερα είναι αυτά τα κέρδη, τόσο το καλύτερο, η ποιότητα της ανάπτυξης των κερδών είναι επίσης σημαντική. Επομένως, επιλέξτε εταιρείες που έχουν επίσης αυξήσει τις πωλήσεις τους κατά τουλάχιστον 20% και που έχουν απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) τουλάχιστον 17%.
Ετήσια ανάπτυξη κερδών: Επιλέξτε μετοχές που έχουν αυξήσει τα κέρδη τους κατά τουλάχιστον 25% σε καθένα από τα τελευταία τρία έτη. Η εξέταση πέρα από το πιο πρόσφατο τρίμηνο είναι σημαντική αν θέλετε να αποφύγετε την επένδυση σε εταιρείες που έχουν καταφέρει μόνο προσωρινά να αυξήσουν τα κέρδη τους.
Νέο προϊόν, διοίκηση ή νέο υψηλό τιμής: Οι μετοχές τείνουν να πετύχουν τις μεγαλύτερες ανατιμήσεις μετά την κυκλοφορία ενός προϊόντος που αλλάζει τα δεδομένα – όπως το iPhone της Apple – ή όταν συμβαίνει κάτι νέο. Επομένως, προσέξτε για πιθανούς καταλύτες ανάπτυξης και κερδοφορίας: μια νέα διοικητική ομάδα, η κυκλοφορία ενός νέου προϊόντος, η είσοδος σε μια νέα αγορά ή η μετοχή που φτάνει σε νέα υψηλά.
Προσφορά και ζήτηση: Όταν η τιμή μιας μετοχής αυξάνεται με πάνω από τον μέσο όρο όγκου συναλλαγών, αυτό μπορεί να υποδηλώνει ότι μεγάλοι θεσμικοί επενδυτές αγοράζουν τις μετοχές της. Αυτό είναι ένα καλό σημάδι, καθώς τείνουν να κάνουν την δική τους έρευνα και γενικά είναι μακροπρόθεσμοι επενδυτές.
Ηγέτης ή όχι: Οι μετοχές που παρουσιάζουν τις πιο εκρηκτικές ανατιμήσεις τείνουν να είναι οι κορυφαίες μετοχές σε κορυφαίες βιομηχανικές ομάδες. Σε αντίθεση με τους επενδυτές αξίας που αγοράζουν κακώς αποδίδουσες μετοχές σε φθίνουσες βιομηχανίες, οι επενδυτές CAN SLIM συνήθως αγοράζουν τις καλύτερες μετοχές στις καλύτερες βιομηχανίες. Για αυτούς, η δυναμική ανάπτυξης και το ενδιαφέρον από άλλους μεγάλους παίκτες είναι πιο σημαντικά από τις αποτιμήσεις.
Θεσμική ιδιοκτησία: Οι καλύτερες μετοχές τείνουν να έχουν ισχυρή και αυξανόμενη υποστήριξη από θεσμικούς επενδυτές. Επομένως, κοιτάξτε τον αριθμό και την ποιότητα των κεφαλαίων που επενδύονται στην εταιρεία, και πόσα από αυτά κατέχουν. Και αποκλείστε μετοχές που έχουν ημερήσιο όγκο συναλλαγών λιγότερο από 400.000 μετοχές: η τιμή τους μπορεί να είναι πολύ ευαίσθητη όταν μεγάλοι επενδυτές πουλήσουν τις μετοχές τους.
Κατεύθυνση της αγοράς: Ακόμα και οι καλύτερες μετοχές βασίζονται σε μια ανοδική αγορά για να αποδώσουν πραγματικά, επομένως είναι σημαντικό να αγοράζετε μόνο όταν η συνολική αγορά βρίσκεται σε θετική τάση. Όταν η αγορά κατευθύνεται προς τα κάτω ή βρίσκεται σε διόρθωση, είναι γενικά καλύτερο να περιμένετε στην άκρη μέχρι να έχετε επιβεβαίωση ότι η ανοδική τάση έχει επιστρέψει.
Υπάρχει κάτι άλλο;
Ο William J. O'Neil, ο πρώην χρηματιστής και επιχειρηματίας που εφηύρε τη μέθοδο CAN SLIM, λέει ότι δεν αρκεί απλώς να παρακολουθείτε αυτά τα χαρακτηριστικά. Προτείνει επίσης συγκεκριμένους κανόνες αγοράς και πώλησης. Λέει ότι η καλύτερη στιγμή για αγορά είναι όταν η μετοχή βγαίνει από μια διάταξη "κύπελλο-με-λαβή", όπως αυτή που φαίνεται παρακάτω – όταν έχει περάσει χρόνο εδραιώνοντας τα προηγούμενα κέρδη της και είναι έτοιμη για την επόμενη κίνηση.
Όσον αφορά το πότε να πουλήσετε, ο O’Neil λέει ότι πρέπει πάντα να κόβετε τις ζημίες σας αν η τιμή πέσει 8% κάτω από το επίπεδο εισόδου σας. Όταν επενδύετε σε επικίνδυνες, υψηλής ανάπτυξης μετοχές, η διασφάλιση της διατήρησης του κεφαλαίου σας με το να κόβετε τις ζημίες σας είναι τόσο σημαντική όσο και η αναγνώριση των ταχύτερα αναπτυσσόμενων εταιρειών.
Ποια είναι τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα της στρατηγικής;
Η ύπαρξη μιας καθορισμένης επενδυτικής διαδικασίας μπορεί να σας βοηθήσει να μάθετε από τα λάθη σας και θα μειώσει την πιθανότητα να λαμβάνετε αποφάσεις με βάση τα συναισθήματα, παρά τη στρατηγική. Και ακολουθώντας τους κανόνες CAN SLIM, είναι πιθανό να επιλέξετε τον επόμενο μεγάλο νικητή, καθώς σχεδόν όλες οι ταχύτερα αναπτυσσόμενες μετοχές εμφανίζουν αυτά τα χαρακτηριστικά.
Ωστόσο, το μειονέκτημα είναι ότι δεν είναι όλοι οι κανόνες σαφώς καθορισμένοι. Για παράδειγμα, ο O’Neil δεν καθορίζει τι συνιστά μια πτωτική αγορά, πόσες μετοχές πρέπει να κατέχετε στο χαρτοφυλάκιό σας ή πόσο πρέπει να επενδύετε σε κάθε θέση. Επιπλέον, η εφαρμογή των κανόνων του O’Neil θα οδηγούσε σε υψηλό κύκλο εργασιών – και επομένως σε κόστη συναλλαγών – και θα απαιτούσε ενεργητική διαχείριση του χαρτοφυλακίου σας.
Τέλος, η επένδυση στις ταχύτερα αναπτυσσόμενες εταιρείες λειτουργεί καλά στην ανοδική αγορά που έχουμε δει την τελευταία δεκαετία, αλλά δεν λειτουργεί τόσο καλά σε περιορισμένες ή φθίνουσες αγορές.
Ποια είναι η ευκαιρία εδώ;
Οι μετοχές που εμφανίζονται ως ελκυστικές, σύμφωνα με τα επτά χαρακτηριστικά, είναι κατανεμημένες στους τομείς της τεχνολογίας, των βιομηχανιών, της υγειονομικής περίθαλψης, των χρηματοοικονομικών και των καταναλωτικών αγαθών.
Στην τεχνολογία, οι Nvidia, Super Micro Computer, Applovin και Camtek έχουν υψηλή βαθμολογία.
Οι Powell Industries, FTAI Aviation και Mueller Industries είναι οι βιομηχανικές εταιρείες που εμφανίζονται καλά.
Στην υγειονομική περίθαλψη, οι Neurocrine Biosciences, Doximity, Adma Biologics και Insulet αξίζουν να εξεταστούν.
Στις χρηματοοικονομικές, οι RenaissanceRe, Cincinnati Financial και Arch Capital στον τομέα των ασφαλίσεων, και οι Axos Financial και Ares Management στις τράπεζες και τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων.
Και στις καταναλωτικές, οι Vital Farms και Cal-Maine Foods στην πλευρά των αγαθών πρώτης ανάγκης, και η Deckers στην πλευρά των διακριτικών αγαθών.
Εξετάστε όλες αυτές τις εταιρείες με περισσότερες λεπτομέρειες, ή προσπαθήστε να εφαρμόσετε τη μέθοδο CAN SLIM σε άλλες μετοχές ανάπτυξης, και μπορεί να βρείτε κάτι που σας αρέσει.
