VWCE ETF: Τι Είναι, Πώς Λειτουργεί και Πώς να Επενδύσεις σε Αυτό

Το VWCE ETF (με ISIN κωδικό IE00BK5BQT80) είναι ένα πολύ δημοφιλές ETF στην κοινότητα των μη επαγγελματιών επενδυτών στην Ευρώπη. Αυτό το ETF, που δημιουργήθηκε από την Vanguard το 2019 για να παρακολουθεί την απόδοση του FTSE All-World Index, διαχειρίζεται αυτή τη στιγμή περισσότερα από 11 δισ. ευρώ. 

Αποτελείται από περίπου 3.700 μετοχές, προσφέροντας μια εξαιρετική ευκαιρία στους επενδυτές να ακολουθήσουν την αγορά και να κατέχουν ένα σημαντικό ποσοστό των μετοχών εταιρειών όπως Apple, Tesla, Alibaba κ.ά. Ο δείκτης έχει αποδώσει κατά μέσο όρο 9,4% ετησίως από το 2005, καθιστώντας τον VWCE μια εξαιρετική στρατηγική για το μακροπρόθεσμο μέλλον.

VWCE ETF: Vanguard FTSE All-World UCITS ETF - Ανάλυση

Το Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWCE) είναι ένα από τα πιο δημοφιλή ETFs που προσφέρουν έκθεση σε μεγάλες και μεσαίες εταιρείες από όλο τον κόσμο. Ακολουθεί τον δείκτη FTSE All World Index και είναι ιδανικό για επενδυτές που επιδιώκουν την παγκόσμια διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου τους.

Μέθοδος αναπαραγωγής

Το ETF αναπαράγει φυσικά τον δείκτη (physical replication), κατέχοντας τις όλες τις μετοχές που περιλαμβάνονται στον FTSE All World Index. Αυτό σημαίνει ότι το ETF προσφέρει μια ακριβή αντιγραφή της απόδοσης του δείκτη χωρίς ιδιαίτερες παρεκκλίσεις, ιδιαίτερα σε σύγκριση με άλλα ETF που ακολουθούν το δείκτη με διαφορετικές μεθόδους.

Πολιτική μερισμάτων

Το VWCE είναι ένα συσσωρευτικο ETF (accumulating), που σημαίνει ότι δεν διανέμει μερίσματα στους μετόχους. Αντίθετα, τυχόν μερίσματα επανεπενδύονται στο ίδιο το ETF, αυξάνοντας έτσι την αξία της επένδυσης μακροπρόθεσμα.

Πάροχος

Το ETF διαχειρίζεται η Vanguard, που είναι από τους μεγαλύτερους παρόχους επενδυτικών κεφαλαίων παγκοσμίως. Η Vanguard προσφέρει πάνω από 240 άλλα δημοφιλή κεφάλαια, όπως τα VUAA, VUSA, VUAG και άλλα, με συνολική διαχείριση κεφαλαίων ύψους 6.29 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.

Γεωγραφική κατανομή

Το VWCE παρέχει έκθεση σε μεγάλες και μεσαίες εταιρείες από όλο τον κόσμο. Η γεωγραφική κατανομή των επενδύσεών του περιλαμβάνει τις ακόλουθες χώρες:

• Ηνωμένες Πολιτείες: 59.68%

• Ιαπωνία: 5.76%

• Ηνωμένο Βασίλειο: 3.28%

• Κίνα: 2.55%

• Άλλες χώρες: 28.73%

Αυτή η κατανομή εξασφαλίζει ότι οι επενδυτές έχουν σημαντική έκθεση στην παγκόσμια οικονομία, με έμφαση στις μεγαλύτερες οικονομίες του κόσμου.

Τομείς στους οποίους επενδύει το VWCE

Το ETF είναι διαφοροποιημένο σε πολλούς τομείς της οικονομίας, προσφέροντας ευρεία έκθεση και μείωση του κινδύνου. Οι κυριότεροι τομείς είναι:

• Τεχνολογία: 26.71%

• Χρηματοοικονομικά: 14.01%

• Καταναλωτικά Αγαθά: 10.41%

• Υγεία: 9.88%

• Άλλοι τομείς: 38.99%

Αυτή η τομεακή κατανομή βοηθά στην εξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου, εξασφαλίζοντας ότι η απόδοση δεν εξαρτάται υπερβολικά από κάποιον συγκεκριμένο τομέα.

Κορυφαίες 10 Συμμετοχές

Το VWCE επενδύει σε ένα ευρύ φάσμα εταιρειών, με τις κορυφαίες 10 συμμετοχές να αποτελούν το 21.66% του συνολικού χαρτοφυλακίου. Αυτές οι συμμετοχές είναι:

1. Microsoft Corp: 4.39%

2. Apple Inc: 4.04%

3. NVIDIA Corp: 3.88%

4. Amazon.com, Inc.: 2.37%

5. Meta Platforms: 1.46%

6. Alphabet Inc. A: 1.41%

7. Alphabet Inc. C: 1.19%

8. Eli Lilly & Co.: 1.02%

9. Broadcom Inc.: 0.96%

10. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd.: 0.94%

Διαπραγμάτευση και νομίσματα

Το VWCE διαπραγματεύεται σε διάφορα χρηματιστήρια, συμπεριλαμβανομένων των:

• DEUTSCHE BOERSE AG (VWCE σε EUR)

• Euronext Amsterdam (VWCE σε EUR)

• London Stock Exchange (VWRL σε GBP)

• Mexican Stock Exchange (VWRA σε MXN)

• BOERSE DUESSELDORF - FREIVERKEHR (VWCE σε EUR)

• Borsa Italiana S.p.A. (VWCE σε EUR)

• London Stock Exchange (VWRA σε USD)

• Deutsche Boerse Xetra (VWCE σε EUR)

Μερίσματα VWCE

Το ETF VWCE (Vanguard FTSE All-World UCITS ETF) παρέχει τακτικά μερίσματα στους επενδυτές του. Εδώ είναι μερικές πληροφορίες για τα μερίσματα του VWCE με βάση τα τελευταία δεδομένα:

Απόδοση Μερισμάτων

• Τρέχουσα απόδοση μερίσματος: 1.10%

• Μερίσματα τους τελευταίους 12 μήνες: EUR 0.87

Ιστορική Απόδοση Μερισμάτων

• Περίοδος 1 έτους: EUR 0.87 (1.30%)

• Έτος 2023: EUR 0.89 (1.47%)

• Έτος 2022: EUR 0.85 (1.26%)

• Έτος 2021: EUR 0.70 (1.34%)

• Έτος 2020: EUR 0.75 (1.61%)

Bιωσιμότητα VWCE

Το VWCE δεν εφαρμόζει κριτήρια βιωσιμότητας κατά την επιλογή των εταιρειών στις οποίες επενδύει. Αυτό σημαίνει ότι μπορεί να επενδύσεις σε εταιρείες που ενδεχομένως να εμπλέκονται σε αμφιλεγόμενες βιομηχανίες η να κατασκευάζουν και πωλούν οπλικά συστήματα. Εάν οι ηθικές αξίες και τα πιστεύω σας είναι σημαντικά για τις επενδύσεις σας, ίσως να μην είναι η καλύτερη επιλογή.

Πως Να Αγοράσω VWCE;

Για να αγοράσετε το ETF VWCE (Vanguard FTSE All-World UCITS ETF), μπορείτε να ακολουθήσετε τα παρακάτω γενικά βήματα:

1. Επιλογή πλατφόρμας επενδύσεων: Βρείτε μια αξιόπιστη πλατφόρμα επενδύσεων που προσφέρει πρόσβαση σε ETFs. Οι πλατφόρμες αυτές συνήθως επιτρέπουν την αγορά ETFs χωρίς περιορισμούς λόγω της ευρωπαϊκής νομοθεσίας PRIIPs, η οποία απαιτεί μεταφρασμένα KID στα ελληνικά.

2. Δημιουργία λογαριασμού και κατάθεση χρημάτων: Μετά την εγγραφή σας στην πλατφόρμα της επιλογής σας, θα χρειαστεί να κάνετε την πρώτη σας κατάθεση χρημάτων. Οι περισσότερες πλατφόρμες προσφέρουν διάφορους τρόπους κατάθεσης, επιτρέποντάς σας να επιλέξετε αυτόν που σας εξυπηρετεί καλύτερα​.

3. Αναζήτηση και αγορά του VWCE: Όταν έχετε καταθέσει τα χρήματα, μπορείτε να προχωρήσετε στην αγορά του ETF. Αναζητήστε τον κωδικό VWCE στην πλατφόρμα και καθορίστε την ποσότητα που θέλετε να αγοράσετε πριν ολοκληρώσετε την παραγγελία σας.

4. Φορολογικές πληροφορίες: Στην Ελλάδα, τα accumulating ETFs, όπως το VWCE, όπου τα κέρδη επανεπενδύονται αυτόματα, δεν έχουν διαφορές στη φορολόγηση σε σχέση με τα distributing ETFs. Αυτό σημαίνει ότι η υπεραξία κεφαλαίου και τα μερίσματα είναι αφορολόγητα, παρέχοντας φορολογικά πλεονεκτήματα.

Είναι σημαντικό να διαβάσετε οδηγούς και να κάνετε τη δική σας έρευνα για να διασφαλίσετε ότι επιλέγετε την καλύτερη στρατηγική για τις επενδύσεις σας, καθώς και να ελέγξετε τις πλατφόρμες και τις επιλογές που σας προσφέρονται​.

Το παρόν άρθρο, σε καμία περίπτωση δεν αποτελεί σύσταση ή προτροπή για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού προιόντος ή άλλης επένδυσης. Αυτό το περιεχόμενο δεν προορίζεται να υποκαταστήσει τις επαγγελματικές χρηματοοικονομικές συμβουλή. Πάντα να ζητάτε τη συμβουλή ενός εξειδικευμένου χρηματοοικονομικού συμβούλου για οποιεσδήποτε ερωτήσεις μπορεί να έχετε σχετικά με τις επενδυτικές αποφάσεις σας. Εάν έχετε οποιαδήποτε σχόλια ή ερωτήσεις, μη διστάσετε να επικοινωνήσετε στο g.mouratidis@wealthyhood.com.

Γιατί το VWCE Είναι Δημοφιλές;

Το VWCE (Vanguard FTSE All-World UCITS ETF) είναι ιδιαίτερα δημοφιλές μεταξύ των επενδυτών για διάφορους λόγους. Αρχικα, το VWCE επενδύει σε περίπου 3.700 μετοχές από μεγάλες και μεσαίες κεφαλαιοποιήσεις σε αναπτυγμένες και αναδυόμενες αγορές όλου του πλανήτη. Αυτό το επίπεδο διασποράς μειώνει τον κίνδυνο σε σχέση με την επένδυση σε έναν μόνο κλάδο ή περιοχή​.

Ακόμα, σε αντίθεση με άλλα ETFs που διανέμουν μερίσματα στους μετόχους, το VWCE επανεπενδύει τα μερίσματα, αυξάνοντας την αξία του ETF μέσω της επίδρασης του ανατοκισμού. Αυτό το χαρακτηριστικό είναι ιδιαίτερα ελκυστικό για μακροπρόθεσμους επενδυτές που θέλουν να επωφεληθούν από τη σύνθετη απόδοση χωρίς να ανησυχούν για τη φορολογία των μερισμάτων​.

Παρά το ότι δεν είναι το ETF με το χαμηλότερο TER (Total Expense Ratio) στην αγορά, το VWCE προσφέρει έναν καλό συνδυασμό κόστους και απόδοσης. Το TER του είναι 0.22%, το οποίο θεωρείται ανταγωνιστικό δεδομένης της ευρείας κάλυψης της αγοράς που προσφέρει​.

Ένας ακόμα λόγος για τη δημοφιλία του VWCE είναι ο πάροχος. Η Vanguard είναι ένας από τους μεγαλύτερους και πιο σεβαστούς παρόχους ETFs παγκοσμίως. 

Φορολογική Αποδοτικότητα

Για πολλούς μη Αμερικανούς επενδυτές, τα συσσωρευτικά ETFs όπως το VWCE είναι φορολογικά αποδοτικότερα, επειδή αναβάλλουν την φορολογία των μερισμάτων και επιτρέπουν την επανεπένδυση αυτών των ποσών, μεγιστοποιώντας την απόδοση της επένδυσης σε βάθος χρόνου​.

Απλότητα και Ευκολία

Το VWCE αποτελεί μια λύση "one-stop-shop" για τους επενδυτές που επιθυμούν να επενδύσουν σε παγκόσμιο επίπεδο χωρίς την ανάγκη για πολύπλοκες στρατηγικές και επανισορροπήσεις. Πιστεύω οτι η απλότητα αυτή το καθιστά ιδανικό για επενδυτές που αναζητούν μια εύκολη και μακροπρόθεσμη λύση για την διαχείριση των επενδύσεών τους​, χωρίς να χρειάζεται να ελέγχουν τη σύνθεση του χαρτοφυλακίου τους κάθε λίγο και λιγάκι.

Συνολικά, το VWCE είναι μια ελκυστική επιλογή για πολλούς επενδυτές λόγω της ευρείας διασποράς, της φορολογικής αποδοτικότητας, της αξιοπιστίας της Vanguard και της απλότητας που προσφέρει.

Γιατί να μην επιλέξω κάποιο άλλο ETF χαμηλού κόστους;

Είναι σημαντικό να κατανοήσει κανείς γιατί πολλοί επενδυτές προτιμούν το VWCE έναντι άλλων επιλογών, όπως το SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF, παρόλο που το δεύτερο έχει χαμηλότερο TER (στο 0.17%). Ένας από τους βασικούς λόγους είναι η ανησυχία για το tracking error. Παρά το γεγονός ότι το SPDR έχει χαμηλότερο TER, εξακολουθεί να είναι μικρότερο σε μέγεθος και χρησιμοποιεί πιο επιθετική δειγματοληψία (optimized sampling), γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε μεγαλύτερα λάθη παρακολούθησης σε σύγκριση με το VWCE.

Η ιστορική απόδοση του VWCE στην παρακολούθηση του δείκτη του είναι εξαιρετική, κάτι που το καθιστά αξιόπιστη επιλογή για τους επενδυτές. Επιπλέον, η προτίμηση για το VWCE μπορεί να αποδοθεί στην αξιοπιστία που προσφέρει απλά και μόνο το όνομα-εγγύηση Vanguard.

Για επενδυτές που αναζητούν χαμηλότερο κόστος και ευελιξία, η διάσπαση των επενδύσεων σε διάφορα γεωγραφικά και θεματικά funds μπορεί να προσφέρει πλεονεκτήματα, παρόλο που απαιτεί περισσότερη προσοχή και συνεχή παρακολούθηση. Εν κατακλείδι, το VWCE αποτελεί μια πολύ λογική επιλογή για έναν επενδυτή που επιθυμεί απλότητα και σταθερότητα.

Δημοφιλή ETFs με Παγκόσμια Έκθεση

Φυσικά το VWCE δεν είναι η μοναδική επιλογή με αυτή τη στόχευση. Για όσους ενδιαφέρονται για μακροπρόθεσμες επενδσεις, ξεχωρίζουμε τα εξής ETFs:

1. Vanguard FTSE All-World UCITS ETF: Αυτό το ETF παρακολουθεί τον δείκτη FTSE All-World, ο οποίος περιλαμβάνει μετοχές μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης από ανεπτυγμένες και αναδυόμενες αγορές παγκοσμίως. Προσφέρει ευρεία έκθεση στην παγκόσμια αγορά μετοχών με σχετικά χαμηλό κόστος. Η Vanguard είναι γνωστή για τα χαμηλού κόστους προϊόντα της.

2. iShares MSCI ACWI UCITS ETF της BlackRock: Ακολουθεί τον δείκτη MSCI All Country World Index (ACWI), ο οποίος περιλαμβάνει μετοχές μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης από 23 ανεπτυγμένες και 24 αναδυόμενες αγορές. Προσφέρει επίσης ευρεία παγκόσμια έκθεση και διαχειρίζεται από τη BlackRock, μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων παγκοσμίως.

3. SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF της State Street (και από τον Αύγουστο 2024 το μη-IMI ETF): Ακολουθεί τον δείκτη MSCI ACWI IMI (Investable Market Index), ο οποίος περιλαμβάνει μετοχές μεγάλης, μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης από ανεπτυγμένες και αναδυόμενες αγορές. Το "IMI" σημαίνει ότι περιλαμβάνει και μικρότερες εταιρείες σε σύγκριση με τα άλλα δύο ETFs.

Ακολουθεί μια σύγκριση των χαρακτηριστικών και της απόδοσής τους.

Χαρακτηριστικά και Απόδοση των ETFs

¹Το TER άλλαξε από 0.6% σε 0.2% το Q1'2021 ²Το TER άλλαξε από 0.4% σε 0.17% το Q1'2023 ³Το TER άλλαξε από 0.4% σε 0.12% το Q3'2024 Πηγές: Bloomberg, Trackinsight, Bankeronwheels.com. Δεδομένα ως τον Αύγουστο 2024.

Τι παρακολουθούν τα Global ETFs;

• BlackRock iShares: Το BlackRock iShares MSCI All-Country World Index ETF (ACWI) παρακολουθεί έναν δείκτη που περιλαμβάνει μεγάλες και μεσαίες επιχειρήσεις από ανεπτυγμένες και αναδυόμενες αγορές σε όλο τον κόσμο. Προσφέρει στους επενδυτές πρόσβαση σε ένα ευρύ φάσμα διεθνών εταιρειών και μπορεί να χρησιμοποιηθεί για διεθνή διαφοροποίηση και μακροπρόθεσμη ανάπτυξη του χαρτοφυλακίου.

• Vanguard: Το Vanguard FTSE All-World ETF παρακολουθεί τον δείκτη FTSE All-World, ο οποίος περιλαμβάνει περίπου 4.000 μετοχές από ανεπτυγμένες και αναδυόμενες αγορές. Το ETF αυτό προσφέρει μια ευρεία έκθεση στην παγκόσμια αγορά, καλύπτοντας περίπου το 90-95% της παγκόσμιας χρηματιστηριακής κεφαλαιοποίησης.

• SPDR: Το SPDR MSCI ACWI IMI ETF παρακολουθεί τον δείκτη MSCI ACWI Investable Market Index (IMI), ο οποίος περιλαμβάνει μεγάλες, μεσαίες και μικρές επιχειρήσεις από ανεπτυγμένες και αναδυόμενες αγορές. Αυτός ο δείκτης προσφέρει μια εκτεταμένη έκθεση σε παγκόσμιες αγορές, καλύπτοντας περισσότερες από 9.000 μετοχές από 47 χώρες​.

• Amundi: Παρακολουθεί τον αντίστοιχο δείκτη της Solactive.

Φορολογικές Επιπτώσεις των UCITS ETFs

Όλα τα παραπάνω ETFs είναι UCITS ETFs, δηλαδή συμμορφώνονται με την Οδηγία UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Η συμμόρφωση με την οδηγία αυτή εξασφαλίζει την ασφάλεια και τη διαφάνεια των επενδύσεων και προσφέρει διάφορα φορολογικά πλεονεκτήματα.

Απαλλαγές

Οι πράξεις σύστασης, εισφοράς κεφαλαίου, διάθεσης και εξαγοράς μεριδίων UCITS ETFs απαλλάσσονται από φόρους, τέλη και εισφορές υπέρ του Δημοσίου ή τρίτων. Εξαιρούνται μόνο τα τέλη και οι εισφορές προς την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Για τον ΦΠΑ εφαρμόζονται οι διατάξεις του Κώδικα ΦΠΑ (ν. 2859/2000).

Φόρος επί του Ενεργητικού

Η εταιρεία διαχείρισης καταβάλλει, για λογαριασμό του ETF, φόρο που υπολογίζεται καθημερινά επί του εξαμηνιαίου μέσου όρου του καθαρού ενεργητικού του. Ο συντελεστής του φόρου είναι 10% επί του Επιτοκίου Αναφοράς της ΕΚΤ, προσαυξημένο ανάλογα με την κατηγορία του ETF.

Εκπτώσεις από τον Φόρο

Εκπίπτει ο φόρος που καταβλήθηκε στην αλλοδαπή ή από άλλα ETF στα οποία έχει επενδύσει το υπόψη ETF. Τυχόν πιστωτικό υπόλοιπο μεταφέρεται στις επόμενες δηλώσεις.

Απαλλαγή Κερδών Μεριδιούχων

Τα κέρδη των μεριδιούχων από μερίσματα, υπεραξία κ.λπ. σε ETF που λειτουργούν στην Ελλάδα απαλλάσσονται από φόρους και τέλη. Τα κέρδη από μερίσματα δεν υπόκεινται σε παρακράτηση φόρου.

Απαλλαγή ΟΣΕΚΑ

Οι Οργανισμοί Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (ΟΣΕΚΑ) που είναι εγκατεστημένοι στην Ελλάδα ή σε άλλο κράτος-μέλος της ΕΕ/ΕΟΧ απαλλάσσονται από τον φόρο εισοδήματος.

Εφαρμογή ν. 4174/2013

Οι διατάξεις του ν. 4174/2013 εφαρμόζονται και για τον φόρο που οφείλεται βάσει του άρθρου 103 του ν. 4099/2012.

Σημαντική Σημείωση:

• Τα κέρδη είναι αφορολόγητα, αλλά πρέπει να δηλώνονται στην ετήσια φορολογική δήλωση. Η δήλωση γίνεται στον αντίστοιχο κωδικό 695 για αφορολόγητα εισοδήματα.

• Η φορολόγηση των αλλοδαπών επενδυτών εξαρτάται από τη νομοθεσία της χώρας τους.

Τα UCITS ETFs αποτελούν μια ελκυστική επενδυτική επιλογή, συνδυάζοντας την ασφάλεια και τη διαφάνεια με τη μηδενική φορολογία για τα κέρδη από υπεραξία και μερίσματα, καθιστώντας τα ιδιαίτερα ελκυστικά για τους επενδυτές στην Ελλάδα.

Διαφοροποίηση, Απόδοση, Σταθερότητα: Να Τα Βάλω Όλα στο VWCE;

Το VWCE είναι ένα από τα πιο ευρέως διαφοροποιημένα index funds, προσφέροντας μια μεσαία, αλλά αρκετά αξιόπιστη απόδοση για όσους ψάχνουν ενα ισορροπημένο ρίσκο στο portfolio τους. Επιπλέον, χάρη στην οδηγία UCITS, είναι και αφορολόγητo. Φαίνεται λοιπόν ότι η επιλογή του VWCE ως το μοναδικό κεφάλαιο στο χαρτοφυλάκιο σου είναι μια εξαιρετική στρατηγική για το μακροπρόθεσμο μέλλον. Αλλά είναι πραγματικά;

Ας ξεκινήσουμε εξηγώντας τον ρόλο των μετοχών και των ομολόγων σε ένα χαρτοφυλάκιο. Στη συνέχεια, θα εμβαθύνουμε στα κριτήρια για τον καθορισμό της κατάλληλης επενδυτικής ταυτότητας που να ταιριάζει στους στόχους και τις ανάγκες σου. Αυτά είναι σημαντικά για να επιλέξετε τη σωστή στρατηγική που θα σας φέρει οικονομική ηρεμία.

Το παρόν άρθρο, σε καμία περίπτωση δεν αποτελεί σύσταση ή προτροπή για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού προιόντος ή άλλης επένδυσης. Αυτό το περιεχόμενο δεν προορίζεται να υποκαταστήσει τις επαγγελματικές χρηματοοικονομικές συμβουλή. Πάντα να ζητάτε τη συμβουλή ενός εξειδικευμένου χρηματοοικονομικού συμβούλου για οποιεσδήποτε ερωτήσεις μπορεί να έχετε σχετικά με τις επενδυτικές αποφάσεις σας. Εάν έχετε οποιαδήποτε σχόλια ή ερωτήσεις, μη διστάσετε να επικοινωνήσετε στο g.mouratidis@wealthyhood.com.

Φτιάχνοντας ένα αξιόπιστο χαρτοφυλάκιο

Στα ETFs, οι μετοχές καθορίζουν τις αποδόσεις. Αν και αυτή τη στιγμή (Αύγουστος 2024) τα πράγματα φαίνονται λίγο… πεσμένα, σε βάθος δεκαετιών, οι εταιρείες παγκοσμίως έχουν συνεχίσει να καινοτομούν, αποφέροντας σταθερά κέρδη στους επενδυτές τους. Οι παγκόσμιες μετοχές έχουν σημειώσει μέση ετήσια απόδοση 5,2% τα τελευταία 120 χρόνια, και αυτό αφού λάβουμε υπόψιν τον πληθωρισμό. 

Αν και η παρελθοντικές αποδόσεις δεν αποτελούν επ ουδενί εγγύηση επιτυχίας, δεν υπάρχει καικαμία ένδειξη ότι αυτό θα σταματήσει: η τάση για δημιουργία και καινοτομία είναι έμφυτο χαρακτηριστικό των ανθρώπων. Ωστόσο, δεν υπάρχει τίποτα δωρεάν στις επενδύσεις: Οι υψηλότερες αποδόσεις συνοδεύονται πάντα από υψηλότερους κινδύνους. Στον κόσμο της οικονομίας, ο κίνδυνος αυτός μεταφράζεται σε μεγαλύτερες διακυμάνσεις στις τιμές των μετοχών. 

Μπορούν να ανεβοκατεβαίνουν πολύ γρήγορα, μερικές φορές μέχρι και 45% σε μια καλή χρονιά όπως το 1999, αλλά και μέχρι -40% κατά τη διάρκεια μιας κρίσης που συμβαίνει κάθε 10-20 χρόνια, όπως το 2008. Όσοι ασχολούνται χρόνια με το χρηματηστήριο, γνωρίζουν ότι οι μετοχές είναι εξαιρετικά ευμετάβλητες και δεν αποτρέπουν τον συστημικό κίνδυνο, δηλαδή τον κίνδυνο κατάρρευσης της παγκόσμιας αγοράς... και τότε είναι που μπαίνουν στο παιχνίδι τα ομόλογα.

Ο ρόλος των ομολόγων

Τα ομόλογα έχουν σχεδιαστεί ακριβώς για να μην επιδιώκουν την απόδοση, αλλά για να μειώνουν τη μεταβλητότητα και να σταθεροποιούν ένα χαρτοφυλάκιο. Πράγματι, αποδεικνύεται ότι συχνά όταν οι μετοχές πέφτουν, τα ομόλογα ανεβαίνουν και το αντίστροφο. Έτσι, οι απώλειες του ενός τύπου περιουσιακού στοιχείου μπορούν να αντισταθμιστούν εν μέρει από τα κέρδη του άλλου. 

Η προσθήκη ομολόγων σε ένα χαρτοφυλάκιο που αποτελείται κυρίως από μετοχές μπορεί να μειώσει τη συνολική μεταβλητότητα και να βελτιώσει τη σταθερότητα. Όταν οι αγορές μετοχών υποχωρούν, τα ομόλογα συχνά διατηρούν την αξία τους ή ακόμη και αυξάνονται, παρέχοντας μια αντιστάθμιση.

Τα ομόλογα, ειδικά τα κρατικά και τα υψηλής πιστοληπτικής ικανότητας εταιρικά ομόλογα, είναι σχετικά ασφαλή και μπορούν να βοηθήσουν στη διατήρηση του κεφαλαίου του επενδυτή. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό για επενδυτές με χαμηλή αντοχή στο ρίσκο, όπως αυτοί που πλησιάζουν τη συνταξιοδότηση και δεν μπορούν να αντέξουν μεγάλες απώλειες μεσοπρόθεσμα.

Τα ομόλογα σαν κομμάτι μιας επενδυτικής στρατηγικής

Τα ETFs είναι εξαιρετικά επενδυτικά οχήματα για τους επενδυτές, ωστόσο πρέπει πάντα να λαμβάνεται υπόψιν το γεγονός ότι οι μετοχές μπορούν ανα πάσα στιγμή να πέσουν. Επομένως, μια στρατηγική που περιλαμβάνει και ομόλογα ίσως να είναι μια καλή ιδέα.

Πλεονεκτήματα και Μειονεκτήματα των ETFs

Τα ETFs (Exchange Traded Funds) γενικά αποτελούν μια πολύ καλή επενδυτική επιλογή για τους περισσότερους από εμάς. Ωστόσο, όπως κάθε επενδυτικό εργαλείο, δεν είναι χωρίς τα μειονεκτήματά τους. Πριν προχωρήσετε σε επένδυση, είναι σημαντικό να κατανοήσετε τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα των ETFs, ώστε να γνωρίζετε ακριβώς τι αγοράζετε.

Πλεονεκτήματα των ETFs

Ένα από τα κύρια πλεονεκτήματα των ETFs είναι η δυνατότητα διασποράς ρίσκου. Ένα ETF μπορεί να σας δώσει έκθεση σε πολλές μετοχές από μια συγκεκριμένη βιομηχανία, κατηγορία επένδυσης, χώρα ή έναν ευρύ δείκτη αγοράς. Αυτό είναι δύσκολο και χρονοβόρο να επιτευχθεί από έναν επενδυτή με περιορισμένο κεφάλαιο. Τα ETFs παρέχουν επίσης έκθεση σε άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, όπως ομόλογα, νομίσματα και εμπορεύματα, καθιστώντας τα ένα βασικό εργαλείο διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου.

Επιπλέον, τα ETFs διαπραγματεύονται όπως οι μετοχές. Αυτό σημαίνει ότι μπορείτε να τα αγοράσετε και να τα πουλήσετε κατά τη διάρκεια της ημέρας σε τιμές που ενημερώνονται συνεχώς. Μπορούν επίσης να αγοραστούν με μόχλευση ή να σορταριστούν, παρέχοντας μεγαλύτερη ευελιξία στους επενδυτές. Ένα ακόμα πλεονέκτημα είναι τα χαμηλότερα έξοδα, καθώς τα παθητικά διαχειριζόμενα ETFs έχουν συνήθως σημαντικά χαμηλότερο κόστος σε σύγκριση με τα ενεργά διαχειριζόμενα αμοιβαία κεφάλαια.

Η άμεση επανεπένδυση των μερισμάτων είναι επίσης ένα πλεονέκτημα των accumulating ETFs, όπου τα κέρδη επανεπενδύονται αμέσως, προσφέροντας συνεχή ανάπτυξη του κεφαλαίου. Επιπλέον, τα ETFs μπορούν να είναι πιο φορολογικά αποδοτικά, ειδικά όταν πρόκειται για UCITS ETFs που είναι διαθέσιμα σε πολίτες της ΕΕ.

Το παρόν άρθρο, σε καμία περίπτωση δεν αποτελεί σύσταση ή προτροπή για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού προιόντος ή άλλης επένδυσης. Αυτό το περιεχόμενο δεν προορίζεται να υποκαταστήσει τις επαγγελματικές χρηματοοικονομικές συμβουλή. Πάντα να ζητάτε τη συμβουλή ενός εξειδικευμένου χρηματοοικονομικού συμβούλου για οποιεσδήποτε ερωτήσεις μπορεί να έχετε σχετικά με τις επενδυτικές αποφάσεις σας. Εάν έχετε οποιαδήποτε σχόλια ή ερωτήσεις, μη διστάσετε να επικοινωνήσετε στο g.mouratidis@wealthyhood.com.

Μειονεκτήματα των ETFs

Ωστόσο, υπάρχουν και μειονεκτήματα. Ενώ η κανονική επένδυση σε ETF είναι σχετικά ήπια σε ότι αφορά το ρίσκο, τα μοχλευμένα ETFs ενέχουν υψηλό ρίσκο, καθώς μπορούν να πολλαπλασιάσουν τόσο τα κέρδη όσο και τις ζημιές. Βέβαια, χωρίς πλήρη κατανόηση των κινδύνων, η επένδυση σε οποιαδήποτε μοχλευμένα προϊόντα μπορεί να είναι επικίνδυνη. Επίσης, τα passive ETFs με χαμηλό όγκο συναλλαγών μπορεί να έχουν μεγαλύτερη διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς και πώλησης (spread), καθιστώντας δύσκολη την επίτευξη της επιθυμητής τιμής.

Ένα άλλο μειονέκτημα είναι η πιθανότητα σφαλμάτων απόκλισης στην παρακολούθηση του δείκτη. Ένας διαχειριστής ETF μπορεί να δυσκολευτεί να διατηρήσει την απόδοση του ETF ευθυγραμμισμένη με τον δείκτη αναφοράς, λόγω αλλαγών στα περιουσιακά στοιχεία ή άλλων παραγόντων. Τέλος, ορισμένα ETFs μπορεί να προσφέρουν χαμηλότερα μερίσματα σε σύγκριση με άλλες επενδυτικές επιλογές, όπως μετοχές με μεγάλα μερίσματα.

Συχνές Ερωτήσεις

Τι είναι το VWCE ETF;

Το VWCE (Vanguard FTSE All-World UCITS ETF) είναι ένα Exchange Traded Fund που επενδύει σε μετοχές από όλο τον κόσμο, καλύπτοντας τόσο ανεπτυγμένες όσο και αναπτυσσόμενες αγορές.

Πώς λειτουργεί το VWCE ETF;

Το VWCE ETF παρακολουθεί την απόδοση του δείκτη FTSE All-World Net Total Return Index. Επενδύει σε μια ευρεία γκάμα μετοχών, επιδιώκοντας να αναπαράγει την απόδοση του δείκτη με όσο το δυνατόν μεγαλύτερη ακρίβεια.

Ποια είναι τα πλεονεκτήματα του VWCE ETF;

• Ευρεία διαφοροποίηση: Καλύπτει αγορές από όλο τον κόσμο, προσφέροντας μεγάλη διασπορά κινδύνου.

• Χαμηλό κόστος: Τα έξοδα διαχείρισης είναι χαμηλά σε σύγκριση με άλλα επενδυτικά προϊόντα.

• Απλότητα: Παρέχει εύκολη πρόσβαση σε ένα ευρύ παγκόσμιο χαρτοφυλάκιο με μία μόνο επένδυση.

Πώς μπορώ να επενδύσω στο VWCE ETF;

Για να επενδύσετε στο VWCE ETF, θα πρέπει να ανοίξετε έναν λογαριασμό σε μια πλατφόρμα επενδύσεων που προσφέρει ETFs. Αφού καταθέσετε τα χρήματα σας, μπορείτε να αναζητήσετε τον κωδικό VWCE και να το αγοράσετε.

Ποιοι είναι οι πιθανοί κίνδυνοι επένδυσης στο VWCE ETF;

• Νομισματικός κίνδυνος: Οι διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών μπορούν να επηρεάσουν την απόδοση.

• Εκθεση σε μεγάλες εταιρείες: Η μεγάλη έκθεση σε μεγάλες εταιρείες μπορεί να περιορίσει τη διαφοροποίηση.

• Αγοραία αστάθεια: Η απόδοση μπορεί να επηρεαστεί από τις παγκόσμιες οικονομικές συνθήκες.

Ποια είναι η διαφορά μεταξύ accumulating και distributing share classes;

• Accumulating: Τα κέρδη επανεπενδύονται αυτόματα στο ETF.

• Distributing: Τα κέρδη διανέμονται στους μετόχους ως μερίσματα.

Ποιες είναι οι φορολογικές επιπτώσεις της επένδυσης στο VWCE ETF;

Τα UCITS ETFs είναι συνήθως φορολογικά αποδοτικά για Ευρωπαίους επενδυτές, με χαμηλότερες παρακρατήσεις φόρων για περιουσιακά στοιχεία των ΗΠΑ.