Τα Καλύτερα ETFs Για το 2024: Ανάλυση και Οδηγός Αγοράς

Εκτός από τις μάσκες σε δημόσιους χώρους, η εποχή του COVID-19 άφησε πίσω της ένα αυξημένο ενδιαφέρον για τις επενδύσεις. Όλο και περισσότερος κόσμος, συνειδητοποιώντας τις πραγματικές συνέπειες της αύξησης του πληθωρισμού, προσπαθεί να βρεί τρόπους να προστατεύσει τις αποταμιεύσεις του από το να χάσουν αξία. Παράλληλα, πολλοί νέοι άνθρωποι βρίσκονται (η νιώθουν ότι βρίσκονται) αντιμέτωποι με ένα αβέβαιο οικονομικό μέλλον.

Οι καινοτομίες στην τεχνολογία, όπως οι νέου τύπου χρηματιστηριακές πλατφόρμες και εφαρμογές, που επιτρέπουν την έυκολη και φτηνή αγοραπωλησία μετοχών, βοήθησαν στην έναρξη αυτής της τάσης. Ενώ παλιότερα οι επενδύσεις σε μετοχές, ομόλογα ή αμοιβαία κεφάλαια ήταν “προνόμιο” των πλουσιότερων, οι αγορές αρχίζουν να εκδημοκρατίζονται. Ως εκ τούτου, πολλοί νέοι άνθρωποι βλέπουν πλέον τις επενδύσεις αυτές ως έναν ιδανικό τρόπο για να αυξήσουν τον πλούτο τους.

Τα ETFs είναι μια εξαιρετική και ασφαλής επιλογή για τον μέσο επενδυτή που θέλει να περιηγηθεί στις αγορές με σχετική ασφάλεια. Μέσω αυτής της ποικιλίας ETFs (φανταστείτε τα ETFs σαν “καλάθια” χρηματοοικονομικών προϊόντων), ο επενδυτής έχει τη δυνατότητα να επιλέξει σε ποιο χρηματιστήριο θα επενδύσει, ποιοι τομείς τον ενδιαφέρουν, εάν θα επιδιώξει μερίσματα ή κεφαλαιακές αποδόσεις, και εάν θα επενδύσει σε μετοχές ανάπτυξης, καινοτομίας ή χαμηλής κεφαλαιοποίησης. Παράλληλα, μπορεί να επιτύχει διασπορά κινδύνου, αφήνοντας την επιλογή των μεμονομένων συμμετοχών στα χέρια επαγγελματιών με αποδεδειγμένη εμπειρία.

Τα Καλύτερα UCITS ETFs Για Επενδυτές Από την Ελλάδα

Για όσους ενδιαφέρονται για επενδύσεις σε ETFs στην Ελλάδα, τα UCITS ETFs (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) αποτελούν μια από τις καλύτερες επιλογές. Αυτά τα ETFs παρέχουν έναν ασφαλή, διαφοροποιημένο και ευέλικτο τρόπο επένδυσης, καθώς ρυθμίζονται από αυστηρά ευρωπαϊκά πρότυπα, προσφέροντας παράλληλα φορολογικά οφέλη. Οι επενδυτές από την Ελλάδα μπορούν να επωφεληθούν από τη μεγάλη ποικιλία των UCITS ETFs, τα οποία καλύπτουν διάφορους δείκτες και κατηγορίες ενεργητικού, επιτρέποντας τη δημιουργία ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου με χαμηλό κόστος.

Αυτό το άρθρο θα εξετάσει τα καλύτερα UCITS ETFs που είναι διαθέσιμα για Έλληνες επενδυτές, αναλύοντας τα χαρακτηριστικά τους και πώς μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να επιτευχθούν οι επενδυτικοί σας στόχοι.

undefined

• ISIN: IE00BK5BQT80

• Δείκτης: FTSE All-World

• Επενδυτική εστίαση: Μετοχές, Παγκόσμιες αγορές

• Μέγεθος κεφαλαίου: GBP 10,216 εκατ.

• Συνολικό ποσοστό εξόδων (TER): 0,22% ετησίως

• Μέθοδος αντιγραφής: Φυσική (Βελτιστοποιημένη δειγματοληψία)

• Νόμισμα: USD

• Ημερομηνία έναρξης: 23 Ιουλίου 2019

• Πολιτική διανομής μερισμάτων: Accumulating (τα κέρδη επανεπενδύονται)

• Πάροχος κεφαλαίου: Vanguard

Το Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (USD) Accumulating (VWCE) είναι ένα ETF που παρακολουθεί την απόδοση του δείκτη FTSE All-World, ο οποίος περιλαμβάνει μετοχές μεγάλων και μεσαίων εταιρειών από αναπτυγμένες και αναδυόμενες αγορές παγκοσμίως. Αυτό το ETF προσφέρει στους επενδυτές έκθεση σε ένα ευρύ φάσμα μετοχών παγκοσμίως, παρέχοντας μια συνολική εικόνα της παγκόσμιας αγοράς μετοχών.

Τα τελευταία 5 χρόνια, το VWCE παρουσίασε συνολική απόδοση περίπου 71.41%, γεγονός που αντικατοπτρίζει τη σταθερή ανάπτυξη των παγκόσμιων αγορών μετοχών κατά την ίδια περίοδο. Η ετήσια μεταβλητότητα του ETF ανέρχεται περίπου στο 17.04%, κάτι που δείχνει ότι, ενώ υπάρχει κάποια μεταβλητότητα, η μακροπρόθεσμη απόδοση παραμένει θετική. Το ETF αυτό επανεπενδύει τα κέρδη του, επιτρέποντας τη συσσώρευση πλούτου για τους επενδυτές μακροπρόθεσμα​.

Σύνθεση

Το Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWCE) έχει μια διαφοροποιημένη σύνθεση, περιλαμβάνοντας μετοχές από μεγάλες και μεσαίες εταιρείες σε αναπτυγμένες και αναδυόμενες αγορές παγκοσμίως. Εδώ είναι η ανάλυση των μεγαλύτερων συμμετοχών και των κύριων αγορών:

Top 10 Holdings (Κύριες συμμετοχές):

1. Microsoft Corp - 4.39%

2. Apple Inc - 4.04%

3. NVIDIA Corp - 3.88%

4. Amazon.com Inc - 2.37%

5. Meta Platforms Inc - 1.46%

6. Alphabet Inc A - 1.41%

7. Alphabet Inc C - 1.19%

8. Eli Lilly & Co - 1.02%

9. Broadcom Inc - 0.96%

10. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd - 0.94%

Αυτές οι συμμετοχές αντιπροσωπεύουν το 21.66% του συνολικού χαρτοφυλακίου.

Κύριες αγορές (Primary Markets):

• Ηνωμένες Πολιτείες: 59.68%

• Ιαπωνία: 5.76%

• Ηνωμένο Βασίλειο: 3.28%

• Κίνα: 2.55%

• Άλλες χώρες: 28.73%

Αυτές οι συμμετοχές και αγορές δείχνουν τη σημαντική έμφαση που δίνεται στην αμερικανική αγορά, ακολουθούμενη από άλλες σημαντικές οικονομίες όπως η Ιαπωνία και η Κίνα.

undefined

• ISIN: IE00BFMXXD54

• Δείκτης: S&P 500

• Επενδυτική εστίαση: Μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης στις ΗΠΑ

• Μέγεθος κεφαλαίου: GBP 10,319 εκατ.

• Συνολικό ποσοστό εξόδων (TER): 0.07% ετησίως

• Μέθοδος αντιγραφής: Φυσική (Απόκτηση των μετοχών που περιλαμβάνονται στον δείκτη)

• Νόμισμα: USD

• Ημερομηνία έναρξης: 14 Μαΐου 2019

• Πολιτική διανομής μερισμάτων: Accumulating (τα κέρδη επανεπενδύονται)

• Πάροχος κεφαλαίου: Vanguard

Το Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Accumulating (VUAA) είναι ένα ETF που παρακολουθεί την απόδοση του δείκτη S&P 500, ο οποίος περιλαμβάνει τις 500 μεγαλύτερες εταιρείες στις ΗΠΑ. Αυτό το ETF προσφέρει στους επενδυτές τη δυνατότητα να επενδύσουν σε μετοχές μεγάλων κεφαλαιοποιήσεων στην αμερικανική αγορά, προσφέροντας παράλληλα μια σταθερή και αξιόπιστη απόδοση.

Τα τελευταία 5 χρόνια, το VUAA παρουσίασε μια εντυπωσιακή συνολική απόδοση περίπου 100.04%, καθιστώντας το ένα από τα πιο ισχυρά ETFs στην κατηγορία του. Με ένα πολύ χαμηλό συνολικό ποσοστό εξόδων (TER) της τάξης του 0.07% ετησίως, το VUAA αποτελεί μια οικονομικά αποδοτική επιλογή για όσους επιθυμούν να επενδύσουν στις μεγαλύτερες εταιρείες των ΗΠΑ χωρίς να επωμίζονται μεγάλες δαπάνες.

Η στρατηγική της συσσώρευσης κερδών που ακολουθεί (Accumulating) σημαίνει ότι όλα τα κέρδη επανεπενδύονται, επιτρέποντας στους επενδυτές να αυξάνουν την αξία των επενδύσεών τους μακροπρόθεσμα χωρίς να λαμβάνουν τακτικά μερίσματα​.

Σύνθεση

Το Vanguard S&P 500 UCITS ETF (VUAA) περιλαμβάνει τις 500 μεγαλύτερες εταιρείες των ΗΠΑ, παρέχοντας στους επενδυτές έκθεση στην αμερικανική αγορά μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Εδώ είναι η ανάλυση των μεγαλύτερων συμμετοχών και των κύριων τομέων:

Top 10 Holdings (Κύριες συμμετοχές)

1. Apple Inc. - 7.22%

2. Microsoft Corp. - 6.60%

3. NVIDIA Corp. - 6.60%

4. Amazon.com Inc. - 3.85%

5. Meta Platforms Inc. - 2.40%

6. Alphabet Inc. (Class A) - 2.32%

7. Alphabet Inc. (Class C) - 1.95%

8. Berkshire Hathaway Inc. - 1.60%

9. Eli Lilly & Co. - 1.57%

10. Broadcom Inc. - 1.52%

Αυτές οι συμμετοχές αντιπροσωπεύουν το 35.63% του συνολικού χαρτοφυλακίου του ETF.

Κύριες αγορές (Primary Markets)

• Ηνωμένες Πολιτείες: 96.20%

• Ιρλανδία: 1.47%

• Άλλες χώρες: 2.33%

Το ETF εστιάζει σχεδόν αποκλειστικά στην αμερικανική αγορά, κάτι που είναι αναμενόμενο δεδομένου ότι παρακολουθεί τον δείκτη S&P 500, ο οποίος περιλαμβάνει τις μεγαλύτερες εταιρείες των ΗΠΑ

undefined

• ISIN: IE000YYE6WK5

• Δείκτης: MarketVector Global Defense Industry Index

• Επενδυτική εστίαση: Αμυντική βιομηχανία, συμπεριλαμβανομένης της τεχνολογίας άμυνας και κυβερνοασφάλειας

• Μέγεθος κεφαλαίου: USD 954.95 εκατ.

• Συνολικό ποσοστό εξόδων (TER): 0.55% ετησίως

• Μέθοδος αντιγραφής: Πλήρης αντιγραφή (full replication)

• Νόμισμα: USD

• Ημερομηνία έναρξης: -

• Πολιτική διανομής μερισμάτων: Συσσωρευτική (Accumulating)

• Πάροχος κεφαλαίου: VanEck 

Το VanEck Defense ETF (DFNS) είναι ένα ETF που επικεντρώνεται στην παροχή πρόσβασης σε εταιρείες που δραστηριοποιούνται στην αμυντική βιομηχανία, συμπεριλαμβανομένων των τεχνολογιών άμυνας και της κυβερνοασφάλειας. Ακολουθεί τον δείκτη MarketVector Global Defense Industry Index και προσφέρει "pure-play" έκθεση σε κορυφαίες εταιρείες του τομέα της άμυνας, παρέχοντας ταυτόχρονα διαφοροποιημένη πρόσβαση σε τουλάχιστον 25 εταιρείες που πληρούν τα κριτήρια ένταξης.

Από την έναρξή του τον Μάρτιο του 2023, το ETF έχει σημειώσει σημαντική απόδοση, με απόδοση από την αρχή του έτους (YTD) που φτάνει το 28.32% μέχρι τον Αύγουστο του 2024. Παράλληλα, το μέγεθος κεφαλαίου του ETF ανέρχεται σε περίπου USD 954.9 εκατ., ενώ το συνολικό ποσοστό εξόδων (TER) είναι 0.55% ετησίως. Το ETF αυτό δεν διανέμει μερίσματα (Accumulating), πράγμα που σημαίνει ότι τα κέρδη επανεπενδύονται αυτόματα​.

Σύνθεση

Top 5 Holdings (Κύριες συμμετοχές):

1. Palantir Technologies Inc - 9.57% (Technology)

2. Leidos Holdings Inc - 7.75% (Technology)

3. Booz Allen Hamilton Holding Corp - 7.55% (Industrials)

4. Thales - 6.98% (Industrials)

5. Leonardo SpA - 6.33% (Industrials)

Κύριες αγορές (Primary Markets):

• Ηνωμένες Πολιτείες: 62.29%

• Ευρωζώνη: 17.33%

• Ασία - Αναπτυγμένες αγορές: 8.66%

• Ευρώπη (εκτός Ευρωζώνης): 4.39%

• Ηνωμένο Βασίλειο: 4.11%

Το ETF αυτό δίνει έμφαση κυρίως στην αγορά των Ηνωμένων Πολιτειών, με την πλειοψηφία των επενδύσεων να κατευθύνεται προς εταιρείες του τεχνολογικού και βιομηχανικού τομέα που σχετίζονται με την άμυνα​.

undefined

• ISIN: IE00B5BMR087

• Δείκτης: S&P 500®

• Επενδυτική εστίαση: Μετοχές μεγάλων κεφαλαιοποιήσεων στις ΗΠΑ

• Μέγεθος κεφαλαίου: GBP 67,3 δισ.

• Συνολικό ποσοστό εξόδων (TER): 0.07% ετησίως

• Μέθοδος αντιγραφής: Πλήρης αντιγραφή (Full replication)

• Νόμισμα: USD

• Ημερομηνία έναρξης: 19 Μαΐου 2010

• Πολιτική διανομής μερισμάτων: Συσσωρευτική (Accumulating)

• Πάροχος κεφαλαίου: iShares (BlackRock)

Το iShares Core S&P 500 UCITS ETF (CSPX) είναι ένα ETF που παρακολουθεί την απόδοση του δείκτη S&P 500, ο οποίος περιλαμβάνει τις 500 μεγαλύτερες εταιρείες στις Ηνωμένες Πολιτείες. Με ένα εξαιρετικά χαμηλό συνολικό ποσοστό εξόδων (TER) 0.07% ετησίως, το CSPX αποτελεί μια πολύ οικονομική επιλογή για όσους επιθυμούν να επενδύσουν σε μετοχές μεγάλων κεφαλαιοποιήσεων στις ΗΠΑ.

Τα τελευταία 5 χρόνια, το ETF έχει παρουσιάσει εξαιρετική απόδοση, σημειώνοντας συνολική αύξηση περίπου 100.76%. Αυτή η ισχυρή απόδοση αντικατοπτρίζει τη συνεχιζόμενη ανάπτυξη των μεγάλων αμερικανικών εταιρειών, που κυριαρχούν στον δείκτη S&P 500. Το ETF αυτό ακολουθεί στρατηγική συσσώρευσης (Accumulating), πράγμα που σημαίνει ότι τα μερίσματα επανεπενδύονται αυτόματα, επιτρέποντας στους επενδυτές να αυξάνουν την αξία των επενδύσεών τους μακροπρόθεσμα.

Σύνθεση

Το iShares Core S&P 500 UCITS ETF (CSPX) είναι ένα ETF που εστιάζει κυρίως στις μεγαλύτερες εταιρείες των ΗΠΑ, όπως αποδεικνύεται από τη σύνθεση του χαρτοφυλακίου του.

Top 10 Holdings (Κύριες συμμετοχές):

1. Apple Inc. - 7.24%

2. Microsoft Corp. - 6.62%

3. NVIDIA Corp. - 6.62%

4. Amazon.com Inc. - 3.86%

5. Meta Platforms Inc. - 2.41%

6. Alphabet Inc. (Class A) - 2.33%

7. Alphabet Inc. (Class C) - 1.95%

8. Berkshire Hathaway Inc. - 1.60%

9. Eli Lilly & Co. - 1.58%

10. Broadcom Inc. - 1.52%

Αυτές οι δέκα κορυφαίες συμμετοχές αποτελούν το 35.73% του συνολικού χαρτοφυλακίου του ETF.

Κύριες αγορές (Primary Markets):

• Ηνωμένες Πολιτείες: 96.57%

• Ιρλανδία: 1.47%

• Άλλες χώρες: 1.96%

Η σύνθεση αυτή δείχνει την ισχυρή επικέντρωση του ETF στην αμερικανική αγορά, καθώς και την κυριαρχία του τεχνολογικού τομέα στο χαρτοφυλάκιό του, με τομείς όπως η τεχνολογία να καταλαμβάνουν το 34.97%​

undefined

• ISIN: IE00BKM4GZ66

• Δείκτης: MSCI Emerging Markets Investable Market Index (IMI)

• Επενδυτική εστίαση: Μετοχές αναδυόμενων αγορών

• Μέγεθος κεφαλαίου: GBP 17.04 δισ.

• Συνολικό ποσοστό εξόδων (TER): 0.18% ετησίως

• Μέθοδος αντιγραφής: Βελτιστοποιημένη δειγματοληψία (Optimized Sampling)

• Νόμισμα: USD

• Ημερομηνία έναρξης: 5 Μαρτίου 2018

• Πολιτική διανομής μερισμάτων: Συσσωρευτική (Accumulating)

• Πάροχος κεφαλαίου: BlackRock (iShares)

Το iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (EMIM) είναι ένα ETF που στοχεύει στην παρακολούθηση της απόδοσης του δείκτη MSCI Emerging Markets Investable Market Index (IMI), προσφέροντας έκθεση σε μετοχές αναδυόμενων αγορών σε παγκόσμιο επίπεδο. Το ETF αυτό καλύπτει ευρύ φάσμα εταιρειών από χώρες όπως η Κίνα, η Ινδία, και η Νότια Κορέα, παρέχοντας διαφοροποιημένη πρόσβαση στις αναπτυσσόμενες οικονομίες.

Τα τελευταία 5 χρόνια, το ETF έχει σημειώσει συνολική απόδοση περίπου 20.43%, ενώ η απόδοση από την αρχή του έτους (YTD) για το 2024 είναι 5.35%. Παρά τις διακυμάνσεις, το ETF παραμένει μια ελκυστική επιλογή για επενδυτές που αναζητούν μακροπρόθεσμη ανάπτυξη στις αγορές αυτές.

Σύνθεση

Αυτό το ETF επενδύει σε μετοχές εταιρειών από τις αναδυόμενες αγορές και προσφέρει έκθεση σε πολλές περιοχές όπως η Κίνα, η Ινδία, και η Νότια Κορέα​

Top 10 Holdings (Κύριες συμμετοχές) του iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (EMIM):

1. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. - 8.19%

2. Tencent Holdings Ltd. - 3.53%

3. Samsung Electronics Co., Ltd. - 3.15%

4. Alibaba Group Holding Ltd. - 1.57%

5. Reliance Industries Ltd. - 1.25%

6. SK hynix, Inc. - 1.04%

7. Hon Hai Precision Industry Co., Ltd. - 0.92%

8. PDD Holdings - 0.89%

9. ICICI Bank Ltd. - 0.84%

10. Meituan - 0.81%

Αυτές οι δέκα συμμετοχές αποτελούν περίπου το 22.19% του συνολικού χαρτοφυλακίου του ETF.

Κύριες Αγορές (Primary Markets):

• Κίνα: 20.21%

• Ταϊβάν: 19.50%

• Ινδία: 19.08%

• Νότια Κορέα: 12.03%

• Άλλες χώρες: 29.18%

Αυτές οι συμμετοχές και αγορές δείχνουν την ισχυρή επικέντρωση του ETF στις ασιατικές αναδυόμενες αγορές, με ιδιαίτερη έμφαση σε τεχνολογικές και χρηματοοικονομικές εταιρείες​.

undefined

• ISIN: US97717X6695

• Δείκτης: WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Index

• Επενδυτική εστίαση: Μετοχές μεγάλων κεφαλαιοποιήσεων στις ΗΠΑ που πληρώνουν μερίσματα με χαρακτηριστικά ανάπτυξης και ποιότητας

• Μέγεθος κεφαλαίου: Περίπου $13.48 δισ.

• Συνολικό ποσοστό εξόδων (TER): 0.28% ετησίως

• Μέθοδος αντιγραφής: Φυσική αντιγραφή (Full replication)

• Νόμισμα: USD

• Ημερομηνία έναρξης: 22 Μαΐου 2013

• Πολιτική διανομής μερισμάτων: Διανεμητική (Distributing)

• Πάροχος κεφαλαίου: WisdomTree 

Το WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Fund (DGRW) είναι ένα ETF που στοχεύει στην παρακολούθηση της απόδοσης του δείκτη WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Index. Αυτός ο δείκτης περιλαμβάνει μετοχές μεγάλων κεφαλαιοποιήσεων στις ΗΠΑ, που διακρίνονται για τα χαρακτηριστικά ανάπτυξης και ποιότητας των μερισμάτων τους. Το ETF αυτό επικεντρώνεται σε εταιρείες που όχι μόνο καταβάλλουν μερίσματα, αλλά παρουσιάζουν και υψηλό δυναμικό ανάπτυξης των μερισμάτων τους μακροπρόθεσμα.

Τα τελευταία 5 χρόνια, το DGRW έχει σημειώσει σταθερή απόδοση, με μια συνολική αύξηση περίπου 52%. Αυτή η απόδοση αντικατοπτρίζει την ικανότητα του ETF να εντοπίζει και να επενδύει σε εταιρείες υψηλής ποιότητας που είναι πιθανό να αυξήσουν τα μερίσματά τους με την πάροδο του χρόνου. Το DGRW προσφέρει επίσης ένα ετήσιο ποσοστό εξόδων (TER) 0.28%, καθιστώντας το μια αποδοτική επιλογή για επενδυτές που επιδιώκουν σταθερά μερίσματα και ανάπτυξη.

Σύνθεση

Το WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Fund (DGRW) είναι ένα ETF που εστιάζει σε μετοχές μεγάλων κεφαλαιοποιήσεων των ΗΠΑ που πληρώνουν μερίσματα και έχουν υψηλά χαρακτηριστικά ανάπτυξης και ποιότητας. Βασίζεται στον δείκτη WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Index.

Top 10 Holdings (Κύριες συμμετοχές)

1. Microsoft Corp. - 8.00%

2. Apple Inc. - 5.24%

3. Broadcom Inc. - 4.07%

4. AbbVie, Inc. - 3.46%

5. NVIDIA Corp. - 3.37%

6. Johnson & Johnson - 3.24%

7. Procter & Gamble Co. - 2.94%

8. Home Depot - 2.78%

9. The Coca-Cola Co. - 2.61%

10. PepsiCo, Inc. - 2.10%

Αυτές οι συμμετοχές αποτελούν το 37.81% του συνολικού χαρτοφυλακίου του ETF.

Κύριες αγορές (Primary Markets)

• Ηνωμένες Πολιτείες: 99.86%

Το ETF αυτό έχει παρουσιάσει σημαντική ανάπτυξη τα τελευταία χρόνια, καταγράφοντας ιδιαίτερα θετικές αποδόσεις σε μια ευρεία γκάμα τομέων με έμφαση στην τεχνολογία και την υγειονομική περίθαλψη.

undefined

• ISIN: IE00BMC38736

• Δείκτης: MVIS US Listed Semiconductor 10% Capped ESG Index

• Επενδυτική εστίαση: Μετοχές ημιαγωγών, με έμφαση στην τεχνολογία και την ESG συμμόρφωση

• Μέγεθος κεφαλαίου: Περίπου GBP 1.85 δισ.

• Συνολικό ποσοστό εξόδων (TER): 0.35% ετησίως

• Μέθοδος αντιγραφής: Πλήρης αντιγραφή (Full replication)

• Νόμισμα: USD

• Ημερομηνία έναρξης: 1 Δεκεμβρίου 2020

• Πολιτική διανομής μερισμάτων: Συσσωρευτική (Accumulating)

• Πάροχος κεφαλαίου: VanEck

Το VanEck Semiconductor UCITS ETF (SMGB) είναι ένα ETF που προσφέρει στους επενδυτές έκθεση στις μεγαλύτερες και πιο ρευστές εταιρείες του κλάδου των ημιαγωγών, εστιάζοντας σε εταιρείες που δραστηριοποιούνται κυρίως στην παραγωγή ημιαγωγών και εξοπλισμού ημιαγωγών. Το ETF παρακολουθεί τον δείκτη MVIS US Listed Semiconductor 10% Capped ESG Index, ο οποίος περιλαμβάνει εταιρείες που πληρούν συγκεκριμένα κριτήρια ESG (Environmental, Social, and Governance).

Από την έναρξή του τον Δεκέμβριο του 2020, το ETF έχει επιδείξει ισχυρή απόδοση, αντικατοπτρίζοντας την άνοδο της ζήτησης για ημιαγωγούς λόγω της ψηφιακής επανάστασης και της αύξησης της χρήσης τεχνολογικών προϊόντων. Συγκεκριμένα, το ETF έχει σημειώσει μια απόδοση περίπου 104.62% από την έναρξή του μέχρι τον Αύγουστο του 2024. Το 2023, το ETF είχε μια εξαιρετική χρονιά με απόδοση 63.65%, ενώ το 2022 αντιμετώπισε μια πρόκληση, με πτώση -26.86%.

Το SMGB είναι μια καλή επιλογή για επενδυτές που θέλουν να εκμεταλλευτούν την ανάπτυξη του κλάδου των ημιαγωγών, ενώ παράλληλα διατηρούν έκθεση σε εταιρείες που συμμορφώνονται με τα κριτήρια ESG.

Σύνθεση

Το VanEck Semiconductor UCITS ETF (SMGB) είναι ένα ETF που προσφέρει έκθεση σε μετοχές εταιρειών του κλάδου των ημιαγωγών. Ο δείκτης που παρακολουθεί είναι ο MVIS US Listed Semiconductor 10% Capped ESG Index. Ακολουθεί η κατανομή των κορυφαίων συμμετοχών και των κύριων αγορών του ETF, όπως εμφανίζεται στον πίνακα.

Κορυφαίες Συμμετοχές (Top 10 Holdings)

• Broadcom Inc. - 10.86%

• Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. - 10.16%

• NVIDIA Corp. - 9.98%

• ASML Holding NV - 9.68%

• AMD - 7.94%

• QUALCOMM, Inc. - 6.65%

• Applied Materials, Inc. - 5.42%

• Texas Instruments - 5.30%

• Micron Technology - 4.46%

• Lam Research - 4.17%

Οι παραπάνω δέκα εταιρείες αποτελούν το 74.62% του συνολικού χαρτοφυλακίου του ETF.

Κύριες Αγορές (Countries)

• Ηνωμένες Πολιτείες: 77.37%

• Ολλανδία: 1.83%

• Άλλες: 20.80%

Κύριοι Τομείς (Sectors)

• Τεχνολογία: 79.20%

• Άλλοι: 20.80%

Η ισχυρή συγκέντρωση στον τομέα της τεχνολογίας και η κυριαρχία των εταιρειών των Ηνωμένων Πολιτειών αντικατοπτρίζουν την εστίαση του ETF στις πιο σημαντικές και ρευστές εταιρείες ημιαγωγών παγκοσμίως.

Πώς Αγοράζω ETFs

Για να αγοράσετε UCITS ETFs στην Ελλάδα, μπορείτε να ακολουθήσετε τα παρακάτω βήματα:

1. Επιλογή Χρηματιστηριακής Πλατφόρμας: Πρώτα, πρέπει να επιλέξετε μια χρηματιστηριακή πλατφόρμα ή μια τράπεζα που προσφέρει πρόσβαση σε UCITS ETFs. Οι πλατφόρμες αυτές πρέπει να υποστηρίζουν την αγορά και πώληση ETFs και να παρέχουν πρόσβαση στις αγορές της Ευρώπης και των ΗΠΑ.

2. Άνοιγμα Επενδυτικού Λογαριασμού: Μετά την επιλογή της πλατφόρμας, θα χρειαστεί να ανοίξετε έναν επενδυτικό λογαριασμό. Αυτό μπορεί να γίνει είτε διαδικτυακά είτε μέσω της τράπεζας. Θα πρέπει να παρέχετε τα απαραίτητα έγγραφα ταυτοποίησης και να ολοκληρώσετε τη διαδικασία εγγραφής.

3. Κατάθεση Χρημάτων: Στη συνέχεια, πρέπει να καταθέσετε χρήματα στον επενδυτικό σας λογαριασμό. Η κατάθεση μπορεί να γίνει μέσω τραπεζικής μεταφοράς ή με χρήση πιστωτικής κάρτας, ανάλογα με τις επιλογές που προσφέρει η πλατφόρμα σας.

4. Αναζήτηση και Επιλογή του ETF: Αφού καταθέσετε τα χρήματα, μπορείτε να αναζητήσετε το UCITS ETF που σας ενδιαφέρει. Οι πλατφόρμες συνήθως παρέχουν εργαλεία αναζήτησης με βάση τον κωδικό ISIN ή το όνομα του ETF. Εξετάστε προσεκτικά τα χαρακτηριστικά του ETF, όπως τον δείκτη που ακολουθεί, το TER (συνολικό ποσοστό εξόδων), και την απόδοσή του.

5. Τοποθέτηση Εντολής Αγοράς: Μόλις επιλέξετε το ETF, μπορείτε να το αγοράσετε τοποθετώντας μια εντολή αγοράς. Υπάρχουν διαφορετικοί τύποι εντολών (π.χ., market order, limit order), επομένως πρέπει να επιλέξετε τον κατάλληλο τύπο ανάλογα με τις ανάγκες σας.

6. Παρακολούθηση της Επένδυσης: Μετά την αγορά, μπορείτε να παρακολουθείτε την απόδοση του ETF μέσω της πλατφόρμας σας. Η παρακολούθηση της επένδυσης είναι σημαντική για να δείτε πώς εξελίσσεται η αξία του χαρτοφυλακίου σας και να λάβετε αποφάσεις σχετικά με πώληση ή πρόσθετες αγορές.

Αυτά τα βήματα σας επιτρέπουν να αγοράσετε UCITS ETFs στην Ελλάδα με ασφάλεια και αποτελεσματικότητα.

Πώς Δουλεύουν τα ETFs

Τα ETFs (Exchange Traded Funds) είναι χρηματοοικονομικά προϊόντα που συνδυάζουν τα χαρακτηριστικά των μετοχών και των αμοιβαίων κεφαλαίων. Λειτουργούν ως "καλάθια" που περιλαμβάνουν ένα σύνολο περιουσιακών στοιχείων, όπως μετοχές, ομόλογα ή άλλα επενδυτικά προϊόντα. Το ιδιαίτερο χαρακτηριστικό των ETFs είναι ότι μπορούν να διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο όπως οι μετοχές, καθ' όλη τη διάρκεια της χρηματιστηριακής συνεδρίασης, επιτρέποντας έτσι στους επενδυτές να αγοράζουν και να πωλούν μερίδια σε πραγματικό χρόνο.

Κάθε ETF παρακολουθεί έναν συγκεκριμένο δείκτη, όπως ο S&P 500 ή ο FTSE 100, και προσπαθεί να αντιγράψει την απόδοσή του. Αυτό επιτυγχάνεται μέσω μιας παθητικής επενδυτικής στρατηγικής, όπου το ETF αγοράζει τις μετοχές ή τα περιουσιακά στοιχεία που περιλαμβάνονται στον δείκτη, διατηρώντας τα στην ίδια αναλογία. Έτσι, η απόδοση του ETF αντικατοπτρίζει την απόδοση του δείκτη που παρακολουθεί.

Ένα άλλο σημαντικό πλεονέκτημα των ETFs είναι το χαμηλό κόστος διαχείρισης, καθώς τα περισσότερα ETFs είναι παθητικά διαχειριζόμενα, χωρίς την ανάγκη για ενεργή διαχείριση από κάποιον διαχειριστή κεφαλαίων. Αυτό τα καθιστά πιο οικονομικά αποδοτικά σε σύγκριση με τα παραδοσιακά αμοιβαία κεφάλαια, όπου τα έξοδα διαχείρισης είναι συνήθως υψηλότερα λόγω της ενεργητικής διαχείρισης.

Τα ETFs παρέχουν επίσης τη δυνατότητα μεγαλύτερης διαφοροποίησης για τους επενδυτές, καθώς μπορούν να επενδύσουν σε ένα ευρύ φάσμα περιουσιακών στοιχείων με μία μόνο συναλλαγή. Αυτό μειώνει τον κίνδυνο, δεδομένου ότι οι επενδυτές δεν είναι εκτεθειμένοι μόνο σε μία μετοχή ή ένα προϊόν, αλλά σε ένα σύνολο περιουσιακών στοιχείων.

Πλεονεκτήματα ETFs

Τα ETFs (Exchange Traded Funds) προσφέρουν μια σειρά από πλεονεκτήματα που τα καθιστούν δημοφιλή μεταξύ κάθε είδους επενδυτών.

• Ένα από τα κύρια πλεονεκτήματα των ETFs είναι η διαφοροποίηση που προσφέρουν. Επενδύοντας σε ένα ETF, οι επενδυτές αποκτούν έκθεση σε ένα ευρύ φάσμα περιουσιακών στοιχείων, όπως μετοχές ή ομόλογα, με μία μόνο συναλλαγή. Αυτό σημαίνει ότι ο κίνδυνος διασπείρεται σε πολλαπλά περιουσιακά στοιχεία, μειώνοντας τον κίνδυνο που θα είχε κάποιος επενδυτής αν επένδυε σε μία μόνο μετοχή ή ομόλογο.

• Ένα άλλο σημαντικό πλεονέκτημα είναι το χαμηλό κόστος διαχείρισης. Τα περισσότερα ETFs ακολουθούν μια παθητική στρατηγική επενδύσεων, παρακολουθώντας έναν συγκεκριμένο δείκτη. Αυτό έχει ως αποτέλεσμα χαμηλότερα έξοδα διαχείρισης σε σύγκριση με τα αμοιβαία κεφάλαια που απαιτούν ενεργή διαχείριση από κάποιον διαχειριστή.

• Επίσης, τα ETFs προσφέρουν μεγάλη ρευστότητα, καθώς διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια όπως οι μετοχές. Αυτό σημαίνει ότι μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν οποιαδήποτε στιγμή κατά τη διάρκεια της χρηματιστηριακής συνεδρίασης, παρέχοντας στους επενδυτές ευελιξία και άμεση πρόσβαση στα κεφάλαιά τους.

• Η διαφάνεια είναι ένα άλλο βασικό πλεονέκτημα των ETFs. Οι πάροχοι ETFs δημοσιεύουν καθημερινά τις συμμετοχές τους, δίνοντας στους επενδυτές μια καθαρή εικόνα των περιουσιακών στοιχείων στα οποία επενδύουν. Αυτό επιτρέπει στους επενδυτές να παρακολουθούν και να αξιολογούν εύκολα την απόδοση του ETF.

Τέλος, τα ETFs παρέχουν φορολογικά οφέλη, ιδιαίτερα στην Ευρώπη, όπου τα UCITS ETFs προσφέρουν προνομιακή φορολογική μεταχείριση, κάνοντας τα ελκυστικά για μακροπρόθεσμες επενδύσεις.

Μειονεκτήματα ETFs

Παρά τα πολλά πλεονεκτήματα που προσφέρουν τα ETFs, υπάρχουν και ορισμένα μειονεκτήματα που οι επενδυτές πρέπει να λάβουν υπόψη. Ένα από τα αυτά, ενδεχομένως το κυριότερο, είναι ο κίνδυνος αγοράς. Επειδή τα περισσότερα ETFs παρακολουθούν έναν συγκεκριμένο δείκτη, η απόδοσή τους εξαρτάται από την απόδοση αυτού του δείκτη. Αν ο δείκτης υποχωρήσει, το ίδιο θα συμβεί και με την αξία του ETF, χωρίς να υπάρχει ενεργή διαχείριση που να προσπαθεί να αποτρέψει τις απώλειες. Από την άλλη, είναι βασικός κανόνας των επενδύσεων ότι κάθε φορά που επενδύουμε, υπάρχει ένα ποσοστό ρίσκου.

Ακόμα, παρόλο που τα ETFs είναι γνωστά για το χαμηλό κόστος τους, οι συχνές συναλλαγές μπορούν να αυξήσουν το συνολικό κόστος, κάτι που μπορεί να μειώσει τα κέρδη, ιδιαίτερα για επενδυτές που προτιμούν την τακτική αγορά και πώληση. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για τα leveraged ETFs που γενικά δεν συνίστανται για μακροπρόθεσμες επενδύσεις.

Γιατί Επιλέξαμε UCITS ETFs

Επιλέξαμε να εστιάσουμε στα UCITS ETFs για πολλούς λόγους που τα καθιστούν ιδανική επιλογή για τους επενδυτές, ειδικά για αυτούς που ζούν στην Ευρωπαϊκή Ένωση. Πρώτον, τα UCITS ETFs διέπονται από ένα αυστηρό ρυθμιστικό πλαίσιο που προσφέρει υψηλά επίπεδα προστασίας και ασφάλειας στους επενδυτές. Αυτό σημαίνει ότι τα κεφάλαια που επενδύονται σε αυτά τα ETFs είναι ασφαλισμένα, διαχειρίζονται με διαφάνεια και εποπτεύονται από τις αρμόδιες αρχές της ΕΕ, εξασφαλίζοντας την αποφυγή πιθανών καταχρήσεων ή ατασθαλιών.

Επιπλέον, τα UCITS ETFs προσφέρουν σημαντικά φορολογικά πλεονεκτήματα για τους κατοίκους της ΕΕ. Τα κέρδη από την αύξηση της αξίας των μετοχών (capital gains) και τα μερίσματα είναι απαλλαγμένα από φόρους, καθιστώντας αυτά τα προϊόντα εξαιρετικά ελκυστικά για μακροπρόθεσμες επενδύσεις. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό σε χώρες όπως η Ελλάδα, όπου δεν υπάρχουν αφορολόγητοι επενδυτικοί λογαριασμοί, όπως σε άλλες χώρες.

Τα UCITS ETFs παρέχουν επίσης μεγαλύτερη ευελιξία στους επενδυτές, καθώς προσφέρουν πρόσβαση σε μια ευρεία γκάμα επενδυτικών προϊόντων, από μετοχές και ομόλογα έως εμπορεύματα και εξειδικευμένους κλάδους της αγοράς. Αυτό επιτρέπει στους επενδυτές να διαμορφώσουν ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο που καλύπτει τις ιδιαίτερες επενδυτικές τους ανάγκες.

Συνοψίζοντας, τα UCITS ETFs είναι μια έξυπνη επενδυτική επιλογή λόγω της ρύθμισης και της προστασίας που προσφέρουν, των φορολογικών πλεονεκτημάτων τους και της ευελιξίας τους, καθιστώντας τα κατάλληλα για επενδυτές που αναζητούν σταθερότητα, ασφάλεια και αποδοτικότητα στις επενδύσεις τους.

Μέθοδοι Αντιγραφής

Τα ETFs (Exchange-Traded Funds) έχουν ως στόχο να αναπαράγουν έναν δείκτη όσο το δυνατόν πιο πιστά και με το χαμηλότερο δυνατό κόστος. Αυτό σημαίνει ότι ο επενδυτής λαμβάνει όλα τα έσοδα από τους τίτλους που περιλαμβάνονται στον υποκείμενο δείκτη, όπως μερίσματα και πληρωμές τόκων.

Πώς τα ETFs αναπαράγουν τον δείκτη τους

Υπάρχουν διάφορες μέθοδοι που έχουν αναπτυχθεί για την αναπαραγωγή ενός δείκτη. Η κλασική μέθοδος είναι η φυσική αναπαραγωγή. Εάν το ETF κατέχει άμεσα όλους τους τίτλους του δείκτη, αυτό είναι γνωστό ως πλήρης αναπαραγωγή (full replication).

Ωστόσο, η πλήρης αναπαραγωγή δεν είναι πάντα εφικτή, ιδιαίτερα για πολύ μεγάλους, μη ρευστούς ή διεθνείς δείκτες της αγοράς. Έτσι, έχουν αναπτυχθεί και άλλες διαδικασίες για την αναπαραγωγή του δείκτη. Για τους ευρείς δείκτες της αγοράς, η αναπαραγωγή επιτυγχάνεται συχνά με μεθόδους βελτιστοποίησης που απαιτούν λιγότερους τίτλους από τον αρχικό δείκτη για την αναπαραγωγή του (sampling).

Η συνθετική αναπαραγωγή επιτρέπει στους επενδυτές των ETFs να επενδύσουν σε νέες αγορές και κατηγορίες επενδύσεων. Σε αυτή την περίπτωση, το ETF δεν επενδύει στις υποκείμενες αγορές, αλλά τις χαρτογραφεί μόνο. Το ETF κατέχει ένα διαφοροποιημένο "καλάθι" ρευστών τίτλων. 

Ειδικά το κόστος, οι φορολογικές εκτιμήσεις και η ποιότητα της παρακολούθησης οδήγησαν στην ανάπτυξη αυτής της μεθόδου αναπαραγωγής. Τα συνθετικά ETFs μπορούν να αναπαραγάγουν ορισμένους δείκτες πιο αποτελεσματικά και καλύτερα μέσω swaps. Κατηγορίες ενεργητικού, όπως τα εμπορεύματα και η χρηματαγορές, έγιναν επενδύσιμα μέσω των swap ETFs.

Σύγκριση Μεθόδων Αναπαραγωγής των ETFs

Οι διαφορετικές μέθοδοι αναπαραγωγής των ETFs μπορούν να συγκριθούν ως εξής:

• Φυσική Αναπαραγωγή: Αυτή η μέθοδος περιλαμβάνει την πλήρη αναπαραγωγή του δείκτη (full replication), όπου το ETF κατέχει άμεσα όλους τους τίτλους του δείκτη σε αναλογία 1:1.

• Φυσική Αναπαραγωγή μέσω Δειγματοληψίας: Αυτή η μέθοδος χρησιμοποιείται όταν το ETF κατέχει μόνο ένα δείγμα των τίτλων του δείκτη, επιλέγοντας τους πιο αντιπροσωπευτικούς τίτλους για να επιτύχει παρόμοια απόδοση με τον δείκτη.

• Συνθετική Αναπαραγωγή: Σε αυτή τη μέθοδο, το ETF χρησιμοποιεί swaps, δηλαδή χρηματοοικονομικά παράγωγα, για να αναπαράγει την απόδοση του δείκτη χωρίς να κατέχει τους τίτλους που περιλαμβάνονται σε αυτόν. Αυτή η μέθοδος χρησιμοποιείται συχνά για την αναπαραγωγή δεικτών που περιλαμβάνουν ρευστούς και μη ρευστούς τίτλους, αλλά και για ειδικές κατηγορίες ενεργητικού όπως τα εμπορεύματα και οι δείκτες με μόχλευση.

Με αυτές τις μεθόδους, τα ETFs μπορούν να προσφέρουν στους επενδυτές μια ευρεία γκάμα επιλογών, από την παραδοσιακή αναπαραγωγή ευρέων αγορών έως την πιο εξειδικευμένη έκθεση σε συγκεκριμένες κατηγορίες ενεργητικού.

ETF ή Αμοιβαία Κεφάλαια; Ομοιότητες και Διαφορές

Τα ETFs (Exchange-Traded Funds) και τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν αρκετές ομοιότητες, αλλά και κάποιες βασικές διαφορές που τα ξεχωρίζουν.

Ομοιότητες μεταξύ ETFs και Αμοιβαίων Κεφαλαίων 

Μία από τις μεγαλύτερες ομοιότητες μεταξύ των ETFs και των αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ότι και τα δύο αντιπροσωπεύουν επαγγελματικά διαχειριζόμενα χαρτοφυλάκια μεμονωμένων μετοχών ή ομολόγων. Αυτά τα επενδυτικά εργαλεία προσφέρουν ενσωματωμένη διαφοροποίηση, κάτι που μειώνει τον κίνδυνο σε σχέση με την επένδυση σε μεμονωμένες μετοχές ή ομόλογα. Ένα ETF ή αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να περιλαμβάνει δεκάδες, εκατοντάδες ή ακόμα και χιλιάδες μεμονωμένες μετοχές ή ομόλογα, επιτρέποντας στους επενδυτές να μειώσουν τον κίνδυνο τους σε περίπτωση που κάποια από αυτά τα περιουσιακά στοιχεία δεν αποδίδουν καλά.

Επιπλέον, τόσο τα ETFs όσο και τα αμοιβαία κεφάλαια προσφέρουν στους επενδυτές πρόσβαση σε μια μεγάλη ποικιλία επενδυτικών επιλογών, συμπεριλαμβανομένων εγχώριων και διεθνών μετοχών και ομολόγων. Μπορείς να επενδύσεις είτε ευρύτερα σε ολόκληρη την αγορά είτε στενότερα σε πιο εξειδικευμένα funds, όπως σε κεφάλαια με μετοχές υψηλών μερισμάτων ή σε συγκεκριμένους τομείς της οικονομίας.

Αμφότερα, ETFs και αμοιβαία κεφάλαια διαχειρίζονται από επαγγελματίες διαχειριστές χαρτοφυλακίου που επιλέγουν και παρακολουθούν τις επενδύσεις για λογαριασμό των επενδυτών. Αυτοί οι διαχειριστές διασφαλίζουν ότι τα κεφάλαια παραμένουν ευθυγραμμισμένα με τους στόχους τους, είτε πρόκειται για παθητική διαχείριση (όπως στην περίπτωση των περισσότερων ETFs) είτε για ενεργή διαχείριση.

Διαφορές μεταξύ ETFs και Αμοιβαίων Κεφαλαίων 

Ωστόσο, υπάρχουν και σημαντικές διαφορές. Τα ETFs συνήθως έχουν χαμηλότερες ελάχιστες επενδύσεις σε σύγκριση με τα αμοιβαία κεφάλαια. Για παράδειγμα, μπορείς να αγοράσεις ένα ETF με ένα μικρό ποσό, ενώ τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια απαιτούν μεγαλύτερη αρχική επένδυση.

Επίσης, τα ETFs παρέχουν πραγματικό χρόνο τιμολόγησης και μεγαλύτερη ευελιξία στη διαχείριση των συναλλαγών, καθώς μπορείς να αγοράζεις και να πουλάς καθ' όλη τη διάρκεια της ημέρας, όπως και τις μετοχές. Αντίθετα, οι συναλλαγές στα αμοιβαία κεφάλαια πραγματοποιούνται στο τέλος της ημέρας, και η τιμή τους υπολογίζεται μετά το κλείσιμο των αγορών.

Εάν θέλεις να επαναλαμβάνεις συγκεκριμένες συναλλαγές αυτόματα, τα αμοιβαία κεφάλαια μπορεί να είναι καταλληλότερα, καθώς σου επιτρέπουν να ορίσεις αυτόματες επενδύσεις ή αναλήψεις, κάτι που δεν είναι εφικτό με τα ETFs.

Τέλος, αν ψάχνεις για ένα index fund, τόσο τα ETFs όσο και τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να είναι κατάλληλες επιλογές. Ωστόσο, τα περισσότερα ETFs είναι παθητικά διαχειριζόμενα και παρακολουθούν δείκτες, ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια προσφέρουν επιλογές τόσο για παθητική όσο και για ενεργή διαχείριση.

Συχνές Ερωτήσεις

Τι είναι τα ETFs και πώς λειτουργούν;

Τα ETFs (Exchange-Traded Funds) είναι χρηματοοικονομικά προϊόντα που συνδυάζουν τα χαρακτηριστικά των μετοχών και των αμοιβαίων κεφαλαίων. Συγκεκριμένα, τα ETFs λειτουργούν ως "καλάθια" που περιλαμβάνουν ένα σύνολο περιουσιακών στοιχείων, όπως μετοχές, ομόλογα, ή άλλα επενδυτικά προϊόντα. Το ιδιαίτερο χαρακτηριστικό των ETFs είναι ότι μπορούν να διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο όπως οι μετοχές, επιτρέποντας έτσι στους επενδυτές να αγοράζουν και να πωλούν μερίδια σε πραγματικό χρόνο κατά τη διάρκεια της χρηματιστηριακής συνεδρίασης.

Ένα ETF παρακολουθεί έναν συγκεκριμένο δείκτη, όπως ο S&P 500 ή ο FTSE 100, και προσπαθεί να αντιγράψει την απόδοσή του. Αυτό επιτυγχάνεται μέσω της επένδυσης στις μετοχές ή στα περιουσιακά στοιχεία που περιλαμβάνονται στον δείκτη, διατηρώντας τα στην ίδια αναλογία με τον δείκτη. Με αυτόν τον τρόπο, η απόδοση του ETF αντικατοπτρίζει την απόδοση του δείκτη που παρακολουθεί.

Τα ETFs προσφέρουν χαμηλότερα κόστη διαχείρισης σε σύγκριση με τα παραδοσιακά αμοιβαία κεφάλαια, καθώς συνήθως ακολουθούν μια παθητική στρατηγική επενδύσεων, χωρίς την ανάγκη ενεργής διαχείρισης. Επιπλέον, παρέχουν διαφοροποίηση, επιτρέποντας στους επενδυτές να αποκτήσουν έκθεση σε ένα ευρύ φάσμα περιουσιακών στοιχείων με μία μόνο συναλλαγή, μειώνοντας έτσι τον κίνδυνο που συνδέεται με την επένδυση σε μια μόνο μετοχή ή ομόλογο.

Ποια είναι τα πλεονεκτήματα των UCITS ETFs για τους επενδυτές στην Ελλάδα;

Τα UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) ETFs διέπονται από ένα αυστηρό ρυθμιστικό πλαίσιο που έχει θεσπιστεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αυτό το πλαίσιο διασφαλίζει την προστασία των επενδυτών μέσω κανόνων που ρυθμίζουν τη διαχείριση των κεφαλαίων, τη διαφάνεια και την ασφάλεια των επενδύσεων.

Ένα από τα σημαντικότερα πλεονεκτήματα για τους Έλληνες επενδυτές είναι η ευνοϊκή φορολογική μεταχείριση που προσφέρουν τα UCITS ETFs. Τα κέρδη από την αύξηση της αξίας των μετοχών (capital gains) και τα μερίσματα συχνά υπόκεινται σε μειωμένους φόρους ή είναι απαλλαγμένα από φόρους, καθιστώντας τα ιδιαίτερα ελκυστικά για μακροπρόθεσμες επενδύσεις.

Οι πάροχοι των UCITS ETFs είναι υποχρεωμένοι να παρέχουν λεπτομερή πληροφόρηση σχετικά με τα περιουσιακά στοιχεία που περιλαμβάνονται στο ETF, τις στρατηγικές διαχείρισης και τα έξοδα. Αυτό προσφέρει στους επενδυτές πλήρη διαφάνεια και εμπιστοσύνη στη διαχείριση των επενδύσεών τους.

Ποια είναι η διαφορά μεταξύ φυσικής και συνθετικής αναπαραγωγής στα ETFs;

Η διαφορά μεταξύ φυσικής και συνθετικής αναπαραγωγής στα ETFs έγκειται στον τρόπο με τον οποίο τα ETFs επιτυγχάνουν την παρακολούθηση του δείκτη που ακολουθούν.

Φυσική Αναπαραγωγή (Physical Replication): Σε αυτή τη μέθοδο, το ETF αγοράζει απευθείας τις μετοχές ή τα ομόλογα που περιλαμβάνονται στον δείκτη που παρακολουθεί. Υπάρχουν δύο υποκατηγορίες:

• Πλήρης Αναπαραγωγή (Full Replication): Το ETF κατέχει όλα τα περιουσιακά στοιχεία του δείκτη ακριβώς στην ίδια αναλογία με τον δείκτη.

• Δειγματοληψία (Sampling): Το ETF αγοράζει ένα αντιπροσωπευτικό δείγμα από τα περιουσιακά στοιχεία του δείκτη, αντί για όλα, μειώνοντας έτσι το κόστος και την πολυπλοκότητα της διαχείρισης.

Συνθετική Αναπαραγωγή (Synthetic Replication): Αντί να κατέχει τα περιουσιακά στοιχεία του δείκτη, το ETF χρησιμοποιεί παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα, όπως swaps, για να αναπαράγει την απόδοση του δείκτη. Το ETF συμφωνεί με μια τράπεζα ή έναν άλλο αντισυμβαλλόμενο να του καταβάλει την απόδοση του δείκτη, ενώ το ETF κατέχει ένα διαφορετικό χαρτοφυλάκιο περιουσιακών στοιχείων που εξασφαλίζει αυτήν την απόδοση.

Βασικές Διαφορές:

• Φυσική αναπαραγωγή παρέχει μεγαλύτερη διαφάνεια και ασφάλεια, καθώς οι επενδυτές γνωρίζουν ακριβώς ποια περιουσιακά στοιχεία κατέχει το ETF.

• Συνθετική αναπαραγωγή μπορεί να είναι πιο αποδοτική σε δείκτες με υψηλό κόστος συναλλαγών ή σε δύσκολα επενδύσιμες αγορές, αλλά φέρει μεγαλύτερο κίνδυνο αντισυμβαλλομένου, λόγω της εξάρτησης από την απόδοση των παραγώγων.

Πώς επηρεάζει ο πληθωρισμός τις επενδύσεις σε ETFs;

Όταν ο πληθωρισμός αυξάνεται, η πραγματική αξία των αποδόσεων από τις επενδύσεις μειώνεται. Αυτό σημαίνει ότι ακόμα και αν ένα ETF παρουσιάζει θετική ονομαστική απόδοση, η αγοραστική δύναμη αυτών των αποδόσεων μπορεί να μειωθεί αν ο πληθωρισμός είναι υψηλός.

Ο υψηλός πληθωρισμός συχνά οδηγεί σε αύξηση των επιτοκίων από τις κεντρικές τράπεζες, με στόχο να ελεγχθεί η αύξηση των τιμών. Οι αυξήσεις των επιτοκίων μπορούν να επηρεάσουν αρνητικά τα ETFs που επενδύουν σε ομόλογα, καθώς οι τιμές των ομολόγων τείνουν να πέφτουν όταν τα επιτόκια αυξάνονται.

Ποια είναι η σημασία της φορολογικής μεταχείρισης των UCITS ETFs στην Ελλάδα;

Τα UCITS ETFs προσφέρουν τη δυνατότητα αποφυγής της φορολόγησης στα κέρδη από κεφαλαιακές υπεραξίες και μερίσματα. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό σε σύγκριση με άλλα επενδυτικά προϊόντα που ενδέχεται να υπόκεινται σε φορολογία.

Ακόμα, τα UCITS ETFs υπόκεινται σε αυστηρό κανονιστικό πλαίσιο της Ευρωπαϊκής Ένωσης, το οποίο παρέχει υψηλή προστασία στους επενδυτές. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν από τη διαφάνεια και την αξιοπιστία που προσφέρουν αυτά τα προϊόντα.

Ποια είναι τα βασικά χαρακτηριστικά που πρέπει να εξετάσω πριν επενδύσω σε ένα ETF;

Πριν επενδύσετε σε ένα ETF, είναι σημαντικό να εξετάσετε μερικά βασικά χαρακτηριστικά. Πρώτα απ' όλα, ο δείκτης αναφοράς (benchmark index) που παρακολουθεί το ETF είναι καθοριστικός, καθώς αυτός καθορίζει τα περιουσιακά στοιχεία που θα περιλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιο του ETF και, κατ' επέκταση, την απόδοσή του. Είναι απαραίτητο να διαπιστώσετε αν ο δείκτης αυτός ευθυγραμμίζεται με τους επενδυτικούς σας στόχους.

Επιπλέον, το συνολικό ποσοστό εξόδων (TER - Total Expense Ratio) εκφράζει το ετήσιο κόστος διαχείρισης του ETF ως ποσοστό του ενεργητικού του. Ένα χαμηλότερο TER συνεπάγεται χαμηλότερα έξοδα που αφαιρούνται από τις αποδόσεις σας, γεγονός που το καθιστά σημαντικό παράγοντα κατά την επιλογή σας.